著眼“穩(wěn)增長” 國務(wù)院松綁銀行二套房貸

日前，《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》已經(jīng)出爐，據(jù)前瞻網(wǎng)記者了解，《辦法》刪掉了2011年8月征求意見稿中對二套房貸按60%差別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的規(guī)定，采用與首套房一致的45%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，此外還統(tǒng)一調(diào)降了地方融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

所謂風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，舉例說，銀行放了一筆1萬元的貸款，如果風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%，即銀行需要為這筆貸款預(yù)留1萬元，以作為其損失準(zhǔn)備。也就是說，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重越低，銀行需要為此預(yù)留的資本金就越少。

多位銀行業(yè)內(nèi)人士昨日接受早報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，上述調(diào)整讓銀行為房貸、地方融資平臺(tái)貸款預(yù)留的資金減少，說明監(jiān)管層對這兩個(gè)最受關(guān)注的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管力度有所放松，同時(shí)，由于減少了資金占用成本，或?qū)?dǎo)致房貸、地方融資平臺(tái)相關(guān)的業(yè)務(wù)在規(guī)模上適當(dāng)放松。

不過，對于監(jiān)管層放松背后的具體用意，目前業(yè)內(nèi)看法不一。

“鼓勵(lì)銀行放二套房貸”

根據(jù)《辦法》，監(jiān)管層將首套、二套房貸籠統(tǒng)劃入“個(gè)人住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為45%”范疇。

而2011年8月發(fā)布的征求意見稿中對首套房貸和二套房貸，分別規(guī)定了45%和60%不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算比例，這在當(dāng)時(shí)被認(rèn)為將有效抑制銀行發(fā)放二套房貸。

一位銀行業(yè)內(nèi)人士解讀說，上述調(diào)整說明監(jiān)管層在松綁銀行二套房貸。因?yàn)樯鲜稣{(diào)整令二套房貸的資本耗用降低，即降低了二套房貸的資金成本。

“對銀行而言，如果首套房的價(jià)格沒有優(yōu)勢，全部投放二套房貸也是有可能的。”某大行個(gè)金業(yè)務(wù)人士直言，銀行房貸投放對于價(jià)格的敏感系數(shù)很高。

對銀行而言，二套房貸的貸款利率為基準(zhǔn)利率的1.1倍，而首套房貸的貸款利率普遍在基準(zhǔn)利率八五折左右，在首套房貸和二套房貸的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相當(dāng)?shù)那疤嵯?，商業(yè)銀行必然有擴(kuò)大二套房貸占比的沖動(dòng)。

不過對于購房者而言，貸款購買的二套房的成本依然較高。根據(jù)監(jiān)管層的要求，各家銀行目前嚴(yán)格執(zhí)行對貸款購買第二套住房的家庭，首付比例不低于60%，貸款利率不低于基準(zhǔn)利率1.1倍的規(guī)定。

降低地方融資平臺(tái)撥備

《辦法》試行稿還重新調(diào)整融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)行規(guī)定，地方融資平臺(tái)按照現(xiàn)金流覆蓋比例被劃分為全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋和無覆蓋平臺(tái)貸款四個(gè)級別，并據(jù)此分別計(jì)算貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并分別給予100%、140%、250%和300%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，覆蓋率越低，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重越高。簡單地說就是，覆蓋率越低的融資平臺(tái)，銀行需要為此計(jì)提更多資本，進(jìn)而影響銀行的盈利能力及資本充足率水平。

而此次的《辦法》試行稿根據(jù)部分銀行的建議對上述風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算方式作出調(diào)整，在第一支柱下融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重統(tǒng)一為100%。也就是說，自2013年初資本新規(guī)正式實(shí)施起，銀行對不同覆蓋率的融資平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提將一律均按照現(xiàn)行全覆蓋融資平臺(tái)的100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)提資本。

一大行公司業(yè)務(wù)部人士指出，新規(guī)將大大降低尚未完成整改的融資平臺(tái)資本消耗，目前大部分地方融資平臺(tái)貸款已完成整改，半覆蓋、無覆蓋的地方融資平臺(tái)的占比降至較低水平，且新規(guī)要在明年初開始實(shí)施，對于存量融資平臺(tái)貸款的影響有限。

“銀行可能會(huì)有動(dòng)力投放此類貸款，盡管目前對新增的融資平臺(tái)貸款準(zhǔn)入門檻依然很高。”上述人士表示，尚未接到對新增地方融資平臺(tái)放松的通知。

意在“穩(wěn)增長”?

監(jiān)管層緣何大幅放寬上述兩大敏感業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求?

對此，一位業(yè)內(nèi)人士分析稱，這可能是因?yàn)槟壳敖?jīng)濟(jì)形勢的原因。顯見的是，銀監(jiān)會(huì)自己在解釋為何制定更為寬松的政策時(shí)也曾提及目前的經(jīng)濟(jì)形勢。

而昨日另有一位業(yè)內(nèi)人士分析說，“這可能和央行宣布利率市場化相關(guān)舉措有關(guān)，是整體考慮過的一個(gè)對沖措施。”

昨日晚間，央行意外宣布降息25個(gè)基點(diǎn)。而更意外的是，央行還宣布“自同日起：將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍;將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍”。這被視作利率市場化的重要舉動(dòng)。而從字面就可看到，存款利率上調(diào)、貸款利率下調(diào)，將對銀行盈利造成沖擊。

對于上述調(diào)整的影響，上述兩位人士的觀點(diǎn)也就截然不同。前者認(rèn)為政策可能進(jìn)一步寬松，但后者謹(jǐn)慎。

上述態(tài)度謹(jǐn)慎人士稱，上述調(diào)整對銀行的導(dǎo)向作用“輕微”，因?yàn)槎追抠J、地方融資平臺(tái)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻并未降低。

此外，盡管在風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提上放松，針對地方融資平臺(tái)以及房地產(chǎn)貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層也為政策調(diào)整預(yù)留了空間。

據(jù)前瞻網(wǎng)記者了解，此次定稿中明確，銀監(jiān)會(huì)可以針對特定的資產(chǎn)組合，采取調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、相關(guān)性系數(shù)以及有效期限等方式提高其資本要求。