預(yù)見(jiàn)2024：《2024年中國(guó)女士?jī)?nèi)衣行業(yè)全景圖譜》(附市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展前景等)

行業(yè)主要上市公司：匯潔股份(002763.SZ)、都市麗人(02298.HK)、安莉芳控股(01388.HK)、維珍妮(02199.HK)、愛(ài)慕股份(603511.SH)、益民集團(tuán)(600824.SH)、龍頭股份(600630.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：女士?jī)?nèi)衣市場(chǎng)規(guī)模 品類(lèi)退貨率 細(xì)分品類(lèi)增長(zhǎng)率

行業(yè)概況

1、定義

內(nèi)衣是指貼身穿的衣物，內(nèi)衣行業(yè)是指從事內(nèi)衣的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、加工及銷(xiāo)售，集商業(yè)、貿(mào)易于一體的行業(yè)，其是服裝業(yè)的一個(gè)重要組成部分。一般來(lái)看，廣義的內(nèi)衣包括文胸、緊身衣、腰封、內(nèi)褲、緊身褲、睡衣、汗衫、晨衣、浴衣及換妝用披衫等，甚至包括襪子;而狹義的內(nèi)衣僅包括文胸、三角褲、緊身衣、緊身褲等。本報(bào)告所研究的女士?jī)?nèi)衣行業(yè)，主要是指女士狹義內(nèi)衣。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析

從產(chǎn)業(yè)鏈整體來(lái)看，女士?jī)?nèi)衣包括原材料、制造以及下游零售。原材料包括內(nèi)衣面料(通常為棉布)、輔配件、花邊，以及丈根、印染等工序，而中游為內(nèi)衣生產(chǎn)制造，包括研發(fā)設(shè)計(jì)以及生產(chǎn)制造。此部分為價(jià)值鏈的核心，在該環(huán)節(jié)是滿足、引導(dǎo)市場(chǎng)需求的重點(diǎn)。終端零售渠道主要包括百貨商場(chǎng)、專(zhuān)賣(mài)店、超市以及電商平臺(tái)等。

我國(guó)內(nèi)衣產(chǎn)業(yè)鏈上游面料供應(yīng)商主要包括富潤(rùn)、海信集團(tuán)等，印染廠商包括華紡、富春染織、美欣達(dá)集團(tuán)等。中游內(nèi)衣生產(chǎn)商包括愛(ài)慕、安莉芳、Ubras、優(yōu)衣庫(kù)、華歌爾等，下游零售渠道包括購(gòu)物中心(萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、萬(wàn)象城等)、電商平臺(tái)(淘寶、天貓、京東、拼多多等)等，以及部分品牌擁有自己的零售專(zhuān)門(mén)店。

行業(yè)發(fā)展歷程：呈現(xiàn)全渠道融合態(tài)勢(shì)

中國(guó)女士?jī)?nèi)衣行業(yè)發(fā)展歷史悠久，自秦漢時(shí)期起已有“抱腹、心衣”等內(nèi)衣品類(lèi)，發(fā)展至現(xiàn)代，中西服制開(kāi)始融合，對(duì)內(nèi)衣面料要求提升，逐漸形成了面料質(zhì)地柔軟，吸汗透氣，穿著舒適，貼身合體，還能充分展現(xiàn)完美曲線的文胸產(chǎn)品。

從銷(xiāo)售渠道維度分析現(xiàn)代中國(guó)女士?jī)?nèi)衣行業(yè)發(fā)展歷程?，F(xiàn)代以來(lái)，我國(guó)女士?jī)?nèi)衣行業(yè)早期以百貨商場(chǎng)自營(yíng)的文胸專(zhuān)區(qū)為主，隨著內(nèi)衣品牌化趨勢(shì)，逐步向百貨商場(chǎng)聯(lián)營(yíng)的品牌專(zhuān)柜轉(zhuǎn)型，輔以連鎖商超渠道的布局。面對(duì)購(gòu)物中心對(duì)消費(fèi)客流的強(qiáng)勢(shì)吸引，內(nèi)衣品牌嘗試布局購(gòu)物中心獨(dú)立門(mén)店，但是轉(zhuǎn)型成效較弱，商超亦作為品牌試水新市場(chǎng)的選擇而并存。網(wǎng)生內(nèi)衣品牌和電商渠道互相成就，而隨著流量紅利減弱和線下體驗(yàn)價(jià)值凸顯，目前及未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)內(nèi)衣零售渠道將呈現(xiàn)出全渠道融合態(tài)勢(shì)。

行業(yè)政策背景：政策加持，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展

中國(guó)女士?jī)?nèi)衣行業(yè)屬于紡織服裝行業(yè)，2009-2023年12月間，我國(guó)工信部、國(guó)家發(fā)改委及財(cái)政部等相關(guān)部門(mén)先后出臺(tái)了相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)政政策、稅收政策、投資鼓勵(lì)政策等以支持和保障紡織服裝及內(nèi)衣行業(yè)的健康發(fā)展。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、行業(yè)渠道營(yíng)銷(xiāo)邏輯迥異

內(nèi)衣行業(yè)線上線下邏輯迥異。受制于每家店鋪可以輻射的范圍限制，線下的人氣單品內(nèi)衣幾年下來(lái)總計(jì)賣(mài)到百萬(wàn)件就屬于非常喜人的成績(jī)了。而百萬(wàn)之于線上，可能只是一兩個(gè)月的事情。綜合來(lái)看，線上內(nèi)衣品牌采用密集轟炸戰(zhàn)術(shù)，重點(diǎn)主推一個(gè)產(chǎn)品，爆品驅(qū)動(dòng);線下內(nèi)衣品牌則是規(guī)模效應(yīng)，薄利多銷(xiāo)，在空間有限的門(mén)店里滿足盡可能多的使用場(chǎng)景。

但相比而言，線下的成交率更真實(shí)。在導(dǎo)購(gòu)足夠?qū)I(yè)的前提下，線下門(mén)店的成交率大多在80%以上。反觀線上，女士?jī)?nèi)衣產(chǎn)品的直播退貨率高達(dá)30%。數(shù)據(jù)的參差跟內(nèi)衣的品質(zhì)關(guān)系不大，依然在于是否合身。

2、女子運(yùn)動(dòng)健身普及拉動(dòng)功能性內(nèi)衣消費(fèi)

受益近幾年女子運(yùn)動(dòng)健身持續(xù)普及，國(guó)內(nèi)外運(yùn)動(dòng)大牌紛紛加碼相關(guān)運(yùn)動(dòng)健身SKU開(kāi)發(fā)投放，其中運(yùn)動(dòng)文胸及瑜伽褲作為重要品類(lèi)，品牌方及供應(yīng)鏈持續(xù)推動(dòng)相關(guān)商品創(chuàng)新開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)，根據(jù)天貓平臺(tái)對(duì)近五年來(lái)運(yùn)動(dòng)品類(lèi)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)動(dòng)內(nèi)衣品類(lèi)增長(zhǎng)率達(dá)到13%，位列第二。而運(yùn)動(dòng)健身SKU的產(chǎn)品教育也會(huì)拉動(dòng)消費(fèi)者對(duì)舒適、健康的需求，據(jù)TMIC《運(yùn)動(dòng)文胸市場(chǎng)趨勢(shì)報(bào)告》，除55%的單純運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景外，45%的消費(fèi)者在休閑場(chǎng)景亦穿著運(yùn)動(dòng)文胸。因而前瞻推斷，功能性內(nèi)衣消費(fèi)需求將持續(xù)增長(zhǎng)，而隨著運(yùn)動(dòng)支撐要求、面料要求的提升，內(nèi)衣生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化速度也將逐漸提升。

3、疫情后市場(chǎng)規(guī)模波動(dòng)回升

2017年至2022年，中國(guó)女士?jī)?nèi)衣行業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)模處于波動(dòng)增長(zhǎng)的狀態(tài)。其中，2017年至2019年三年平均增長(zhǎng)率超過(guò)6%。2020年受新冠疫情影響，市場(chǎng)規(guī)模同比下滑9.5%。2021年，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確，市場(chǎng)規(guī)模回暖，同比增長(zhǎng)12.1%。然而，2022年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)不明朗，疊加國(guó)際地緣政治沖突、全球多地疫情反復(fù)等原因，消費(fèi)市場(chǎng)遇冷，作為強(qiáng)消費(fèi)屬性的商品，內(nèi)衣市場(chǎng)受影響出現(xiàn)下滑，當(dāng)年市場(chǎng)規(guī)模為1666億元。結(jié)合2023年中國(guó)紡織服裝海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)，前瞻預(yù)計(jì)本年度中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模有望回暖，達(dá)到1703億元。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：主要集中于東部沿海地區(qū)

從企業(yè)分布來(lái)看，目前我國(guó)女士?jī)?nèi)衣競(jìng)爭(zhēng)者主要分布在珠三角、長(zhǎng)三角以及北京。其中，北京的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者主要有愛(ài)慕、Ubras、華歌爾(中國(guó))等;長(zhǎng)三角的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者主要是益民集團(tuán)、龍頭股份、NEIWAI內(nèi)外、迅銷(xiāo)(中國(guó))等;珠三角的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者主要是匯潔股份、都市麗人、蕉內(nèi)等。從競(jìng)爭(zhēng)者屬性來(lái)看，三地新興線上零售商與傳統(tǒng)線下零售商的協(xié)同發(fā)展均布局較為完善。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：市場(chǎng)份額高度分散

從銷(xiāo)售收入方面統(tǒng)計(jì)，女士?jī)?nèi)衣市場(chǎng)約占內(nèi)衣市場(chǎng)的70%，而市面上較多內(nèi)衣品牌均有女士?jī)?nèi)衣布局，同時(shí)，與男士?jī)?nèi)衣相比，女士?jī)?nèi)衣品牌與類(lèi)別更加豐富，是構(gòu)成我國(guó)內(nèi)衣市場(chǎng)的一大重要組成，故內(nèi)衣市場(chǎng)份額在相當(dāng)程度上可以反映出女士?jī)?nèi)衣市場(chǎng)份額情況。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，中國(guó)內(nèi)衣市場(chǎng)中，市場(chǎng)份額占比最大的為愛(ài)慕股份，占比達(dá)到2.1%。其次為都市麗人，占比為1.3%。排名第三的為匯潔股份，占比為1.2%?？梢钥闯?，中國(guó)內(nèi)衣市場(chǎng)份額高度分散，即使是頭部企業(yè)，市場(chǎng)份額僅有2.1%。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、消費(fèi)升級(jí)拉動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)

中國(guó)作為女士?jī)?nèi)衣行業(yè)未來(lái)仍有較高增量的市場(chǎng)，由于中國(guó)女性內(nèi)衣消費(fèi)習(xí)慣與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家存在差距，量?jī)r(jià)提升空間廣闊。內(nèi)衣為女性剛需性產(chǎn)品，但目前我國(guó)內(nèi)衣占人均服裝支出比重、女性內(nèi)衣消費(fèi)支出、消費(fèi)頻次方面與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大差距。伴隨著消費(fèi)升級(jí)需求釋放，內(nèi)衣消費(fèi)頻次 (換新頻次提升及場(chǎng)景更細(xì)分) 及消費(fèi)單價(jià) (品質(zhì)及設(shè)計(jì))有望提升。

2、預(yù)計(jì)未來(lái)增速達(dá)到8%

一方面，我國(guó)女性消費(fèi)者的基數(shù)龐大，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年我國(guó)女性人口數(shù)量為68969萬(wàn)人，占全國(guó)人口比重的48.8%。另一方面，就內(nèi)衣的穿著適齡人群看，10-15歲的少女已經(jīng)開(kāi)始穿戴內(nèi)衣，年齡在60歲以上的老年人多數(shù)也需穿戴內(nèi)衣，所以未來(lái)內(nèi)衣的總體消費(fèi)群體較大。此外，隨著我國(guó)女式內(nèi)衣細(xì)分化趨勢(shì)更明顯，市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了不少運(yùn)動(dòng)內(nèi)衣、孕婦內(nèi)衣、哺乳內(nèi)衣等專(zhuān)柜，且深受女性各消費(fèi)群體的喜歡，這將進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)女性內(nèi)衣的市場(chǎng)規(guī)模。預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)女士?jī)?nèi)衣市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到8%。

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