【行業(yè)深度】洞察2022：中國TPU行業(yè)競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業(yè)競爭力評價等)

TPU行業(yè)主要上市公司：萬華化學(600309.SH)美瑞新材(300848)、匯得科技(603192)、一諾威(834261)、博銳斯(833434)等。

本文核心數(shù)據(jù)：TPU產(chǎn)能，企業(yè)注冊資本，行業(yè)集中度

1、中國TPU行業(yè)競爭梯隊

TPU是我國能源供應體系的重要分支，也是新能源的重要組成部分。TPU行業(yè)依據(jù)企業(yè)的注冊資本劃分，可分為3個競爭梯隊。其中，注冊資本大于300億元的企業(yè)有中國廣核、國家電力投資集團;注冊資本在100-300億元之間的企業(yè)有：中國TPU、大唐發(fā)電、華能國際、浙能電力;其余企業(yè)的注冊資本在100億元以下。

產(chǎn)能方面，目前我國國內(nèi)TPU生產(chǎn)企業(yè)可分為三種類型，第一類：以萬華化學、華峰集團為代表的每年TPU產(chǎn)能在15萬噸以上的企業(yè)，其擁有MDI、多元醇或己二酸等主要原材料規(guī)?；a(chǎn)能力的化工企業(yè)。這類企業(yè)的特點是擁有雄厚的化工生產(chǎn)基礎、產(chǎn)業(yè)鏈長、整體規(guī)模大，業(yè)務領域也不限于TPU行業(yè);第二類：以美瑞新材、一諾威為代表的每年產(chǎn)能在5-15萬噸之間，且專注于TPU的研發(fā)生產(chǎn)，并以技術創(chuàng)新和專業(yè)服務為核心的企業(yè);第三類：數(shù)量眾多的小型企業(yè)，TPU產(chǎn)能在5萬噸以下，產(chǎn)品單一、技術含量低、生產(chǎn)環(huán)境存在不同程度的安全或環(huán)保問題，這類企業(yè)競爭力相對不足。

區(qū)域競爭方面，據(jù)2021年12月08日，企查貓搜索關鍵詞“熱塑性聚氨酯彈性體(TPU)”，選擇存續(xù)在業(yè)的TPU生產(chǎn)制造企業(yè)得到9215家注冊資本100萬以上的生產(chǎn)企業(yè)，其中河北省分布最多，共有2982家，其次為山東省和廣東，分別為1185家和1117家。

注：數(shù)據(jù)采集時間2021年12月09日。

2、中國TPU行業(yè)市場份額

從市場競爭格局來看，我國熱塑性聚氨酯彈性體(TPU)行業(yè)行業(yè)整體呈現(xiàn)“一超多強”的競爭格局。其中，萬華化學是國內(nèi)最大的TPU生產(chǎn)商，2020年其市場份額達到19%。

3、中國TPU行業(yè)市場集中度

總體來看，我國TPU行業(yè)的市場集中度一般，不論是從在TPU產(chǎn)能，產(chǎn)量，2020年，TPU產(chǎn)能CR2為35.18，主要是因為TPU行業(yè)具有較高的行業(yè)準入門檻、技術壁壘、資金壁壘等投資特性。

4、中國TPU行業(yè)企業(yè)布局及競爭力評價

TPU行業(yè)的上市公司中，萬華化學、華峰化學的TPU業(yè)務布局最廣，這兩家企業(yè)重點布局在長三角、地區(qū)。產(chǎn)品涵蓋多樣化TPU品種，主營業(yè)務占比方面，美瑞新材TPU業(yè)務占比超過99%，在下列企業(yè)中TPU業(yè)務占比最高。

從企業(yè)TPU業(yè)務的競爭力來看，萬華化學、華峰化學的競爭力排名較強;其次是美瑞新材，其TPU產(chǎn)能之領先于其他企業(yè)。

5、中國TPU行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，目前，我國TPU行業(yè)屬于有機高分子合成材料，兼具橡膠的高彈性和塑料的易加工性等優(yōu)點，符合循環(huán)經(jīng)濟和可持續(xù)發(fā)展的要求，是未來新材料的主要發(fā)展方向之一，替代品威脅不大;現(xiàn)有競爭者中高端市場集中度較高;低端市場較為分散，企業(yè)規(guī)模偏小，規(guī)模效應不夠明顯，規(guī)模化競爭能力較為有限;上游供應商一般為上游主要包括MDI、多元醇、BDO、己二酸、EDO等原材料等企業(yè)，議價能力適中，而下游消費市場主要是鞋材、薄膜、電子電器、汽車配件、醫(yī)療設備、合成革等諸多領域，議價能力適中;同時，因行業(yè)存在嚴格的準入資質(zhì)以及資金、技術門檻較高，潛在進入者威脅較小。

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