小貸新規(guī)多方面邁出實質(zhì)性步伐

小額貸款公司發(fā)展迅猛，據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2014年一季度末，全國共有小額貸款公司8127家，從業(yè)人員9.89萬人，貸款余額8444.13億元。近日，銀監(jiān)會連同中國人民銀行，向各地金融辦下發(fā)《小額貸款公司管理辦法(征求意見稿)》(下稱《意見稿》)，待反饋意見后再上報國務(wù)院確認(rèn)。隨著新政策的制定，此前制約公司發(fā)展的“外源融資限制”、“經(jīng)營范圍狹窄”等問題或?qū)⒁灰黄平狻?/p>

1月6日，銀監(jiān)會在召開的2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議上已提出，對于小額貸款公司，會同有關(guān)部門制定全國統(tǒng)一的監(jiān)管制度和經(jīng)營管理規(guī)則，落實監(jiān)管責(zé)任。

內(nèi)容上，《意見稿》在融資限制、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管細(xì)則等方面邁出實質(zhì)性步伐。尤其值得注意的是，以往“從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%”、“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%”等規(guī)定都將取消。

小貸公司主要資本來源為股東繳納的資本金、捐贈資金以及不超過兩家銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金，并且從銀行融入資金余額不得超過資本金額的50%，杠桿率的受限也一直制約著行業(yè)規(guī)模發(fā)展，而一些“灰色”融資手段逐漸興起并積聚風(fēng)險，放寬融資限制的呼吁不斷。

而此次《意見稿》不僅取消了上述“50%”規(guī)定，對于單一客戶貸款余額不得超過資本金額的5%也取消。實際上，可以用夫妻分開借款、企業(yè)和法人分開借款等很多隱蔽的方式規(guī)避“5%”規(guī)定，目前小貸公司在貸款集中度上普遍超越了這一限制，反而隱藏了風(fēng)險。50%的取消意味著小貸公司可以運用較高的杠桿率來提升經(jīng)營效益，同時意味著監(jiān)管者不再寄望于通過限制外源資金比例來控制小貸公司風(fēng)險，而是將風(fēng)險的衡量和經(jīng)營決策權(quán)交給市場資金拆借機構(gòu)來把控。

不過，在部分上海地區(qū)業(yè)內(nèi)人士看來，小貸公司的資產(chǎn)本身并不被金融機構(gòu)視作可證券化的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，若按照征求意見稿一步到位放開其融資限制及業(yè)務(wù)范圍，雖將在短期內(nèi)有利于小貸公司行業(yè)發(fā)展，但長期仍可能異化形成風(fēng)險積聚。

結(jié)語：新的規(guī)定發(fā)布后，地方對于小貸行業(yè)的監(jiān)管角色將更加明確，此前一直存在的監(jiān)管處罰權(quán)缺失等問題也將一并解決。