2023年中國(guó)全釩液流電池行業(yè)價(jià)值屬性分析 單位成本隨儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)而攤薄【組圖】

行業(yè)主要上市公司：攀鋼釩鈦(000629)、河鋼股份(000709)、安寧股份(002978)、國(guó)網(wǎng)英大(600517)、上海電氣(601727)、中核鈦白(002145)等

本文核心數(shù)據(jù)：不同儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)全釩液流電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的價(jià)格、全釩液流電池儲(chǔ)能系統(tǒng)生命周期成本估算

全釩液流電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)梳理

全釩液流電池產(chǎn)業(yè)鏈上游主要涉及釩資源的開(kāi)采與冶煉，中游則進(jìn)行全釩液流電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與制造，包括功率單元(電堆)與能量單元(電解液)兩大部分，下游主要為儲(chǔ)能項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)。由于下游儲(chǔ)能市場(chǎng)可選擇技術(shù)路徑較多，且當(dāng)前電化學(xué)儲(chǔ)能主力仍為鋰離子電池，全釩液流電池的增長(zhǎng)目前對(duì)下游影響較小，產(chǎn)業(yè)變化主要集中在上游和中游。而中游環(huán)節(jié)中電解液是全釩液流電池中的核心材料，直接影響能量單元的性能與成本。

全釩液流電池價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制

由于全釩液流電池主要應(yīng)用與長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能市場(chǎng)，該市場(chǎng)價(jià)格由行業(yè)供應(yīng)端、制造端、工程建設(shè)端的增值溢價(jià)及消費(fèi)需求彈性共同作用而成、并逐級(jí)傳導(dǎo)。供應(yīng)端的成本價(jià)格包括釩電池材料價(jià)格、技術(shù)價(jià)格、人力價(jià)格和設(shè)備廠房的購(gòu)置/購(gòu)買價(jià)等，傳導(dǎo)至制造端成為生產(chǎn)成本，制造端綜合供需溢價(jià)、研發(fā)成本和企業(yè)利潤(rùn)，形成“制造端價(jià)格”傳導(dǎo)至工程建設(shè)端;工程建設(shè)端綜合建設(shè)費(fèi)用，形成了最終電價(jià)傳導(dǎo)至消費(fèi)者，而消費(fèi)市場(chǎng)需求彈性也反作用于供應(yīng)端、制造端，形成“價(jià)格-需求-價(jià)格”的傳導(dǎo)路徑來(lái)影響中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)的定價(jià)。

全釩液流電池成本和價(jià)格分析

根據(jù)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能委員會(huì)(LDES)與麥肯錫2021年底聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告，由于配套的儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)較長(zhǎng)，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能在考慮投資成本時(shí)更加注重單位能量(每Wh)的投資成本而非單位功率(每W)的投資成本。隨著儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)的增加，全釩液流電池系統(tǒng)的單位成本將得到明顯攤薄(功率單元成本不變，僅需增加能量單元)，而鋰電池系統(tǒng)的單位成本則基本固定。因此，從成本角度，釩液流電池在長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的場(chǎng)景中較當(dāng)前主流的鋰離子電池具備一定的比較優(yōu)勢(shì)。

結(jié)合融科儲(chǔ)能2021年第三季度兆瓦級(jí)全釩液流電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的價(jià)格，假設(shè)電解液原料五氧化二釩的價(jià)格為10萬(wàn)元/t時(shí)，全釩液流電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的實(shí)際價(jià)格按儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)分?jǐn)傁陆?。例如?dāng)儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)為4h，不包括電解液的儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格6000元/kW由4h分?jǐn)?，加上電解?500元/kWh，儲(chǔ)能系統(tǒng)的總價(jià)格就是3000元/kWh。

中國(guó)科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所儲(chǔ)能技術(shù)研究部專家張華民在《全釩液流電池的技術(shù)進(jìn)展、不同儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)系統(tǒng)的價(jià)格分析及展望》中的分析，由于全釩液流電池的電解液可在線或離線再生循環(huán)使用，1kWh電解液約需要8kg高純度的V2O5，所以，釩電解液的殘值很高。電池系統(tǒng)運(yùn)行15～20年報(bào)廢后，除電解液可循環(huán)利用外，電堆的電極和雙極板(碳材料)及電極框(塑料)可作為燃料使用，燃燒后只產(chǎn)生CO2和H2O，集流板為銅板，端板為鋁合金板或鑄鐵板，緊固螺桿為鋼材料，電池系統(tǒng)報(bào)廢后，很容易回收循環(huán)利用。

綜合考慮殘值后，儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)分別為4h、10h的全釩液流電池系統(tǒng)實(shí)際成本僅為1875元/kWh、1020元/kWh。因此，從生命周期角度來(lái)講，全釩液流電池具有性價(jià)比高、經(jīng)濟(jì)性好、環(huán)境負(fù)荷低的優(yōu)勢(shì)。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)全釩液流電池行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。

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