煤炭行業(yè)分析報告：煤炭市場過剩狀況明顯緩解

據(jù)國家發(fā)展改革委提供的最新數(shù)據(jù),今年以來煤炭化解過剩產(chǎn)能1.11億噸,完成年度目標任務(wù)量的74%,煤炭市場的過剩狀況有明顯緩解;鋼鐵方面,今年以來化解過剩產(chǎn)能超過4000萬噸,還有1億多噸的地條鋼也由于安全標準、環(huán)保標準等禁止生產(chǎn)。

去產(chǎn)能成效顯現(xiàn)

隨著過剩產(chǎn)能的有序化解,工業(yè)產(chǎn)能利用率顯著提高。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,全國工業(yè)產(chǎn)能利用率為76.4%,比上年同期提高3.4個百分點。

與此同時,上半年工業(yè)企業(yè)利潤快速增長。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示,上半年,全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.9%,增速比一季度加快0.1個百分點,比上年同期加快0.9個百分點。

國務(wù)院國資委研究中心研究員胡遲對第一財經(jīng)表示,這一積極變化與我國持續(xù)性地調(diào)結(jié)構(gòu)、去產(chǎn)能不無關(guān)系。

“效益的提高跟降成本有關(guān),我們5年來持續(xù)不斷地調(diào)整,到今年顯現(xiàn)了一個非常好的結(jié)果。國企的增加值和利潤上來了,僵尸企業(yè)出清后市場的供求關(guān)系也得到改善,這一情況有望保持下去。經(jīng)濟內(nèi)生的趨勢很明顯,增長活力很足。”胡遲說。

去產(chǎn)能的不斷推進,其積極成效也在逐步顯現(xiàn)。鋼鐵煤炭去產(chǎn)能半年任務(wù)的提前完成,使行業(yè)的供求關(guān)系得到全面改善,工業(yè)擺脫了工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)持續(xù)下降的困局。煤炭、鋼鐵價格的上漲均推動利潤向相關(guān)企業(yè)聚集。

7月,鋼鐵板塊的上市公司紛紛發(fā)布上半年盈利和虧損大幅減少的業(yè)績預期。中鋼協(xié)發(fā)布的重點鋼鐵企業(yè)盈利情況顯示,前5個月企業(yè)的盈利總額已達378.85億元,超過2016年全年盈利額331.5億元,銷售利潤率為2.68%,較2016年回升1.36個百分點。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國清表示,鋼鐵行業(yè)需求向正規(guī)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移,在效益好轉(zhuǎn)的刺激下,鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)效率明顯提升。

與此同時,來自國家發(fā)改委、工信部等部門的最新信息顯示,上半年我國共取締、關(guān)停“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)600多家,涉及產(chǎn)能約1.2億噸。取締地條鋼的直接影響是,正規(guī)的鋼鐵生產(chǎn)已經(jīng)加快。據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會發(fā)布的指數(shù)報告,6月鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)為58.6%,較5月份上升0.4個百分點。

鋼鐵研究總院華東分院副院長劉劍輝表示,取締地條鋼使鋼價尤其是螺紋鋼價格再次進入上升通道。地條鋼反彈的可能性較小,因為業(yè)內(nèi)普遍認識到落后產(chǎn)能和地條鋼在產(chǎn)品質(zhì)量和環(huán)保方面的危害。

煤炭方面,最新一期環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于582元/噸,環(huán)比上漲1元/噸。該指數(shù)已連續(xù)第六期上行,累計上行20元/噸。

山東兗礦集團有限公司營銷中心副主任高峰表示,去產(chǎn)能之后,煤炭企業(yè)效益回升。增加的效益一方面用來償還過去幾年煤價下行時的貸款和欠款,另一方面加大力度恢復安全和環(huán)保等方面的投入。

企業(yè)效益對回升也使工資社保拖欠減少。例如,截至2017年3月末,山西省煤礦累計拖欠工資比2016年底下降58.4%,累計欠繳社會保險比2016年底下降10.8%;截至2017年4月底,陜西省煤礦累計拖欠工資比2016年底下降61.77%。

去產(chǎn)能的另一個顯著成效是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。

國家發(fā)改委政研室副主任孟瑋近日表示,2016年全年共淘汰400立方米及以下高爐39座、落后煉鐵產(chǎn)能677萬噸,30噸及以下轉(zhuǎn)爐和電爐71座、落后煉鋼產(chǎn)能1096萬噸。煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能在產(chǎn)業(yè)升級中的帶動作用進一步發(fā)揮。

去產(chǎn)能做法可能微調(diào)

煤炭價格自從2016年初以后,一直維持在較高位置。以秦皇島5500大卡動力煤為例,2016年11月以后,該指數(shù)一直穩(wěn)定在550～600元/噸。近期,神華和中煤兩大集團暫停了現(xiàn)貨動力煤的銷售,以保證長協(xié)合同的執(zhí)行,進一步推高了煤炭價格預期。

在煤炭價格波動式上漲,煤電企業(yè)成本隨之急劇上升的情況下,中央財經(jīng)領(lǐng)導小組辦公室副主任楊偉民近日指出,下一步可能需對煤炭去產(chǎn)能的做法做一些微調(diào)。

具體來說,楊偉民強調(diào),要更多通過處置那些僵尸企業(yè)來達到化解過剩產(chǎn)能的目的,然后釋放它占用的信貸、工人等要素資源,轉(zhuǎn)移到其他的領(lǐng)域當中去。在今后的去產(chǎn)能過程中,要更多利用處置僵尸企業(yè)的辦法,更多通過市場化和法治化的辦法去產(chǎn)能,減少用行政命令的辦法去產(chǎn)能。

楊偉民稱,去產(chǎn)能的目的是要通過改革來校正要素配置的扭曲,具體的指標當然也重要,但更重要的是要通過供給側(cè)后面那兩個字——改革,通過改革去建立比較正常的市場秩序和上下游之間的關(guān)系,但這需要一個過程。矛盾會在今后化解過剩產(chǎn)能、處置僵尸企業(yè)的過程中逐步緩解。

關(guān)于微調(diào)的可能方向,林伯強認為,我國現(xiàn)階段用市場化的手段去產(chǎn)能還很不到位,未來可能將化解過剩產(chǎn)能的工作更多地交給市場。

對于煤炭行業(yè)最需要注意的問題是競爭的不斷加劇，國內(nèi)優(yōu)秀的煤炭生產(chǎn)企業(yè)愈來愈重視對行業(yè)市場的研究，特別是對企業(yè)發(fā)展環(huán)境和客戶需求趨勢變化的深入研究。因此在選擇研究機構(gòu)時一定要先鑒別研究咨詢機構(gòu)的實力，以免影響企業(yè)未來發(fā)展。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院歷經(jīng)10多年的發(fā)展，穩(wěn)居中國第一，現(xiàn)已是中國產(chǎn)業(yè)咨詢的領(lǐng)導者!未來，前瞻將爭做世界前三強的產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)機構(gòu)!

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