【行業(yè)深度】洞察2021：中國(guó)覆銅板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額(附市場(chǎng)集中度、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)等)

隨著我國(guó)電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國(guó)覆銅板行業(yè)的已基本形成了較為穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)格局，行業(yè)的市場(chǎng)集中度較高，其中行業(yè)最具有代表性的龍頭企業(yè)分別是建滔積層板和生益科技，這兩個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)份額和產(chǎn)品產(chǎn)量以及產(chǎn)品質(zhì)量都遠(yuǎn)超于其他非龍頭企業(yè)。

覆銅板行業(yè)主要上市公司：生益科技(600183)、金安國(guó)紀(jì)(002636)、南亞新材(688519)、華正新材(603186)、超聲電子(000823)、超華科技(002288)、中英科技(300936)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國(guó)覆銅板行業(yè)市占率、中國(guó)覆銅板企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量等

1、中國(guó)覆銅板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)層次

覆銅板全稱覆銅板層壓板，英文簡(jiǎn)稱CCL，是由木漿紙或玻纖布等作增強(qiáng)材料浸以樹脂膠液，覆以銅箔，經(jīng)熱壓而成的一種板狀材料。覆銅板是電子工業(yè)的基礎(chǔ)材料，是加工制造印制電路板(PCB)的主要材料，它被廣泛用于電視機(jī)、收音機(jī)、電腦、計(jì)算機(jī)、移動(dòng)通訊等電子產(chǎn)品領(lǐng)域。

目前，國(guó)內(nèi)覆銅板行業(yè)的上市公司包括：建滔積層板(01888.HK)、生益科技(600183)、金安國(guó)紀(jì)(2636)、南亞新材(688519)、華正新材(603186)、超聲電子(823)、超華科技(2288)、中英科技(300936)、宏昌電子(603002)、福斯特(603002)、高斯貝爾(2848)、方邦股份(688020)、德凱股份(871640)，新三板上市企業(yè)有裕豐威禾(838109.OC)、金寶科技(832728.OC)，非上市企業(yè)有南亞塑膠、聯(lián)茂電子等。

目前我國(guó)高端覆銅板的生產(chǎn)商仍然以外商為主，例如羅杰斯、松下電工等，國(guó)內(nèi)具備生產(chǎn)世界領(lǐng)先高端覆銅板能力的企業(yè)主要是建滔集團(tuán)、生益科技等企業(yè)。

不過當(dāng)前國(guó)內(nèi)具有競(jìng)爭(zhēng)力的覆銅板企業(yè)也開始涉足中高端覆銅板生產(chǎn)制造，例如南亞新材、高斯貝爾等，其余的覆銅板中小型企業(yè)則以中低端覆銅板生產(chǎn)為主。

2、中國(guó)覆銅板行業(yè)市場(chǎng)份額

根據(jù)中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)覆銅板材料分會(huì)(CCLA)在2020年7月披露的行業(yè)整體數(shù)據(jù)，目前建滔積層板是我國(guó)最大的覆銅板企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占行業(yè)總收入的比重達(dá)到34.35%;其次是生益科技，占比為15.31%;南亞電子材料(昆山)有限公司占比7.80%，排名第三。

3、中國(guó)覆銅板行業(yè)市場(chǎng)集中度

從我國(guó)覆銅板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)集中度來看，我國(guó)覆銅板行業(yè)集中度較高，2018-2019年間前五名企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入占比總和基本不變，保持在69%左右;前十名企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入占比總和有明顯的增長(zhǎng)，2019年中國(guó)覆銅板行業(yè)CR10為95.03%，較2018年增長(zhǎng)了9.45個(gè)百分點(diǎn)。

4、中國(guó)覆銅板行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

從我國(guó)覆銅板企業(yè)的業(yè)績(jī)來看，以建滔積層板和生益科技為首的行業(yè)龍頭企業(yè)的覆銅板業(yè)務(wù)能力是要遠(yuǎn)高于其他覆銅板企業(yè)，2020年建滔積層板和生益科技的覆銅板產(chǎn)量分別為1.38億平米和1.038億平米。

從企業(yè)的覆銅板產(chǎn)品類型來看，龍頭企業(yè)的覆銅板產(chǎn)品也更偏向于高端覆銅板，即高頻高速覆銅板、無鹵素覆銅板等。

注：以上營(yíng)收數(shù)據(jù)為2020年數(shù)據(jù)，德凱股份由于未公布2020年全年年報(bào)，因此采用2019年數(shù)據(jù);建滔積層板營(yíng)收數(shù)據(jù)單位為港幣。

5、中國(guó)覆銅板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，PCB覆銅板的主要部件包括銅、樹脂、玻璃纖維等基礎(chǔ)材料，并且覆銅板企業(yè)經(jīng)常面臨原材料價(jià)格變化波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此行業(yè)上游供應(yīng)商議價(jià)能力較弱。

覆銅板是電子工業(yè)的基礎(chǔ)材料，主要用于加工制造印制電路板(PCB)，是一種核心材料，因此覆銅板行業(yè)的下游客戶議價(jià)能力較強(qiáng)。

我國(guó)的覆銅板制造企業(yè)數(shù)量較多，現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。

替代威脅方面，低端產(chǎn)品替代威脅大，高端產(chǎn)品則較小。

另外目前，高端覆銅板跨國(guó)企業(yè)也紛紛轉(zhuǎn)向中國(guó)市場(chǎng)，中國(guó)電子行業(yè)發(fā)展迅速，對(duì)新進(jìn)入者有較強(qiáng)的吸引力，覆銅板行業(yè)潛在進(jìn)入者的威脅較強(qiáng)。

更多數(shù)據(jù)請(qǐng)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)PCB覆銅板行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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