2022年中國信托行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析 證券市場(chǎng)是主要的信托投資領(lǐng)域【組圖】

行業(yè)主要上市公司：五礦資本(600390);江蘇信托(002608);中航信托(600705)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國資金信托投向行業(yè)結(jié)構(gòu);中國資金信托投向行業(yè)平均收益等

我國信托主要投向工商企業(yè)及證券市場(chǎng)類兩大行業(yè)

根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年我國資金信托投向的行業(yè)主要包括工商企業(yè)、證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)類、房地產(chǎn)類等。其中工商企業(yè)及證券市場(chǎng)類金額分別為4.16萬億元及3.35萬億元，占比合計(jì)超過50%。

再從我國資金信托投向行業(yè)的平均收益來看，房地產(chǎn)類、工商企業(yè)類及基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類平均收益排名前三。2021年平均收益分別達(dá)到7.33%、7.20%及7.03%。

工商企業(yè)類信托產(chǎn)品降速趨緩 平均收益有所下降

工商企業(yè)信托是指信托資金投向生產(chǎn)、服務(wù)和貿(mào)易等類型企業(yè)并用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各種資金需求：并購資金、流動(dòng)資金以及項(xiàng)目資金的信托計(jì)劃，為企業(yè)提供了一條解決短期資金需求的融資渠道，增強(qiáng)資金的流動(dòng)性，支持企業(yè)發(fā)展需求。

2017-2021年資金信托投向工商企業(yè)信托規(guī)模呈現(xiàn)先上升和下降趨勢(shì)，2021年降至4.16萬億元，同比下降16.13%，這主要是壓降融資類和通道類業(yè)務(wù)導(dǎo)致資金信托的規(guī)模整體下降所致。工商企業(yè)信托規(guī)模降速趨緩表明信托公司順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向持續(xù)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度，助力經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇反彈。再從平均收益來看，2021年，信托產(chǎn)品投向工商企業(yè)領(lǐng)域的平均收益有所下滑，下降至7.20%。

證券市場(chǎng)類信托產(chǎn)品波動(dòng)發(fā)展 債券為最熱賽道

2018-2021年資金信托投向證券市場(chǎng)規(guī)模整體波動(dòng)發(fā)展，2021年，資金信托投向證券市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3.35萬億元，同比增加48.23%，是實(shí)現(xiàn)正增長的投向領(lǐng)域。從平均收益的角度來看，2021年，信托產(chǎn)品投向金融市場(chǎng)領(lǐng)域的平均收益有所下滑，下降至5.25%。相較于房地產(chǎn)、工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)其他投資領(lǐng)域信托產(chǎn)品收益率處于較低水平，其主要原因是受政策和市場(chǎng)綜合作用影響。一是證券投資類信托產(chǎn)品收益與證券市場(chǎng)行情震蕩密切相關(guān)，二是銀監(jiān)體系監(jiān)管政策直接影響證券投資類信托產(chǎn)品收益，導(dǎo)致平均收益有所下滑。

資金信托投向證券市場(chǎng)的信托產(chǎn)品可分為投向股票、投向基金及投向債券三大類。2021年末，資金信托投向證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，投向債券市場(chǎng)規(guī)模最大，達(dá)到23531.96億元，占比達(dá)70%，超過一半以上比重。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國信托行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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