干貨！2022年中國(guó)健康體檢行業(yè)龍頭企業(yè)分析——美年健康：健康體檢服務(wù)處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位

行業(yè)主要上市公司：瑞慈醫(yī)療(01526);美年健康(002044);通策醫(yī)療(600763)等

本文核心數(shù)據(jù)：健康體檢業(yè)務(wù)收入、健康體檢業(yè)務(wù)毛利率、健康服務(wù)產(chǎn)銷量等

1、中國(guó)健康體檢行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比

健康服務(wù)業(yè)以醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)為核心，以保健用品/藥品、醫(yī)療器械、診斷試劑/檢測(cè)服務(wù)為支撐產(chǎn)業(yè)，以商業(yè)醫(yī)保/商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、藥事服務(wù)、醫(yī)療信息、移動(dòng)醫(yī)療、在線教育等為支撐服務(wù)系統(tǒng)。健康體檢作為健康服務(wù)業(yè)不可或缺的一環(huán)，目前競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)建設(shè)較為全面。中國(guó)健康體檢行業(yè)的龍頭企業(yè)主要包括瑞慈醫(yī)療、美年健康等。從營(yíng)業(yè)收入的角度來看，美年健康相應(yīng)指標(biāo)的表現(xiàn)較好;從健康服務(wù)人均消費(fèi)單價(jià)及服務(wù)類型來看，瑞慈醫(yī)療表現(xiàn)較強(qiáng)于瑞慈醫(yī)療。具體數(shù)據(jù)如下：

2、美年健康：健康體檢業(yè)務(wù)的布局歷程

美年健康公司成立于2004年，并于2015年上市。自公司成立以來積極進(jìn)行并購(gòu)業(yè)務(wù)，2011年美年健康合并大健康，成為中國(guó)專業(yè)體檢及醫(yī)療服務(wù)集團(tuán)之一。截至2021年底，美年健康旗下體檢中心數(shù)量超過600家。成為我國(guó)健康服務(wù)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一。具體布局歷程如下：

3、美年健康：健康體檢業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀

——健康體檢業(yè)務(wù)板塊：專注于體檢類健康體檢業(yè)務(wù)

從美年健康的具體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，公司在2021年分別實(shí)現(xiàn)體檢服務(wù)及其他業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入88.57億元、2.98億元，占比分別為96.74%、3.26%。

——健康體檢銷售區(qū)域：主要在華東、華北地區(qū)布局

從2021年公司分區(qū)域營(yíng)業(yè)收入情況來看，美年健康主要布局國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)。2021年公司三大布局區(qū)域分別是華東地區(qū)、華北地區(qū)及中南地區(qū)，分別占比為33.43%、22.18%及12.96%。

——健康體檢品牌布局：品牌以“美年大健康”為主

公司旗下有“美年大健康”、“慈銘”、“奧亞”、“美兆”四大品牌，協(xié)同發(fā)展、互相促進(jìn)、穩(wěn)步提升。在大眾健康體檢市場(chǎng)方面以“美年大健康”和“慈銘”兩大品牌為市場(chǎng)核心覆蓋;中高端團(tuán)體健康體檢、綜合醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)及高端個(gè)人健康體檢則分別通過“奧亞”、“美兆”提供高水準(zhǔn)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。2021年，公司旗下美年大健康品牌實(shí)現(xiàn)收入70.23億元，占比達(dá)76.7%。

——健康體檢業(yè)務(wù)布局：體檢中心數(shù)量超過600家

隨著《“健康中國(guó)2030”規(guī)劃綱要》的穩(wěn)步推進(jìn)，健康體檢在醫(yī)療體系中的作用愈加突出，行業(yè)邁入需求爆發(fā)增長(zhǎng)的大時(shí)代。美年健康也在積極進(jìn)行健康體檢業(yè)務(wù)的布局。截至2021年底，公司旗下體檢中心數(shù)量為613家，其中控股體檢中心274家，參股體檢中心339家。

從美年健康旗下控股的體檢中心成新度來看，有45%的體檢中心處于5年以下的成新度。由此來看，美年健康近年仍在積極進(jìn)行健康體檢業(yè)務(wù)布局。

再?gòu)墓窘】捣?wù)接待人數(shù)變化情況來看，近三年美年健康接待人數(shù)保持在1500萬(wàn)人次以上。受2020年新冠疫情影響，2020年美年健康體檢中心接待人數(shù)有所下滑，但在2021年回升至1860萬(wàn)人次。從客單價(jià)情況來看，近三年公司體檢客單價(jià)保持上升態(tài)勢(shì)，2021年達(dá)520元。由此來看，美年健康健康體檢業(yè)務(wù)布局情況較好。

4、美年健康：健康體檢業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

從健康體檢業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況來看，近四年健康體檢業(yè)務(wù)收入呈先下降后上升趨勢(shì)。2021年公司健康體檢業(yè)務(wù)收入升至91.56億元，較上年度同比增長(zhǎng)17.16%。

5、美年健康：健康體檢業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

美年健康主要從推動(dòng)并購(gòu)、建設(shè)數(shù)字化平臺(tái)等方面對(duì)健康體檢業(yè)務(wù)的發(fā)展提出了相應(yīng)的規(guī)劃。在未來的發(fā)展中，美年健康將繼續(xù)推動(dòng)內(nèi)生與并購(gòu)并重的可持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)公司資金安排和收購(gòu)計(jì)劃，合理推進(jìn)優(yōu)質(zhì)參股公司的收購(gòu)和整合。除此之外，公司將重塑品牌與消費(fèi)者關(guān)系，逐步推動(dòng)C端流量運(yùn)營(yíng)。具體發(fā)展規(guī)劃如下：

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