2018年全球航空貨運行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 行業(yè)復(fù)蘇，前景較好【組圖】

 在客運飛機方面，波音和空客幾乎是平分天下，而在貨運飛機，尤其是中大型市場，波音憑借767、777以及四發(fā)的747幾乎是獨霸天下。因此，國際經(jīng)濟回暖、電商行業(yè)的快速發(fā)展會使得波音從中受益。根據(jù)國際航空運輸協(xié)會的數(shù)據(jù)，2017年全球航空貨運需求（按照貨運噸公里計算）同比增長9.0%，與2016年增長率（3.6%）相比增長了一倍以上。2018年4月，在公布第一季度業(yè)績之后的電話會議上，波音方面宣布將會提高767的產(chǎn)量，從現(xiàn)在每月2.5架提高到2020年的每個月3架。

根據(jù)波音官網(wǎng)的數(shù)據(jù)，B767F累計已收到199架訂單，其中尚未交付的飛機有63架，其中聯(lián)邦快遞有56架，UPS有4架。亞馬遜公司（Amazon）也是767機型的另一個潛在客戶，其Prime Air部門擁有40架波音767飛機（租賃而來），不過該公司仍在與波音就一大批貨機訂單進行談判。下文將對全球航空貨運行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀作出分析。

一、航空貨物運輸量逐年增長，區(qū)域集中度較高

根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，伴隨著全球經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)，2017年全球貿(mào)易增速達到4.3%，表現(xiàn)出強勁的增長趨勢。全球企業(yè)為滿足制造業(yè)強勁的出口需求，縮短交貨期、補充庫存，對航空貨運的需求也相應(yīng)增加。航空貨物運輸業(yè)是全球國際化聯(lián)通的主要力量，2016年全球航空貨物運輸量為5430萬噸，占全球貿(mào)易貨物總運輸量的不到1%，但是占到全球貿(mào)易額總值的三分之一左右。據(jù)《2018-2023年中國航空貨運行業(yè)發(fā)展前景與投資預(yù)測分析報告》了解，2017年全球航空貨物運輸量為55.37百萬噸。

圖表1：2012-2017年全球航空貨物運輸量變化趨勢（單位：百萬噸）

資料來源：IMF 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

亞太、北美、中東三大地區(qū)占據(jù)全球大部分的航空貨運市場份額，2017年三者合計市場份額達到81.7%。作為行業(yè)主力，其經(jīng)濟和貿(mào)易的增長都將對全球航空貨運的增長產(chǎn)生較大影響。

圖表2：2017年全球航空貨運市場份額分地區(qū)情況（單位：%）

資料來源：CADAS 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、航空公司貨運收入回升

與2014-2016年的下降形成鮮明對比的是，2017年航空貨運收入的回升主要是來自需求增長的驅(qū)動——盡管貨運收益仍然遠低于高油價時代的水平。據(jù)國際航協(xié)測算，2017年全球航空公司貨運收入為507億美元，較2016年上漲6.5％；全球航空貨運收入正在走向復(fù)蘇，接近2014年624億美元高峰。

圖表3：2010-2017年全球航空公司貨運收入變化趨勢（單位：億美元，%）

資料來源：IATA 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、航空貨運前景較好，利好因素較多

近年來，從中國到歐洲和北美的貿(mào)易通道，以及亞洲內(nèi)部各目的地之間的通路都在強勁增長。2018年，亞太地區(qū)寬體機交付數(shù)量為179架，創(chuàng)近年來新高。中東地區(qū)隨著寬體機數(shù)量的增加，尤其是2018年有77架寬體機實現(xiàn)交付，貨運運力將繼續(xù)改善。

圖表4：2016-2018年各地區(qū)寬體機交付數(shù)量（單位：架）

資料來源：CADAS 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

從主要貿(mào)易路線上來看，在世界經(jīng)濟復(fù)蘇和貨運飛機數(shù)量上漲帶動下，未來五年亞洲地區(qū)的貿(mào)易路線以及與北美的貿(mào)易路線運力漲幅可觀，分別為3.7%與5.1%；而中東與歐洲和亞洲貿(mào)易路線上的運力增長則更為明顯，均為8.3%。

圖表5：2012-2022年主要貿(mào)易線路運力增速及預(yù)測（單位：%）

資料來源：CADAS 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

盡管通常情況下，經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定時期，運輸方式的轉(zhuǎn)型會導(dǎo)致航空貨運市場的份額減少。但2014年以來航空貨運一直以超過全球貿(mào)易增長的速度發(fā)展，前瞻預(yù)測航空貨運的發(fā)展趨勢不會完全受制于全球貿(mào)易的影響；除此之外，區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的發(fā)展能夠促進航空貨運的增長；再者，近期達成的美國稅改法案也將有助于提振未來一段時期的貨運量；最后，電商和醫(yī)藥物流行業(yè)等新興領(lǐng)域?qū)娇肇涍\來說都是新的發(fā)展機遇。

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