金融監(jiān)管不足，全球金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系可能無(wú)法再延續(xù)10年

十年前的全球金融危機(jī)使各國(guó)中央銀行處于慌亂狀態(tài)，除此以外，銀行還要面臨網(wǎng)絡(luò)攻擊的威脅。自那之后，銀行業(yè)經(jīng)歷了一系列廣泛的改革。

最近G-30出的一份報(bào)告中令人驚訝，這是一個(gè)由現(xiàn)任和前任政策制定者和學(xué)者組成的論壇，其中包括歐洲央行行長(zhǎng)馬里奧·德拉吉(Mario Draghi)和英格蘭銀行行長(zhǎng)馬克·卡尼( Mark Carney)。

G-30工作組的聯(lián)合主席蒂莫西·蓋特納(Timothy Geithner)表示，未來(lái)罕見(jiàn)但更為極端的危機(jī)可能會(huì)出現(xiàn)，而應(yīng)對(duì)危機(jī)的的金融工具已被削弱。在美國(guó)尤其如此，國(guó)會(huì)限制了美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司為金融系統(tǒng)提供緊急支持的能力。

這一點(diǎn)非常重要，因?yàn)橄乱淮螢?zāi)難可能與前一次災(zāi)難有所不同，因此可以靈活應(yīng)對(duì)新的金融危機(jī)顯得格外重要。

墨西哥中央銀行前負(fù)責(zé)人兼G-30工作組聯(lián)合主席吉列爾莫·奧爾蒂斯說(shuō)，“下一次金融危機(jī)可能來(lái)自其他方面，特別是網(wǎng)絡(luò)攻擊。”

奧爾蒂斯還對(duì)政策制定者做得不夠以致無(wú)法預(yù)測(cè)下一次金融行業(yè)緊急情況表示擔(dān)憂(yōu)。他表示，中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能沒(méi)有足夠重視為即將發(fā)生又不可避免的災(zāi)難做準(zhǔn)備。

危機(jī)后的改革極大地鞏固了核心銀行體系，提高了政府取消失敗機(jī)構(gòu)的能力，而無(wú)需用公款紓困。瑞銀集團(tuán)(UBS Group AG)主席兼G-30成員阿克塞爾·韋伯(Axel Weber)表示，來(lái)自主要國(guó)家的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在密切合作。

G-30報(bào)告稱(chēng)，自全球金融危機(jī)以來(lái)，實(shí)施的審慎保障措施反映了在主要經(jīng)濟(jì)體建立更具彈性和穩(wěn)定的金融體系方面取得了重大進(jìn)展。

蓋特納表示，結(jié)果是政策制定者比十年前能夠更好地應(yīng)對(duì)個(gè)別機(jī)構(gòu)的失敗以及金融體系的溫和沖擊。

即便如此，實(shí)施的審慎保障措施也還是存在缺陷。大多數(shù)危機(jī)后的監(jiān)管都針對(duì)銀行，而高風(fēng)險(xiǎn)的資金都流向了受監(jiān)管較少的影子銀行。

蓋特納認(rèn)為，如果只對(duì)部分金融體系，例如銀行，并允許其他類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)在這些限制之外運(yùn)營(yíng)，那么將會(huì)對(duì)整體金融體系的抵御能力會(huì)有所限制。銀行本身可能看起來(lái)更穩(wěn)定，但它們?cè)谙到y(tǒng)中的作用會(huì)隨著時(shí)間的推移而削弱。

韋伯表示，在一個(gè)內(nèi)向型政策開(kāi)始出現(xiàn)的世界里，以及經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易緊張局勢(shì)開(kāi)始開(kāi)始演變?yōu)檎问侄蔚臅r(shí)候，全球金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在危機(jī)后達(dá)成的合作關(guān)系可能無(wú)法再延續(xù)10年。

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