干貨！2022年中國信托行業(yè)龍頭企業(yè)分析——平安信托：持續(xù)完善創(chuàng)新型信托產(chǎn)品布局

行業(yè)主要上市公司：五礦資本(600390);江蘇信托(002608);中航信托(600705)等

本文核心數(shù)據(jù)：信托業(yè)務收入;信托業(yè)務新增項目等

1、中國信托行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對比

中國信托行業(yè)的龍頭企業(yè)主要包括平安信托、中信信托、華潤信托等。從營業(yè)收入和信托資產(chǎn)的角度來看，中信托的營收及毛利率表現(xiàn)較好;從新增項目個數(shù)及金額來看，平安信托的新增項目個數(shù)較多，但中信信托新增項目合計金額領(lǐng)先。從主要產(chǎn)品布局來看，平安信托創(chuàng)新性信托種類較多，如綠色信托、慈善信托等。中信信托則致力于家族信托、特殊資產(chǎn)信托等業(yè)務發(fā)展。具體數(shù)據(jù)如下：

2、平安信托：信托業(yè)務的布局歷程

平安信托有限責任公司的前身為成立于1984年的中國工商銀行珠江三角洲金融信托聯(lián)合公司。1996年被平安保險收購后改名為平安信托投資公司。在2001-2010年間，公司經(jīng)歷了重新登記和增資改制等事件，公司信托業(yè)務也得到進一步擴展。截至2022年，公司經(jīng)過六次增資擴股，注冊資本已增加到目前的人民幣130億元。具體布局歷程如下：

3、平安信托：信托業(yè)務布局及運營現(xiàn)狀

——信托業(yè)務板塊：主要致力于創(chuàng)新型信托業(yè)務布局

公司信托業(yè)務包括家族信托、保險金信托等。其中家族信托包括鴻睿、鴻晟、鴻圖、鴻福四大系列產(chǎn)品。2021年平安信托家族信托受托規(guī)模同比增長68%。具體信托產(chǎn)品如下：

從2021年平安信托的業(yè)務布局來看，公司從信息化平臺建設、綠色金融、慈善信托等領(lǐng)域進行了創(chuàng)新性的布局。2021年公司推出信托一體化業(yè)務操作平臺，信托APP成功上線。除此之外，公司成立了"綠色金融辦公室"，進行綠色信托領(lǐng)域的布局。具體布局情況如下：

——信托新產(chǎn)品發(fā)行：財產(chǎn)管理類產(chǎn)品為主要種類

2021年公司新增信托項目6268個，實收信托2535.11億元，其中集合類信托規(guī)模最大，新增項目數(shù)量854個，實收信托1231.75億元。財產(chǎn)管理類信托項目數(shù)量最多，新增項目數(shù)量4968個，實收信托1174.02億元。

——信托資產(chǎn)占比：2021年主動管理型產(chǎn)品占比有所回落

從近四年平安信托的信托資產(chǎn)占比情況來看，近年來主動管理型產(chǎn)品的占比呈現(xiàn)先增加后減少趨勢。2020年公司主動管理型產(chǎn)品占比超過90%，代表平安信托的資產(chǎn)管理能力大幅提升。2021年平安信托主動管理型信托資產(chǎn)為1288億元，占比約為51%。

——信托資產(chǎn)投向：證券市場為主要投向領(lǐng)域

從2021年平安信托的信托資產(chǎn)投向領(lǐng)域來看，證券市場、金融機構(gòu)及房地產(chǎn)是平安信托的三大信托資產(chǎn)運用領(lǐng)域。2021年信托資產(chǎn)投向證券市場、金融機構(gòu)、房地產(chǎn)的占比分別為46%、20%和15%。

——信托風險控制：風控水平處于行業(yè)領(lǐng)先地位

2021年公司嚴格依據(jù)信托合同進行投資運營，確保各項風險控制措施有效執(zhí)行。從各項凈資本風險控制指標來看，平安信托的凈資本、凈資本/各項業(yè)務風險資本之和及凈資本/凈資產(chǎn)均顯著高于監(jiān)管標準，風控水平處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

4、平安信托：信托業(yè)務經(jīng)營業(yè)績

平安信托公司信托資產(chǎn)呈波動變化趨勢，2021年公司信托資產(chǎn)余額為4613億元，較2020年有小幅回升。信托項目營業(yè)收入則呈現(xiàn)波動下降趨勢，2021年公司信托項目營業(yè)收入下降至226億元，同比下降33%。

5、平安信托：信托業(yè)務發(fā)展規(guī)劃

平安信托主要從業(yè)務種類、科技賦能等方面對信托業(yè)務的發(fā)展提出了相應的規(guī)劃。在未來的發(fā)展中，平安信托將重點聚焦PE、家族信托等核心優(yōu)勢業(yè)務，主動收縮傳統(tǒng)融資類信托業(yè)務，進一步提升市場競爭力。除此之外，公司將順應國家發(fā)展戰(zhàn)略，積極開展ESG探索和實踐，進一步拓展綠色信托業(yè)務。具體發(fā)展規(guī)劃如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國信托行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟學人APP】，還可以與500+經(jīng)濟學家/資深行業(yè)研究員交流互動。