【投資視角】啟示2022：中國(guó)智慧公交行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資匯總、產(chǎn)業(yè)基金和兼并重組等)

行業(yè)主要上市公司：天邁科技(300807);衛(wèi)星定位(870420);蘇交科(300284);南京公用(000421);藍(lán)斯股份(430491);衛(wèi)星定位(870420);安凱客車(000868);智達(dá)科技(873762);皖通科技(002331);思創(chuàng)科技(873495);智慧交通(873506)等。

本文核心數(shù)據(jù)：智慧公交行業(yè)投融資事件數(shù)量及金額

1、智慧公交行業(yè)的投資規(guī)模波動(dòng)增長(zhǎng)

根據(jù)IT桔子統(tǒng)計(jì)，中國(guó)智慧公交行業(yè)投融資事件2013-2022年整體呈波動(dòng)趨勢(shì)，整體投融資金額在17億元，投融資事件在11起。智慧公交行業(yè)投融資活躍度相對(duì)一般，盡管行業(yè)是智慧城市的組成部分之一，但由于居民出行方式的多樣化，智慧公交的出行需求有所放緩，因此整體來(lái)看資本市場(chǎng)態(tài)度較為謹(jǐn)慎。2022年1-10月投融資數(shù)量為1件，是行業(yè)內(nèi)的智慧公交綜合服務(wù)商華錄智達(dá)獲融資。

注：上述統(tǒng)計(jì)時(shí)間截止2022年10月20日，部分投融資事件金額未披露，故未列入統(tǒng)計(jì)，下同。

2、智慧公交行業(yè)單筆投融資在百萬(wàn)至千萬(wàn)元級(jí)別

從單筆融資金額來(lái)看，2013-2022年我國(guó)智慧公交行業(yè)單筆融資金額總體呈波動(dòng)趨勢(shì)，單筆融資在千萬(wàn)元級(jí)別，2019年單筆融資金額躍升至7億元，為自動(dòng)售檢票終端設(shè)備商華銘智能所獲的7億元定增資金，也是該行業(yè)規(guī)模最大的融資事件。2022年1-10月，中國(guó)智慧公交行業(yè)單筆融資金額為1億元。

3、智慧公交行業(yè)定向增發(fā)融資事件最多

從智慧公交的投資輪次分析，目前智慧公交行業(yè)的融資輪次處于成熟階段。主要是定向增發(fā)為主，2015-2022年投融資事件共11億元;其次是天使輪，行業(yè)內(nèi)投融資規(guī)模在2億元左右。從獲得投融資輪次較多的企業(yè)來(lái)看，致力于互聯(lián)網(wǎng)+客運(yùn)產(chǎn)品的飛牛巴士在2016-2018年先后獲得了戰(zhàn)略融資、A輪、B輪和C輪。

4、智慧公交行業(yè)投融資事件匯總：投融資活躍度趨緩

中國(guó)智慧公交行業(yè)投融資活躍程度一般，從1999年的電子卡到出行規(guī)劃，再到互聯(lián)網(wǎng)+客運(yùn)產(chǎn)品，2022年備受資本青睞的兩家公司是智能公交軟硬件系統(tǒng)研發(fā)商交欣科技和智慧公交綜合解決方案商華錄智達(dá)。

從智慧公交融資領(lǐng)域變化來(lái)看，2019-2022年最具投資吸引力的領(lǐng)域是智慧公交SaaS平臺(tái)，還有綜合智慧公交服務(wù)。其次是BRT、客運(yùn)服務(wù)以及一卡通相關(guān)領(lǐng)域。公交傳媒在早期公交站臺(tái)開(kāi)始建設(shè)時(shí)獲得了關(guān)注，但近年投資熱度有所下降。

注：氣泡越大，說(shuō)明投融資熱度越高

6、智慧公交行業(yè)投融資主體類型：實(shí)業(yè)類企業(yè)為主

綜合2013-2022年投資主體分布情況來(lái)看，實(shí)業(yè)類占比最高，達(dá)36%;其次是投資類，占比達(dá)33%?；痤愓?%。實(shí)業(yè)類企業(yè)例如交通領(lǐng)域的北京公交、滴滴出行、螞蟻集團(tuán)和摩拜單車，還有智慧城市建設(shè)領(lǐng)域的亦莊出行和千方科技，均對(duì)智慧公交行業(yè)有較多的投資。

7、兼并重組匯總：上游前向一體化特征明顯

中國(guó)智慧公交行業(yè)兼并重組事件活躍度中等，主要是有關(guān)行業(yè)上游前向一體化兼并，如物流公司收購(gòu)客運(yùn)企業(yè)，智慧政務(wù)企業(yè)收購(gòu)經(jīng)營(yíng)公交票務(wù)企業(yè)等;以及同行業(yè)兼并重組，如公交運(yùn)營(yíng)商為提高一體化運(yùn)作轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)卣{校被公交集團(tuán)兼并等。

8、投融資及兼并重組總結(jié)

從投融資的發(fā)展來(lái)看，智慧公交可發(fā)揮資本市場(chǎng)投融資空間較小，且由于新冠疫情的影響整體公交運(yùn)營(yíng)不持續(xù)，不確定性大大增加。但由于智慧公交是傳統(tǒng)公交行業(yè)必經(jīng)的轉(zhuǎn)型之路，在智慧城市的不斷建設(shè)中，智慧公交依然發(fā)揮著為居民出行提供便民利民的作用，因此智慧公交投融資上未來(lái)會(huì)更傾向于智能公交軟硬件系統(tǒng)領(lǐng)域，在視頻監(jiān)控、大數(shù)據(jù)分析、公交線網(wǎng)診斷等方面具有較好的投資前景。

從兼并重組的角度看，目前智慧公交在智慧城市的概念加持下依舊有較大的兼并重組活力，且由于智慧公交屬于公共基礎(chǔ)設(shè)施之一，因此整體行業(yè)集中度將會(huì)在兼并重組下不斷提高，隨著智慧城市建設(shè)的不斷推進(jìn)，企業(yè)的兼并重組將會(huì)釋放更大的潛力。

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