順豐同城上市破發(fā) 即時(shí)配送行業(yè)各戰(zhàn)線盈利怎么這么難？

即時(shí)配送行業(yè)主要上市公司：順豐同城(09699.HK)、美團(tuán)配送(03690.HK)、達(dá)達(dá)快送(DADA)、叮咚買菜(DDL)、每日優(yōu)鮮(MF)等。

本文核心數(shù)據(jù)：中國(guó)即時(shí)配送行業(yè)代表企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，投融資數(shù)據(jù)

1、即時(shí)配送行業(yè)類型分析

即時(shí)配送為依托社會(huì)化庫(kù)存，可滿足45分鐘內(nèi)送達(dá)要求的配送方式，是應(yīng)O2O而生的物流形態(tài)。根據(jù)上游客戶和訂單場(chǎng)景的不同，即時(shí)配送可以分為4種類型：餐飲外賣、同城零售、生鮮宅配、跑腿代辦。

即時(shí)配送比其他配送更加便捷，同時(shí)因其配送效率較高，市場(chǎng)進(jìn)來(lái)逐漸增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016-2020年我國(guó)即時(shí)配送行業(yè)的訂單量從46億件增長(zhǎng)到了210億件;2014-2020年我國(guó)即時(shí)配送的用戶規(guī)模從1.24億人增長(zhǎng)到了5.06億人，年均復(fù)合增速高達(dá)46%。

正是如此具有潛力的領(lǐng)域吸引著玩家們的進(jìn)入，除順豐同城外，眾多業(yè)內(nèi)玩家紛紛上市，搶灘即時(shí)配送市場(chǎng)。

2、外賣餐飲戰(zhàn)線呈斷層式領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

2020年，整個(gè)即配市場(chǎng)的表現(xiàn)都差強(qiáng)人意，四條即配戰(zhàn)線，有三條連年虧損，唯一盈利的戰(zhàn)線是外賣餐飲。2020年，美團(tuán)外賣營(yíng)收662.7億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)28.3億元，斷層式領(lǐng)先其他戰(zhàn)線的代表性企業(yè)。

外賣餐飲營(yíng)收戰(zhàn)線盈利，主要得益于市場(chǎng)的高度集中。分析產(chǎn)業(yè)內(nèi)代表企業(yè)日均訂單量情況，美團(tuán)配送作為外賣餐飲戰(zhàn)線的超級(jí)龍頭企業(yè)，日均訂單量達(dá)到2770萬(wàn)單，斷層領(lǐng)先于其他戰(zhàn)線代表性企業(yè)。

3、即時(shí)配送戰(zhàn)線盈利困難原因分析

即時(shí)配送難以盈利主要原因在于行業(yè)難以形成規(guī)模效應(yīng)。根據(jù)企業(yè)財(cái)報(bào)信息對(duì)比即時(shí)配送四大戰(zhàn)線的代表性企業(yè)，斷層式領(lǐng)先地位的美團(tuán)配送在單票成本、訂單量?jī)煞矫婢鶕碛休^大的優(yōu)勢(shì)，中從而形成規(guī)模效應(yīng)占據(jù)市場(chǎng)頭部地位，訂單量?jī)?yōu)勢(shì)主要為外賣平臺(tái)流量集中所致，故本文從單票成本兩方面對(duì)行業(yè)規(guī)模效應(yīng)進(jìn)行分析。

2020年即配企業(yè)中，單票成本最低的是達(dá)達(dá)快送，為4.3元/單;叮咚買菜的單票配送成本最高，達(dá)到12.7元/每單，導(dǎo)致企業(yè)間成本差異的主要原因，是模式的差異與騎手配送效率的差異這兩個(gè)方面。

以叮咚買菜為例，其近乎2倍的成本差異主要來(lái)自于前置倉(cāng)的支出。叮咚買菜的采用自營(yíng)前置倉(cāng)模式，從倉(cāng)的選址、租賃、改造、設(shè)備、人工、管理都由自己完成。所以，叮咚買菜的履約成本=“送”的成本+“倉(cāng)”的成本。而順豐同城、達(dá)達(dá)快送、美團(tuán)外賣的運(yùn)營(yíng)模式十分相似，配送成本均來(lái)自于騎手的工資支出。所以，騎手的配送效率直接決定了單票配送成本的高低。而跑腿代辦戰(zhàn)線的配送模式多為單點(diǎn)轉(zhuǎn)配模式，這在一定程度犧牲了騎手的配送效率，也導(dǎo)致單票成本提高。

4、即時(shí)配送玩家如何降本提效

配送端的成本往往由訂單密度決定，故提升騎手效率是業(yè)內(nèi)玩家降低單票成本的努力方向。然而，平臺(tái)配送路線算法對(duì)騎手人身安全的忽視問(wèn)題被社會(huì)譴責(zé)，業(yè)內(nèi)企業(yè)嘗試通過(guò)提升騎手外部設(shè)備的方式來(lái)達(dá)到“殊途同歸”的效果。順豐同城在這方面行動(dòng)頻頻，于2021年12月聯(lián)合廣州訊成研發(fā)推出新型智能頭盔。

與普通頭盔相比，這款智能頭盔的最大特點(diǎn)在于增加了語(yǔ)音助手、麥克風(fēng)、喇叭、快捷按鍵等功能，將普通頭盔與AI智能技術(shù)完美結(jié)合，并有科大訊飛提供AI智能機(jī)語(yǔ)音技術(shù)支持。頭盔與順豐同城騎士APP對(duì)接，騎士可以直接通過(guò)語(yǔ)音撥打訂單電話、接聽(tīng)電話、開(kāi)啟導(dǎo)航、控制頭盔轉(zhuǎn)向燈、打開(kāi)音樂(lè)播放等，提升配送效率。

但是，受限于騎手效率、單車承接貨物量也十分有限，未來(lái)訂單量再提升，即時(shí)配送騎手的效率也將逐漸走向天花板。想要達(dá)到真正的降本提效，可能要從拉長(zhǎng)時(shí)效與承接量方向下手?，F(xiàn)階段，順豐、京東均在進(jìn)行針對(duì)性的業(yè)務(wù)布局。2021年雙十一期間，順豐無(wú)人車落地廣州校園，成為末端配送整體解決方案的有力補(bǔ)充。順豐無(wú)人車支持5G網(wǎng)絡(luò)通訊和北斗高精度定位，能檢測(cè)外部環(huán)境，還支持人臉識(shí)別系統(tǒng)、語(yǔ)音交互系統(tǒng)、交互屏、二維碼小程序，未來(lái)也將逐步運(yùn)用于即時(shí)配送細(xì)分賽道。

更多數(shù)據(jù)請(qǐng)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)即時(shí)配送行業(yè)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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