三益寶：P2P網(wǎng)貸108條問題清單十大要點(diǎn)解讀

盼望著盼望著，備受關(guān)注的全國(guó)性P2P網(wǎng)貸統(tǒng)一整改驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)終于出爐！

8月17日，有媒體報(bào)道稱，全國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室已向各省市網(wǎng)貸整治辦下發(fā)了《關(guān)于開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》，隨同這一通知下發(fā)的還有《P2P合規(guī)檢查問題清單》。此前，市場(chǎng)曾廣泛認(rèn)為，這次為杜絕地方監(jiān)管套利而由國(guó)家體系制定、并將在全國(guó)執(zhí)行的網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則將包含有187條，但經(jīng)過細(xì)項(xiàng)整合，以及部分條目取消，細(xì)則最終落定為108條。

經(jīng)研究分析，三益寶行業(yè)分析師梳理出了108條問題清單的十大要點(diǎn)：

1.P2P平臺(tái)禁止自融、自擔(dān)保

具體而言，表現(xiàn)為不得以自身名義在網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)平臺(tái)上融資，不得直接承諾保本保息，以自身代償逾期債權(quán)、回購(gòu)債權(quán)或以備付金、客戶質(zhì)保款的方式變相承諾保本保息。

其中，需要注意的是，在以往看來屬于“自融”的一些行為，比如“持有5%以上股份的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其近親屬，以及與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)受同一實(shí)際控制人控制的關(guān)聯(lián)方”在平臺(tái)上融資，目前的108條清單規(guī)定是允許的，只不過需要按要求進(jìn)行信息披露，且融資行為不得違背市場(chǎng)公平交易原則。

另外，清單再次重申了P2P平臺(tái)不得自擔(dān)保，這意味著網(wǎng)貸去剛兌的監(jiān)管風(fēng)向?qū)⒀永m(xù)，未來行得通的貸后保障方式將是平臺(tái)與第三方機(jī)構(gòu)合作，與此同時(shí)投資人必須樹立起風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的意識(shí)，對(duì)自己的投資行為負(fù)責(zé)。

2.P2P平臺(tái)不得在物理場(chǎng)所進(jìn)行宣傳，并新增禁止報(bào)刊、電視、廣播宣傳

清單規(guī)定，P2P平臺(tái)不得在電子渠道以外的物理場(chǎng)所（如線下門店、樓宇、地鐵）開展宣傳，此外通過報(bào)刊、電視、廣播等媒體進(jìn)行業(yè)務(wù)宣傳，也是被列為禁止項(xiàng)的。而線下門店，只能開展信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等行為。

三益寶解讀：108條細(xì)則將P2P可進(jìn)行宣傳的場(chǎng)所再次進(jìn)行壓縮，倘若你在報(bào)紙上或電梯里看到網(wǎng)貸平臺(tái)的推介宣傳，那么該平臺(tái)明顯是在“頂風(fēng)作案”，對(duì)于此類“大膽”踩紅線的平臺(tái)，最好遠(yuǎn)離。

3.P2P平臺(tái)禁止代銷理財(cái)，以及開展類資產(chǎn)證券化、配資和股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)

在824監(jiān)管細(xì)則13項(xiàng)禁令的基礎(chǔ)之上，108條問題清單對(duì)禁止開展的這些業(yè)務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)說明。其中第15條提到，“網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)撮合交易無法穿透到實(shí)際借款人、借款項(xiàng)目，或者出借人僅能獲取債權(quán)清單、未與借款人逐一簽訂電子合同”，是違反規(guī)定的。

三益寶解讀：這說明，P2P平臺(tái)只能踏踏實(shí)實(shí)發(fā)展小額分散的低風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，資管產(chǎn)品，以及部分P2P平臺(tái)提供的將許多債權(quán)打包在一起的、債權(quán)無法穿透至底層借款人的活期、定期理財(cái)計(jì)劃類產(chǎn)品，都是不符合合規(guī)要求的。所以，大家為圖方便而購(gòu)買的一些活期和定期理財(cái)，及時(shí)撤出才明智。

4.P2P平臺(tái)融資項(xiàng)目應(yīng)真實(shí)、合法且滿足限額規(guī)定

P2P平臺(tái)應(yīng)制定并執(zhí)行對(duì)融資項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性及其信用風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行審核、評(píng)價(jià)、分類的制度和措施。且新增自然人、法人或其他組織的借款余額當(dāng)遵循限額規(guī)定。

三益寶解讀：不少平臺(tái)曝出問題，大多與假標(biāo)脫不開干系。細(xì)則再次強(qiáng)調(diào)了項(xiàng)目真實(shí)、合法的重要性，并指出應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行分類，其中借款方涉及到信用記錄缺失、多頭借款、欺詐等因素對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量可能造成影響的，亦應(yīng)當(dāng)審慎處理。倘若實(shí)施到位，這將極為有效地減少網(wǎng)貸平臺(tái)的假標(biāo)、劣標(biāo)，并對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行合適的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，幫助用戶做出更正確、合適的投資決策。

5.P2P平臺(tái)應(yīng)遵循信息安全保障相關(guān)管理要求 

包括進(jìn)行信息安全等級(jí)保護(hù)測(cè)評(píng)、建立完善的防火墻和入侵檢測(cè)等網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)施、每?jī)赡曛辽匍_展一次信息安全評(píng)估、使用與自身業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配的應(yīng)用級(jí)災(zāi)備系統(tǒng)設(shè)施等。

三益寶解讀：目前信息系統(tǒng)安全等級(jí)保護(hù)三級(jí)備案認(rèn)證幾乎已經(jīng)成了網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)的標(biāo)配，然而業(yè)內(nèi)通過此項(xiàng)認(rèn)證的平臺(tái)數(shù)量依然較少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年4月底，網(wǎng)貸行業(yè)獲得三級(jí)等保認(rèn)證的平臺(tái)共有195家，僅占當(dāng)時(shí)在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量的12%。信息防護(hù)能力是平臺(tái)金融科技實(shí)力的體現(xiàn)，如果平臺(tái)的信息系統(tǒng)無法抵御外部風(fēng)險(xiǎn)侵襲，借貸雙方的個(gè)人信息保護(hù)就無從談起。

6.P2P平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)與征信系統(tǒng)的業(yè)務(wù)合作

清單第47條表示，平臺(tái)未按要求及時(shí)接入有關(guān)征信系統(tǒng)并依法提供、查詢和使用有關(guān)金融信用信息，是違反法定義務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理要求的行為。

三益寶解讀：不久之前，互金風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組下發(fā)了《關(guān)于報(bào)送P2P平臺(tái)借款人逃廢債信息的通知》，要求平臺(tái)上報(bào)借本次風(fēng)險(xiǎn)事件惡意逃廢債的借款人名單，且下一步會(huì)將逃廢債信息納入征信系統(tǒng)和“信用中國(guó)”數(shù)據(jù)庫(kù)。這表明，網(wǎng)絡(luò)借貸行為納入征信，從信用制約借款方行為、降低逾期壞賬風(fēng)險(xiǎn)將成為現(xiàn)實(shí)。據(jù)悉，目前三益寶已完成中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)-信用共享平臺(tái)的接入手續(xù)和數(shù)據(jù)測(cè)試工作，下一步平臺(tái)將依法上報(bào)借款人數(shù)據(jù)，避免多頭借貸、打擊逃廢債等行為。

7.網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)按規(guī)定開展客戶資金存管

除了業(yè)務(wù)全部上線資金存管、存管銀行應(yīng)通過測(cè)評(píng)之外，清單還新增規(guī)定：網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)設(shè)立的資金存管專用賬戶，綁定的銀行卡具備透支功能；專用賬戶下設(shè)子賬戶的，子賬戶具備透支功能，都是不合規(guī)的。由此，支持信用卡投資的平臺(tái)，則明顯是踩政策紅線的。

需要注意的是，在108條清單中，未提及存管屬地化，有屬地化存管規(guī)定的地區(qū)，比如深圳、上海，會(huì)否放松存管要求，目前仍是個(gè)未知數(shù)。

8.重申清理違規(guī)業(yè)務(wù)

全國(guó)108條明確了校園貸、與地方金交所合作、現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)存量業(yè)務(wù)必須清理完畢。

三益寶解讀：在政策首次提出P2P平臺(tái)不得提供校園貸、首付貸、現(xiàn)金貸、金交所等業(yè)務(wù)產(chǎn)品之后，有平臺(tái)曾將這些產(chǎn)品換了個(gè)馬甲或換了一種形式繼續(xù)開展，企圖繞過監(jiān)管，比如以“手機(jī)回租”等形式提供變種現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。監(jiān)管重申對(duì)違規(guī)業(yè)務(wù)進(jìn)行清理，即告誡平臺(tái)不要存僥幸心理，此類產(chǎn)品該下架下架，該清退清退。

9.P2P平臺(tái)需按要求設(shè)定、收取利息及各類費(fèi)用

比如，以利率和各種費(fèi)用形式對(duì)借款人收取的綜合資金成本不得超過民間借貸利率上限，采用線下收取息費(fèi)、第三方合作機(jī)構(gòu)向借款人收取息費(fèi)的方式規(guī)避綜合資金成本的列入違規(guī)。即，網(wǎng)貸平臺(tái)不得巧立名目，使得綜合借貸成本突破年化36%。

10.P2P平臺(tái)規(guī)?？刂茟?yīng)到位

2017年6月，《關(guān)于進(jìn)一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治清理整頓工作的通知》要求，整改期間P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不合規(guī)業(yè)務(wù)要逐步壓降至零，不得新增不合規(guī)業(yè)務(wù)。如今108條清單表示，檢查時(shí)點(diǎn)的規(guī)?？偭枯^2017年6月增長(zhǎng)幅度較大的，視為不合規(guī)。

三益寶解讀：雖然清單提出了增長(zhǎng)幅度較大的，屬于違規(guī)，但對(duì)于“較大”這個(gè)概念，并未做出明確規(guī)定和具體說明，是增長(zhǎng)一倍為大，還是增長(zhǎng)兩倍為大？那些大體量平臺(tái)，是不是增長(zhǎng)50%就可以稱之為漲幅較大？而這，便需要監(jiān)管部門出臺(tái)更詳細(xì)的說明了。

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