京東小貸“打白條”三道坎

近日，京東推出的國內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)信用支付產(chǎn)品(俗稱京東“白條”)，著實(shí)讓人過了一把賒購癮。“白條”就是京東通過對用戶的消費(fèi)記錄、配送信息、退貨信息、購物評價(jià)等數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，在線實(shí)時(shí)評估客戶信用，給予部分信用較好的用戶賒購商品的資格。在京東打了“白條”的用戶，最高可獲得15000元信用額度，并可選擇最長30天延期付款或者3-12個(gè)月分期付款兩種不同的付款方式。

去年12月京東白條剛“走露風(fēng)聲”時(shí)，就有人說：“媽媽再也不用擔(dān)心我的腎了”，2月12日京東正式公布內(nèi)測，自然市場又是一片“交口稱贊”之聲。京東要想成功地“打白條”，以下三道坎不得不過。

風(fēng)險(xiǎn)如何控制

京東白條其實(shí)是一種針對個(gè)人的小額信用貸款，從本質(zhì)上來說和阿里小貸、或者自己的供應(yīng)鏈融資“京保貝”做的是同一件事，都是在原有用戶交易記錄、行為習(xí)慣的大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上作出信用判斷并給出一定的貸款額度，只不過阿里著眼的是賣方，而京東著眼的是買方。然而畢竟“買賣有別”，賣方之于天貓和淘寶，與買方之于京東的忠誠度是完全不同的，天貓和淘寶的賣家的交易記錄未必一定為真(可以刷交易數(shù)據(jù))，但是賣家不會(huì)冒著被清除出平臺的大不韙而不歸還阿里小貸的貸款，因?yàn)閷τ谠S多中小店家來說，離開了這兩個(gè)平臺往往就是死路一條，因此阿里小貸的壞賬率能夠控制在1%以下。

而買家的交易記錄雖然相對而言都是“真金白銀”，但是對京東忠誠度卻不會(huì)那么高，尤其是價(jià)格為王的網(wǎng)購，買家在貸到款、買完東西后完全可以留下一堆欠賬和京東說Byebye。這也是阿里早有風(fēng)聲要做買家的信貸服務(wù)，而最終卻遲遲未動(dòng)的原因。融道網(wǎng)創(chuàng)始人&CEO周漢表示，也許正是考慮到這一點(diǎn)，阿里小貸最高額度可以達(dá)到300萬元，而京東白條則設(shè)置了最高1.5萬元的額度，以“小額、分散”來控制風(fēng)險(xiǎn)。

周漢認(rèn)為，這個(gè)做法和P2P很類似，而額度更是與拍拍貸的平均單筆1萬元的借款額很接近，拍拍貸這個(gè)純線上P2P的所有信用審核工作都在線上進(jìn)行，對于借款人采用了分級授信的做法，比如說，對于剛注冊的借款人，一開始只給3000元的額度，在“有借有還”沒有逾期后，逐步提高授信，而京東無疑也會(huì)利用之前的用戶交易數(shù)據(jù)來給予相應(yīng)的額度，相比拍拍貸從零起步要更加容易。

不過，以京東內(nèi)測提供50萬張白條，每張取1.5萬元的中位數(shù)0.75萬元計(jì)，京東在測試階段將一共授信達(dá)37.5億元，而阿里小貸的注冊資本金16億元加上0.5倍的杠桿也不過24億元，巧的是，阿里小貸的平均放貸額度也只有7000元左右。不過，京東的這步“險(xiǎn)棋”能否有驚無險(xiǎn)，最終還是要看它的壞賬控制，目前一些P2P平臺，個(gè)人信用貸款的壞賬控制在4-5%，京東的收益能否覆蓋風(fēng)險(xiǎn)?