2023年中國燒堿行業(yè)市場供給現(xiàn)狀分析：開工率逐漸恢復 產能以華東地區(qū)為主【組圖】

行業(yè)主要上市公司：主要有鎮(zhèn)洋發(fā)展(603213.SH);鄂爾多斯(600295.SH);北元集團(601568.SH);華塑股份(600935.SH);氯堿化工(600618.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：產量、產能、開工率

燒堿產能超4000萬噸，產能利用未滿載

根據(jù)中國氯堿工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，近年來我國燒堿行業(yè)產能呈現(xiàn)波動上升態(tài)勢;從2007年的2181萬噸上升至2020年的4470萬噸。2021年，我國燒堿產能新增109萬噸，退出產能71.5萬噸，產能凈增長37.5萬噸，新增產能釋放大多分布于年中，且區(qū)域分布較為分散，四季度落地的產能相對較少，全年國內燒堿產量呈現(xiàn)穩(wěn)中小幅增長態(tài)勢。2022年上半年，中國燒堿產能達到4309萬噸，其中新增產能42.5萬噸，淘汰產能7.5萬噸，淘汰產能包括安徽八一化工搬遷后暫未投產的15萬噸及江蘇鹽?；?.5萬噸。

但是，我國燒堿的產量未滿載。我國燒堿產量變化主要受經濟形勢、新增產能數(shù)量、市場景氣程度、“氯堿平衡”制約等因素影響。近幾年受供給側改革推動影響，我國燒堿產能、產量逐年增加，整體開工率呈現(xiàn)波浪式上升的態(tài)勢。截至2021年，我國燒堿總產量3891萬噸，同比增長5.91%。2022年1-11月，我國燒堿產量3634萬噸。

燒堿開工率高于80%，逐漸恢復產能

2008年之前，中國燒堿供不應求，產能產量增長迅速，開工率也保持較高水平。此后由于經濟危機的影響以及產能增加迅速致使出現(xiàn)過剩產能，燒堿行業(yè)開工率有所降低，2009年及2010年燒堿裝置利用率最低，整體開工率低至70%以下。之后國家出臺一系列政策以控制包括燒堿在內的多種化工產品新增過剩產能，整個行業(yè)產能進入理性發(fā)展階段，市場需求逐步恢復，產量平穩(wěn)增長;近年來行業(yè)整體開工率約為80%左右。

燒堿供給以華東市場為主，中泰化學產能居前

從區(qū)域分布來看，受運輸成本影響，燒堿產能區(qū)域性分布特點顯著。從生產區(qū)域分布來看，華東、華北、西北地區(qū)為我國燒堿主要生產區(qū)域，2021年，三地區(qū)燒堿產能占比分別為47.39%、18.44%、15.72%，共計81.55%。因基礎化工品的經濟附加值不足，運輸費用相對較高。在氯堿工業(yè)中，生產需要產業(yè)鏈上下配套項目共同進行，以提高生產效率、降低成本，從而提升利潤。因此，燒堿生產企業(yè)相對集中于原鹽資源豐富、產能高的地區(qū)，行業(yè)呈現(xiàn)出區(qū)域性分布。

從企業(yè)分布來看，截至2021年底，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，在全部生產企業(yè)中產能超100萬噸/年的企業(yè)僅4家，即新疆中泰、聊城信源集團、新疆天業(yè)和昊邦化學，產能占比分別為2.96%、2.48%、2.41%、2.30%;年產能高于60萬噸的企業(yè)共10家。行業(yè)以中小企業(yè)為主，CR4=10.15%，CR10=20.23%，屬競爭型市場。

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