干貨！2022年中國(guó)信托行業(yè)龍頭企業(yè)分析——中信信托：“十四五”期間將加大金融科技賦能企業(yè)信托發(fā)展

行業(yè)主要上市公司：五礦資本(600390);江蘇信托(002608);中航信托(600705)等

本文核心數(shù)據(jù)：信托業(yè)務(wù)收入;信托業(yè)務(wù)新增項(xiàng)目等

1、中國(guó)信托行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比

中國(guó)信托行業(yè)的龍頭企業(yè)主要包括平安信托、中信信托、華潤(rùn)信托等。從營(yíng)業(yè)收入和信托資產(chǎn)的角度來看，中信托的營(yíng)收及毛利率表現(xiàn)較好;從新增項(xiàng)目個(gè)數(shù)及金額來看，平安信托的新增項(xiàng)目個(gè)數(shù)較多，但中信信托新增項(xiàng)目合計(jì)金額領(lǐng)先。從主要產(chǎn)品布局來看，平安信托創(chuàng)新性信托種類較多，如綠色信托、慈善信托等。中信信托則致力于家族信托、特殊資產(chǎn)信托等業(yè)務(wù)發(fā)展。具體數(shù)據(jù)如下：

2、中信信托：信托業(yè)務(wù)的布局歷程

中信信托有限責(zé)任公司成立于1988年，前身為中信興業(yè)信托投資公司。公司自成立以來不斷相應(yīng)政府號(hào)召，推出多項(xiàng)信托相關(guān)產(chǎn)品。2009年起，公司著力建設(shè)智慧型信托公司，開始推出基金化、系列化和規(guī)?；膭?chuàng)新信托產(chǎn)品。2013年公司推出中信盛景天津區(qū)域發(fā)展信托基金，開展以信托平臺(tái)為基礎(chǔ)的城市建設(shè)模式的創(chuàng)新。2022年5月，中信信托有限責(zé)任公司順利通過TMMi3級(jí)認(rèn)證，成為信托行業(yè)內(nèi)首家通過TMMi認(rèn)證的企業(yè)。具體布局歷程如下：

3、中信信托：信托業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀

——信托業(yè)務(wù)板塊：信托業(yè)務(wù)產(chǎn)品覆蓋面廣

公司目前開展的信托業(yè)務(wù)包括家族信托與保險(xiǎn)金信托、證券投資信托、企業(yè)/職業(yè)年金受托管理業(yè)務(wù)等。其中公司積極推進(jìn)特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局，成立特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù)部，開展特殊資產(chǎn)處置服務(wù)信托、特殊資產(chǎn)投資和不良資產(chǎn)交易及受托處置業(yè)務(wù)。具體信托業(yè)務(wù)如下：

——信托新產(chǎn)品發(fā)行：財(cái)產(chǎn)管理類產(chǎn)品為主要項(xiàng)目

2021年公司新增信托項(xiàng)目2225個(gè)，實(shí)收信托規(guī)模3299.76億元。其中集合類信托產(chǎn)品金額規(guī)模最大，為2511.06億元，項(xiàng)目數(shù)量為639個(gè)。財(cái)產(chǎn)管理類產(chǎn)品項(xiàng)目個(gè)數(shù)最多，達(dá)到896個(gè)，項(xiàng)目金額為597.72億元。單一類項(xiàng)目金額最低，為190.98億元，項(xiàng)目數(shù)量為690個(gè)。

——信托資產(chǎn)占比：主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)占比上升

再?gòu)闹行判磐械男磐匈Y產(chǎn)占比結(jié)構(gòu)來看，2018-2021年，中信信托主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)占比保持上升態(tài)勢(shì)，信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，主動(dòng)管理能力持續(xù)提升。2021年，中信信托的主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)達(dá)到7152.36億元，占比達(dá)到73%。

——資產(chǎn)投向：信托及固有資產(chǎn)分別投向金融機(jī)構(gòu)及證券市場(chǎng)

從2021年中信信托信托資產(chǎn)運(yùn)用領(lǐng)域分布來看，金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)為兩大投向領(lǐng)域。2021年公司信托資產(chǎn)投向金融機(jī)構(gòu)及工商企業(yè)的金額分別為2274.67億元及1971.05億元，占比分別為23.24%及20.14%。

從公司固有資產(chǎn)的運(yùn)用情況來看，主要投向證券市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)。2021年公司固有資產(chǎn)分別投向證券市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的金額為147.31億元及111.92億元，占比共計(jì)71%。

——信托風(fēng)險(xiǎn)控制：處于行業(yè)領(lǐng)先水平

從2021年中信信托公司凈資本風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)來看，截至2021年末，公司凈資本余額為221億元，凈資本覆蓋率達(dá)189%，高于100%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，各項(xiàng)指標(biāo)均處于監(jiān)管要求的較好水平。

4、中信信托：信托業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

中信信托公司資產(chǎn)規(guī)模波動(dòng)發(fā)展，2021年中信信托公司信托資產(chǎn)余額為9788億元，信托項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入降至580億元，同比下降42.23%，降幅明顯。

5、中信信托：信托業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

中信信托主要從研究方向、組織機(jī)構(gòu)改革等方面對(duì)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展提出了相應(yīng)的規(guī)劃。在未來的發(fā)展中，中信信托將繼續(xù)遵循國(guó)家金融工作導(dǎo)向、為家族信托、涉眾性資金托管、特殊資產(chǎn)受托等業(yè)務(wù)提供研究支持，進(jìn)一步助推信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。除此之外，公司高度重視金融科技，將進(jìn)一步開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、家族信托管理系統(tǒng)等16個(gè)重點(diǎn)金融科技項(xiàng)目建設(shè)。具體發(fā)展規(guī)劃如下：

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