云南：一塊尚未被PE開發(fā)的“處女地”

日前，國務(wù)院已正式啟動溫州金融綜合改革試點，這帶動了全國各地謀求金融改革的積極性，在深圳、上海金融發(fā)達地區(qū)外，一些金融欠發(fā)達地區(qū)也在尋求突破口。

“在把云南建設(shè)成區(qū)域性金融中心的過程中，昆明要優(yōu)先成為區(qū)域股權(quán)投資中心。“十二五”期間，云南省注冊的股權(quán)投資基金要發(fā)展到200家，募集資金總額超過1000億元。” 4月21日，云南省政協(xié)副主席顧伯平在“滇京金融合作暨基金入滇”座談會上表示。

2011年5月，國務(wù)院批復(fù)《關(guān)于支持云南省加快建設(shè)面向西南開放重要橋頭堡的意見》，昆明被定位為“面向東南亞、南亞的區(qū)域性金融中心”。2011年初，云南省委書記秦光榮曾表示，要把超常規(guī)發(fā)展股權(quán)投資基金作為做大云南金融業(yè)的突破口，把發(fā)展股權(quán)投資基金作為破解傳統(tǒng)金融之困，實現(xiàn)金融創(chuàng)新的戰(zhàn)略舉措。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院了解，目前云南省通過省政府審批即將注冊和已經(jīng)注冊的私募股權(quán)類企業(yè)共74家，協(xié)議出資額400億元，其中包括一只中外合作股權(quán)投資基金管理企業(yè)和2只投資于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的基金。此前2011年，云南省僅有40家私募股權(quán)企業(yè)，協(xié)議出資額350億元，再之前私募股權(quán)投資幾乎空白。

中科招商投資(基金)管理公司高級副總裁沈美輪透露，中科招商已在云南省成立了中科旺寶股權(quán)投資基金，完成了對云南紅酒業(yè)、云南綠A生物制藥、云南路橋、茅糧酒業(yè)等項目投資，投資額約5億元，并計劃在2012年聯(lián)合云南國有企業(yè)以及大型民營企業(yè),爭取在云南設(shè)立三只以上基金，并進一步加大對云南地區(qū)項目的投資。

已經(jīng)在云南進行投資的私募股權(quán)基金中還包括中信產(chǎn)業(yè)基金和昆吾九鼎投資管理有限公司。2011年中信產(chǎn)業(yè)基金在云南進行了一項螺旋藻產(chǎn)業(yè)類投資，昆吾九鼎也已投資了兩個項目，并正在當(dāng)?shù)剡M行基金注冊。

“云南像是一塊尚未被PE開發(fā)的處女地，競爭者相對較少。”一位在云南有所投資的私募股權(quán)投資人士認為，云南的可投資項目主要集中在礦產(chǎn)、醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)三方面。

基金的落戶主要得益于去年以來云南省出臺的一系列支持發(fā)展股權(quán)投資基金政策。

2011年8月，云南省下發(fā)《云南省股權(quán)投資政府引導(dǎo)基金管理辦法的通知》和《云南省人民政府辦公廳關(guān)于大力發(fā)展股權(quán)投資基金的意見》，對股權(quán)投資企業(yè)實施加大財稅扶持力度、建立股權(quán)投資項目庫以及成立政府引導(dǎo)基金等鼓勵政策。

文件稱，云南省政府將出資設(shè)立總規(guī)模為1億元的股權(quán)投資政府引導(dǎo)基金，5年分期到位，投資云南省行政區(qū)域內(nèi)設(shè)立的各類股權(quán)投資企業(yè)。此外，凡在云南省注冊的股權(quán)投資基金，均可免費共享云南省省級上市后備企業(yè)數(shù)據(jù)庫信息，并對其投資企業(yè)進行上市重點扶持。

4月21日，來自云南省金融辦的數(shù)據(jù)顯示，引導(dǎo)基金中已有4000萬元到位，入庫項目超過300項。

云南省金融辦主任劉光溪認為，比起政府引導(dǎo)基金，稅收優(yōu)惠更為重要，但相關(guān)規(guī)定還需要和云南地方稅務(wù)局共同商議。在已有的云南省省級文件中，稅收優(yōu)惠政策仍較為模糊，但在昆明經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)已經(jīng)明確稅收優(yōu)惠政策。

根據(jù)昆明經(jīng)濟開發(fā)區(qū)的相關(guān)規(guī)定，符合條件的進入云南省PE中心、金融中心的股權(quán)投資基金及管理公司自企業(yè)登記注冊年度起，所上繳的增值稅、營業(yè)稅以及企業(yè)所得稅等形成的經(jīng)濟開發(fā)區(qū)地方財政收入部分的40%，以企業(yè)發(fā)展資金形式扶持企業(yè)發(fā)展;企業(yè)扶持資金中的20%用于獎勵給企業(yè)法定代表人、核心管理層及相關(guān)人員;合伙制的股權(quán)投資類企業(yè)的合伙人，按照“先分后稅”繳納所得稅后，按期對經(jīng)濟開發(fā)區(qū)地方財政的40%予以獎勵。此外，對高管人員的個人所得稅、房租、人才等也均有補助政策。

在管理機制上，在云南省設(shè)立的股權(quán)投資類企業(yè)不設(shè)配額，不搞行政審批，而是通過金融辦組織的專家評審委員會評審后，直接向工商部門提出注冊申請。