【行業(yè)深度】洞察2025：中國(guó)水泥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額（附市場(chǎng)集中度、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)等）

行業(yè)主要上市公司：海螺水泥(600585.SH);華新水泥(600801.SH);金隅集團(tuán)(601992.SH);冀東水泥(000401.SZ);塔牌集團(tuán)(002233.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局;市場(chǎng)集中度;企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

1、中國(guó)水泥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

從企業(yè)水泥總產(chǎn)能上看，根據(jù)2024年12月中國(guó)水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院基于全球視角發(fā)布全球水泥產(chǎn)能TOP100排行榜名單(2024)，排名顯示，中國(guó)建材(CNBM)位居我國(guó)水泥制造企業(yè)產(chǎn)能排名的首位，也是全球水泥制造企業(yè)產(chǎn)能排名首位，年產(chǎn)能達(dá)5.18億噸;其次是海螺水泥(Anhui Conch)，年產(chǎn)能達(dá)3.95億噸。

注：本次榜單根據(jù)水泥企業(yè)2023年底的水泥產(chǎn)能規(guī)模進(jìn)行排序。

當(dāng)前，中國(guó)建材和海螺水泥是全國(guó)乃至全球水泥行業(yè)兩大龍頭公司，年水泥產(chǎn)能超3億噸，位于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局第一檔;其次為金隅冀東、華新水泥、紅獅控股等水泥生產(chǎn)企業(yè)，這些企業(yè)水泥產(chǎn)能在5000萬噸以上，在行業(yè)內(nèi)有也具備著龐大的生產(chǎn)能力。

注：橫坐標(biāo)為企業(yè)2024年前三季度營(yíng)收規(guī)模(山水水泥僅披露2024上半年數(shù)據(jù)，此處按3/2折算，利潤(rùn)同)，縱坐標(biāo)為企業(yè)2024年前三季度歸母凈利潤(rùn)，泡泡大小為企業(yè)2023年水泥產(chǎn)能規(guī)模。

2、中國(guó)水泥行業(yè)市場(chǎng)份額

同時(shí)中國(guó)水泥行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)披露的2024年度中國(guó)水泥產(chǎn)能達(dá)35.11億噸(2023年產(chǎn)能規(guī)模)，以此估計(jì)國(guó)內(nèi)水泥廠商的市場(chǎng)份額。從水泥產(chǎn)能上看，2024年度中國(guó)建材所占市場(chǎng)份額最高，占比達(dá)14.75%，海螺水泥以11.25%的市場(chǎng)份額位列第二;金隅冀東產(chǎn)能占比約5%，位列第三;華新水泥和紅獅控股以超3%的份額位列第四、五位。

3、中國(guó)水泥行業(yè)市場(chǎng)集中度

水泥熟料是水泥制備的關(guān)鍵材料，從我國(guó)水泥熟料產(chǎn)能的集中度來看，目前，我國(guó)水泥制造行業(yè)的集中度較高，尤其水泥熟料產(chǎn)能規(guī)模前十五的企業(yè)，行業(yè)產(chǎn)能占比整體不斷走高。2024年，產(chǎn)能排名前三的企業(yè)產(chǎn)能合計(jì)占比達(dá)37.7%;產(chǎn)能排名前十的企業(yè)合計(jì)占比達(dá)60.4%。

在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局方面，通過各省市熟料產(chǎn)能排行得知，2024年安徽省的熟料產(chǎn)能位列第一，熟料產(chǎn)能規(guī)模達(dá)13678.44萬噸/年，其次為廣西和廣東，熟料年產(chǎn)能均過億噸。

2024年，全國(guó)年度新投產(chǎn)熟料線11條，年度新投產(chǎn)能1463.2萬噸/噸。分省份來看，新疆新投產(chǎn)207.7萬噸，排名第一;其后是貴州、山西、浙江，新投產(chǎn)產(chǎn)能均為186萬噸。

4、中國(guó)水泥行業(yè)龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

結(jié)合企業(yè)水泥生產(chǎn)能力，以及營(yíng)收規(guī)模、盈利能力，中國(guó)水泥行業(yè)龍頭企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)力差異顯著。2024年前三季度，中國(guó)建材超5億噸/年的水泥產(chǎn)能和以1319.03億元的營(yíng)業(yè)收入位居行業(yè)首位，盡管其歸母凈利潤(rùn)為-6.84億元，顯示出企業(yè)在規(guī)模擴(kuò)張與盈利平衡方面的挑戰(zhàn);海螺水泥則以681.5億元的營(yíng)業(yè)收入和51.98億元的歸母凈利潤(rùn)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，其3.95億噸/年的水泥產(chǎn)能也使其在行業(yè)中占據(jù)重要地位;金隅集團(tuán)和山水水泥分別以770.37億元和98.505億元的營(yíng)業(yè)收入，但歸母凈利潤(rùn)分別為-4.37億元和-9.26億元，表明企業(yè)在成本控制和市場(chǎng)應(yīng)對(duì)方面存在不足。華潤(rùn)建材、華新水泥等企業(yè)則在各自的市場(chǎng)領(lǐng)域內(nèi)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，但與行業(yè)龍頭相比仍有差距。

注：橫坐標(biāo)為企業(yè)2024年前三季度營(yíng)收規(guī)模(山水水泥僅披露2024上半年數(shù)據(jù)，此處按3/2折算，利潤(rùn)同)，縱坐標(biāo)為企業(yè)2024年前三季度歸母凈利潤(rùn)，泡泡大小為企業(yè)2023年水泥產(chǎn)能規(guī)模。

5、中國(guó)水泥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，當(dāng)下水泥市場(chǎng)有大量的企業(yè)，形成激烈競(jìng)爭(zhēng)格局，尤其在中低端領(lǐng)域，產(chǎn)能相對(duì)過剩下競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，龍頭企業(yè)間也未有顯著的差異優(yōu)勢(shì);同時(shí)由于水泥市場(chǎng)制造技術(shù)壁壘相對(duì)不高，水泥需求始終龐大，因此潛在進(jìn)入者威脅較高;但在水泥應(yīng)用上，因其獨(dú)特的化學(xué)特性，被替代可能性較小。從生產(chǎn)上下游看，上游原材料是水泥十分重要的供給，但水泥廠商自身也具備一定的生產(chǎn)能力，因此威脅相對(duì)不大;而下游消費(fèi)者用戶或其他制造企業(yè)可選擇眾多，因此議價(jià)能力相對(duì)較高。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)水泥制造行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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