P2P借款人成本 超過小貸公司和民間融資

互聯(lián)網(wǎng)金融能降低交易成本，從而降低融資成本，實現(xiàn)“普惠”，這是不少互聯(lián)網(wǎng)金融圈內(nèi)人士所宣揚的。然而，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有些P2P借款人成本甚至還超過小貸公司和民間融資的利率。

“12個月產(chǎn)品，年化收益率21%，9個月期產(chǎn)品，年化收益率19%，6個月產(chǎn)品，年化收益率18%……”，眼下，不少市民家里的信箱里，都塞了這些年化收益率超高的P2P理財產(chǎn)品信息。

P2P是撮合借貸雙方的投融資平臺，給投資者收益高達21%，意味著平臺要用更高的利率借出去，才能生存。那么通過這個平臺融資的貸款人，一般要承擔多少的融資成本?P2P的投資風險有多大，我們來算一下通過P2P的融資成本。

網(wǎng)貸高利率 小企業(yè)難承擔

林先生是一家經(jīng)營針織的小企業(yè)主，盡管生產(chǎn)經(jīng)營情況一切正常，由于資金緊張，應(yīng)急去銀行調(diào)頭寸現(xiàn)在基本行不通了，親戚朋友處的高利貸也借了不少，近日供貨方急催一筆原料款，萬般無奈，林先生通過一家P2P平臺借到了200萬，“貸款利率高得嚇人，如果借款時間長，企業(yè)非倒閉不可。”林先生坦言。

林先生介紹，目前，一年期銀行貸款利率是6%，像他這樣的小企業(yè)借款，不少銀行出的價格是在基準利率上上浮30~50%，即便取較高值上浮50%，那一年期的貸款利率也就9%，“如果能在銀行借到錢，這個價格都還是能夠承受的。絕不會去平臺上借款。”

林先生透露，雖然這家平臺上，有一款一個月的產(chǎn)品，給投資人的年化收益率12%，但借款人的實際承擔的成本遠比這高很多，“借了一個月，折合成年化收益也接近20%。”

外地來杭經(jīng)營養(yǎng)生器材的某小企業(yè)總經(jīng)理胡先生近來也在發(fā)愁，缺乏資金讓原本有自主研發(fā)技術(shù)的公司舉步維艱。在杭州沒有房產(chǎn)可抵押的他，被遠拒于銀行貸款門外;而p2p網(wǎng)貸平臺高達20%甚至30%多的利息又讓他望而卻步。“小公司本來就差錢，這么高的利息讓企業(yè)更加難以負荷”，胡先生很為難。

平臺費 推高P2P融資成本

據(jù)悉，目前正規(guī)一點的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，年化利率一般都在12%以下。如果采用等額本息的方式還貸，也就是每月還款，借貸成本約是本金的6%左右，加上雜七雜八的服務(wù)費，總共也就在9~10%之間，花旗、渣打、友信(人人貸)，宜信(宜人貸)等比較正規(guī)的大平臺，其利率都控制在這個范圍里。

不過，即便這些看起來年化收益還算適中的平臺，折算成年化貸款利率也非常驚人，如某著名平臺一項目寫明借款本金5萬元，借款用途：資金周轉(zhuǎn)，借款年化利率：8.61%，借款時間：3年，還款方式：每月等額本息，還款期數(shù)：36個月，每月還款本息金額：1580.93元，每月擔保費：全部借款本金的1.9%，即950元，每月應(yīng)付總額：2530.93元，通過等額本息法計算，借款人實際的綜合成本高達年化40%以上。算一下， 如果項目一帆風順，則擔保公司賺36×950=3.42萬元，而投資人賺的是36×2530.93-36×950-50000=6913.48元，前者收益遠遠高于后者。

業(yè)內(nèi)人士介紹，目前，平臺費高是推高融資成本的主要原因，比如宜信公司的宜人貸規(guī)定，借款成功后，借款人每月還款時需支付借款金額的0.235%～0.220%作為平臺費，根據(jù)期限不同，所需平臺費也不同。以借款人在平臺借一年期50萬元為例，平臺給投資人的利率為10%，每月平臺收取借款金額的0.33%，每月平臺費為1650元，平臺對借款人采用每月等額本息還款，本息加平臺費每月還款4.5萬元左右。以此按照等額本息法計算，借款人的綜合成本為年化17%，遠高于名義的10%。

借款人成本 超過小貸公司和民間融資

互聯(lián)網(wǎng)金融能降低交易成本，從而降低融資成本，實現(xiàn)“普惠”，這是不少互聯(lián)網(wǎng)金融圈內(nèi)人士所宣揚的。然而，目前有統(tǒng)計顯示，有些P2P借款人成本甚至還超過小貸公司和民間融資的利率。

根據(jù)網(wǎng)貸之家主編的 《2013中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍皮書》統(tǒng)計，90家網(wǎng)貸平臺2013年綜合收益率為19.67%，網(wǎng)貸綜合收益率跨度非常大。平臺出借人收益率分布集中在15~20%之間，仍有大量平臺的出借人收益率在20%以上，不少平臺借款人實際資金成本在年化利率24%以上。

業(yè)內(nèi)人士介紹，由于不能很好統(tǒng)計平臺費，目前只能測算出投資人的實際收益率是多少，估算下來借款人實際付出的成本可能超過30%。西南財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟與管理研究院院長甘犁在《中國家庭金融調(diào)查》報告中指出，全國民間借貸利率為23.5%，其中城鎮(zhèn)民間借貸利率為18.9%，農(nóng)村為25.7%?？吹贸鰜恚壳癙2P融資成本大多高過小貸公司。

結(jié)語：目前來看，P2P一定程度上解決了融資難的問題，但似乎還沒解決融資貴的問題。其中，高昂的平臺費是原因之一。業(yè)內(nèi)人士分析，隨著P2P整體體量的擴大，取消擔保等費用或是趨勢。