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未來(lái)十年最確定的投資機(jī)遇

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20 格隆匯APP ? 2023-02-03 11:30:46  來(lái)源:格隆匯APP E10029G0

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圖源:攝圖網(wǎng)

作者|貝吉塔 來(lái)源|格隆匯APP(ID:hkguruclub)

現(xiàn)代社會(huì)很浮躁,很多人想著賺快錢(qián)。

但快錢(qián)是很難賺的,因?yàn)楹芏嗍腔耶a(chǎn),沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)行業(yè)足夠的了解,很容易栽進(jìn)去。

對(duì)大多數(shù)普通人而言,能跟上時(shí)代的步伐,在變革中,找到屬于自己的財(cái)富機(jī)遇,才是正途。

今年,是“一帶一路”倡議提出的十周年。

十年磨劍,自然是碩果累累。

國(guó)際朋友圈擴(kuò)大至超過(guò)150國(guó),與沿線國(guó)家貨物貿(mào)易額累計(jì)超過(guò)12萬(wàn)億美元,直接投資超過(guò)1600億美元,還與32個(gè)國(guó)際組織簽署數(shù)百份合作文件。

國(guó)家層面的經(jīng)濟(jì)成就,自然也是企業(yè)層面的巨大成績(jī)。

以基建工程、交通物流、機(jī)械設(shè)備、電子通信等行業(yè)的諸多中國(guó)企業(yè)龍頭,也收獲了巨大的發(fā)展機(jī)遇,尤其很多中字頭的國(guó)企,和科技、跨境貿(mào)易的行業(yè)實(shí)力民企,這些年一帶一路業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)占比,超過(guò)20%,甚至更高。

而在接下來(lái)10年,我們同樣會(huì)經(jīng)歷很多以前只能想象的時(shí)局,危機(jī)和戰(zhàn)爭(zhēng)隨時(shí)可能爆發(fā),不過(guò)國(guó)家早就在做預(yù)選方案了,包括參與共建“一帶一路”,就是其中重大方向之一。

可以預(yù)計(jì),在未來(lái),“一帶一路”會(huì)成為全球經(jīng)濟(jì)的大動(dòng)脈,大時(shí)代變局之下,很多確定性高且市場(chǎng)空間廣闊的投資機(jī)遇,也會(huì)不斷涌現(xiàn)。

01

駝鈴古道絲綢路

2013年,最高領(lǐng)導(dǎo)人提出共建“一帶一路”倡議,如此宏大戰(zhàn)略構(gòu)想,當(dāng)時(shí)就震動(dòng)世界。

其中,“一帶”指的是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”,在歐亞大陸上。

它有三條主干道。一是經(jīng)中亞、俄羅斯,直達(dá)波羅的海;二是經(jīng)中亞、西亞,連通波斯灣和地中海;三是經(jīng)中南半島、印度次大陸,抵達(dá)印度洋。

“一路”指“21世紀(jì)海上絲綢之路”,以中國(guó)沿海港口為起點(diǎn),延伸為兩條航道。

一是出南海,直接進(jìn)入廣闊的太平洋;二是過(guò)馬六甲海峽,進(jìn)入印度洋,沿紅海通過(guò)蘇伊士運(yùn)河,進(jìn)入地中海貫通歐洲。

這五條線路,其意義之重大,不亞于改革開(kāi)放。

為什么這么說(shuō)?

前四十年,中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,市場(chǎng)越來(lái)越成熟。但事物都是相對(duì)的,問(wèn)題也積累了一些。

1. 產(chǎn)能輸出。

我們的很多方面工業(yè)產(chǎn)能很早就處于過(guò)剩狀態(tài),需要一個(gè)足夠大的渠道,去消耗這些過(guò)剩產(chǎn)能。

而一帶一路沿線的多數(shù)國(guó)家,大多數(shù)仍處于工業(yè)相對(duì)落后的階段,他們需要引進(jìn)新的技術(shù)和產(chǎn)品,更需要大量物美價(jià)廉的商品。

雙方合作,正好鏈接供需雙方的需求,形成雙贏。

最近兩年,很多分析都說(shuō),如今國(guó)內(nèi)很多企業(yè)在成為國(guó)內(nèi)龍頭后,面臨天花板導(dǎo)致市值增長(zhǎng)空間不足,所以一直無(wú)法與海外的巨頭企業(yè)相抗衡,原因就在于在國(guó)內(nèi)很多增量的紅利在減少,導(dǎo)致大家被逼內(nèi)卷。

但“一帶一路”為中國(guó)企業(yè)的“走出去”提供了極其有利的條件。

并且,這并不缺乏成功范例,比如很多出口企業(yè),包括新能源車、光伏、機(jī)電、電子等行業(yè),很多在出口業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)出了巨大潛力,在金融市場(chǎng)上也成長(zhǎng)為了行業(yè)巨頭。

以前這些企業(yè)主要是在歐美發(fā)達(dá)地區(qū),但近幾年,越來(lái)越多轉(zhuǎn)移到了東南亞經(jīng)濟(jì)帶、和其他“一帶一路”非歐地區(qū)。

而中國(guó)企業(yè)“走出去”,僅僅是一個(gè)開(kāi)始。

2. 人才輸出。

中國(guó)不僅是人口超級(jí)大國(guó),同時(shí)也是人才超級(jí)大國(guó)。(至少在基礎(chǔ)人才層面)

就像馬斯克說(shuō)的,中國(guó)人是世界上最聰明、最勤奮的。

但中國(guó)雖然是個(gè)極為龐大的市場(chǎng),對(duì)14億人而言,卻有些小了。如今,每年有數(shù)千萬(wàn)人需要工作,僅僅以國(guó)內(nèi)的需求解決,無(wú)疑是很困難的。

去年我們總聽(tīng)到,全國(guó)“靈活就業(yè)”人數(shù)超過(guò)2億,千萬(wàn)應(yīng)屆生找工作難等新聞。

有些人或許是自愿“靈活”的,更多人其實(shí)是被“卷”去“靈活”的,但他們真的就不是人才嗎?

在我看來(lái),除了少數(shù)不學(xué)無(wú)術(shù)者,只要完成了9年義務(wù)教育的中國(guó)人,放大到世界范圍,都算是個(gè)有用的人。

至少,在國(guó)內(nèi)越來(lái)越不值錢(qián)的大學(xué)生,放到海外做基層工程師和管理者,絕對(duì)是綽綽有余的,而不是走投無(wú)路去送外賣(mài)。

而隨著一帶一路持續(xù)帶動(dòng)產(chǎn)能輸出,勢(shì)必也會(huì)帶動(dòng)中國(guó)對(duì)沿線國(guó)家的人才輸出,從而解決人才就業(yè)這一敏感的社會(huì)問(wèn)題。

3. 人民幣輸出。

現(xiàn)代世界,是一個(gè)沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng),貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)從未停歇過(guò)。

多年來(lái),這個(gè)星球絕大部分區(qū)域都以美元馬首是瞻,國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易,受到極大制約。

而隨著近些年一帶一路的推進(jìn),在沿線多數(shù)國(guó)家,人民幣已經(jīng)是一種硬通貨。截至目前,中國(guó)已經(jīng)與超過(guò)20個(gè)沿線國(guó)家簽訂本幣互換協(xié)議,甚至其中大半都建立了人民幣清算體系。

這不僅能大幅降低各國(guó)的外匯儲(chǔ)備壓力,也能在一定程度上有效降低各國(guó)通脹壓力。

如果一帶一路戰(zhàn)略順利發(fā)展,最終促成覆蓋亞歐大陸、連接四大洋的經(jīng)濟(jì)帶,完全能形成一個(gè)足夠龐大的新世界型經(jīng)濟(jì)體。

經(jīng)濟(jì)帶內(nèi)部,可以根據(jù)國(guó)情自由制定經(jīng)濟(jì)政策,擺脫美元前置,擁有貨幣自主權(quán)。

這是所有人都愿意看到的事。

總而言之,一帶一路不僅是幫助第三世界國(guó)家發(fā)展,更有利于我國(guó)實(shí)現(xiàn)第二次經(jīng)濟(jì)騰飛,中國(guó)是核心受益者。

既然如此,通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)投資一帶一路的題材,是不是很有預(yù)期收益性和安全感呢?

02

胡馬猶聞漢唐風(fēng)

最簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理告訴我們,收縮意味著衰退,擴(kuò)張意味著成長(zhǎng),對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)同樣如此,只有經(jīng)濟(jì)不斷擴(kuò)張才能讓發(fā)展打開(kāi)空間。

尤其對(duì)更多發(fā)展階段和體量低于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體而言,這種需求更加迫切。

我們分區(qū)域,由近及遠(yuǎn)來(lái)看。

1. 東盟10國(guó)。

除了新加坡和文萊,馬來(lái)西亞、印尼、緬甸、泰國(guó)、老撾、柬埔寨、越南、菲律賓等國(guó),均為人口密集的發(fā)展中國(guó)家。

得益于礦產(chǎn)、農(nóng)業(yè)以及人口資源,疊加疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)規(guī)模正以強(qiáng)勁勢(shì)頭增長(zhǎng),基建需求快速攀升。

據(jù)《2022 年一帶一路國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)報(bào)告》,在疫情好轉(zhuǎn)、需求強(qiáng)勁、基建政策力度強(qiáng)化等多個(gè)因素共同推動(dòng)下,東南亞地區(qū)的發(fā)展熱度指數(shù)上升至129分。

近日,中越雙方剛剛發(fā)表聯(lián)合聲明,將開(kāi)展老街-河內(nèi)-海防鐵路規(guī)劃審批。預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年,將有更多基建合作協(xié)議,區(qū)域基建需求持續(xù)提升。

更重要的是,東南亞地區(qū)是油氣消費(fèi)的重點(diǎn)區(qū)域,但在油氣價(jià)格方面一直缺少話語(yǔ)權(quán),沒(méi)有形成統(tǒng)一的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。未來(lái)有可能在中國(guó)的主導(dǎo)下,由東南亞區(qū)域多個(gè)國(guó)家聯(lián)合形成油氣價(jià)格的定價(jià)中心。

此外,東南亞消費(fèi)市場(chǎng)活躍,和世紀(jì)初的中國(guó)極為相似。除了基建公司,做物流、電商、游戲的企業(yè),基本上只要復(fù)制過(guò)去的玩法,就能在當(dāng)?shù)氐玫讲诲e(cuò)的收益。

這些年,成功的例子已經(jīng)有很多了。

2. 中亞5國(guó)。

哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、土庫(kù)曼斯坦、塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦,均屬于工業(yè)基礎(chǔ)薄弱、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一,但自然資源非常豐富的國(guó)家。

這里不像東南亞,人口比較少,也不太富裕,提供不了不太大的消費(fèi)市場(chǎng),與我國(guó)的合作,主要是礦山的合作開(kāi)發(fā),以及能源出口。

比如中廣核礦業(yè)就憑借哈薩克斯坦境內(nèi)的兩座鈾礦山,成為國(guó)內(nèi)最大的供應(yīng)商。

同時(shí),中亞的地理位置非常關(guān)鍵,相當(dāng)于是歐亞大陸的心臟,所以不僅中歐鐵路必須經(jīng)由哈薩克斯坦,乃至以后絕大部分通往歐洲的路上交通,大概率都必須以中亞幾國(guó)作為中轉(zhuǎn)站。

3. 南亞8國(guó)。

除了馬爾代夫,印度、巴基斯坦、孟加拉、阿富汗、斯里蘭卡、尼泊爾和不丹,典型的特征,是人口十分稠密,且人口結(jié)構(gòu)年輕。

這就意味著廣闊的市場(chǎng)和無(wú)限的創(chuàng)造了,就像近半個(gè)世紀(jì)的中國(guó)。

目前,中巴經(jīng)濟(jì)走廊的驅(qū)動(dòng)效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn),地區(qū)示范作用不斷突出。

但由于根深蒂固的地緣競(jìng)爭(zhēng)思維,南亞“霸主”印度國(guó)內(nèi),對(duì)待一帶一路警惕的聲音,始終高亢,成為一帶一路在南亞推進(jìn)的最大障礙。

這里既是最難啃的骨頭,也可能是未來(lái)最大的一塊蛋糕。

4. 西亞18國(guó)。

這片區(qū)域,除了以色列和土耳其,基本屬于阿拉伯世界,有些國(guó)家還處在內(nèi)戰(zhàn)中。

他們的信仰的是唯一真主,資源也非常簡(jiǎn)單——化石能源,這也是中國(guó)現(xiàn)階段需要的。

但眾所周知,當(dāng)?shù)厣衬?,搞建設(shè)困難,而且駱駝上的民族也沒(méi)有這種基因,所以他們需要基建狂魔的我們。

以去年底宣布石油人民幣結(jié)算的沙特為例,中阿基礎(chǔ)設(shè)施合作起步早,涉及石油化工、一般建筑、電力、通訊、水處理等多個(gè)領(lǐng)域。

其中石油化工領(lǐng)域合作最為緊密,雙方已形成覆蓋油氣勘探開(kāi)發(fā)、開(kāi)采、煉化、儲(chǔ)運(yùn)等 全產(chǎn)業(yè)鏈合作,建成大批旗艦項(xiàng)目。

但發(fā)展清潔能源畢竟是大勢(shì)所趨,合作內(nèi)容也需適時(shí)改變。

所以近年來(lái),阿拉伯國(guó)家政府相繼提出基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)遠(yuǎn)景規(guī)劃,包括埃及“新行政首都”、沙特 “2030 愿景”、科威特“新科威特 2035 愿景”等,包含能源、交通等多個(gè)基建領(lǐng)域。

比如沙特的2030愿景,就是利用本國(guó)充足的光照,大力發(fā)展光伏發(fā)電。預(yù)計(jì)今年,就要實(shí)現(xiàn)裝機(jī)20GW,2030年再翻一番。

對(duì)國(guó)內(nèi)已經(jīng)趨近飽和的光伏市場(chǎng)而言,這是向海外擴(kuò)張的重要一步。

5. 中東歐。

據(jù)估算,2022年,德國(guó)在能源上的損失高達(dá)2000-3000億歐元。且隨著北溪管道損壞,這種放血是長(zhǎng)期性的。只需4-5年,整個(gè)歐洲將被吸走約7-9萬(wàn)億美元財(cái)富。

眼下,歐洲對(duì)抗一系列問(wèn)題的最好辦法,就是大量印錢(qián)。

但問(wèn)題是,歐盟區(qū)的通脹已經(jīng)很高了,最近又在接連加息控制通脹。

又要抗通脹、又要加息、又要印錢(qián),在死循環(huán)中,除了找制造業(yè)大國(guó)幫助自己減少生產(chǎn)成本,似乎也沒(méi)有更好的辦法了。

與中國(guó)合作擴(kuò)張產(chǎn)能,眼下是合則兩利的事情。

畢竟,工業(yè)革命至今,人們?cè)缫衙靼琢艘粋€(gè)道理:人口與資源的合理分配才能達(dá)成細(xì)微的分工,從而催生充足的有效供給,進(jìn)而達(dá)成貿(mào)易繁榮的基礎(chǔ)。

而貿(mào)易的繁榮,才是一切財(cái)富的根源。

總而言之,如果把“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶當(dāng)做一個(gè)正在崛起的經(jīng)濟(jì)體,那么它的成長(zhǎng)軌跡一定是“要致富,先修路”。也就是先建好大基建設(shè)施,暢通物流網(wǎng)路,之后再依據(jù)各參與方的稟賦優(yōu)勢(shì)和供需展開(kāi)經(jīng)貿(mào)合作。

所以在投資上,大基建走出去(鐵路公路,城市基建、通訊網(wǎng)絡(luò))、跨境電商服務(wù)、跨境物流等行業(yè)一定是長(zhǎng)期增量越來(lái)越大的,尤其在“碳中和”時(shí)代下,很多落后國(guó)家失去了從高污高耗的基礎(chǔ)技術(shù)起步逐漸發(fā)展出高水平技術(shù)的時(shí)代,一些領(lǐng)域更加傾向現(xiàn)成的基礎(chǔ)技術(shù)(尤其基建、化工、材料等領(lǐng)域)。

恰好在這些方面,中國(guó)的優(yōu)勢(shì)最明顯,別看國(guó)內(nèi)在內(nèi)卷嚴(yán)重,但這些企業(yè)走出去的話,業(yè)務(wù)增量空間還是極大的,這個(gè)口子隨著“一帶一路”的大時(shí)代加速到來(lái),已經(jīng)可以值得期待了。

03

尾聲

目之所至,力之所及,即是世界。

“中國(guó)”這個(gè)概念,從文明曙光的那一刻起,就是極具包容性的無(wú)限放大模式。

歷史也無(wú)數(shù)次證明了這一點(diǎn)。

無(wú)論是農(nóng)耕文明與游牧文明綿延數(shù)千年的對(duì)抗,還是近兩個(gè)世紀(jì)陸地文明與海洋文明的斗爭(zhēng),情節(jié)曲折,歷程漫漫,但結(jié)果必然是野蠻被文明馴服。

所以從河洛中原的原始部落,到華夏九州的列國(guó)林立,再到神州四海的大一統(tǒng)王朝。

中國(guó)人的“天下”觀,每隔一段時(shí)期,都會(huì)更新一次。

一帶一路概念,或許就是我們應(yīng)該擁有的新“天下”觀。

而做投資,很多時(shí)候都是要從一個(gè)很長(zhǎng)期的視角去看的。格局越來(lái)越打開(kāi)的“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶,短期可能收益不明顯,長(zhǎng)期投資它,收益肯定不會(huì)差。

這就是我們常說(shuō)的,投資國(guó)運(yùn)。(完)

編者按:本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào):格隆匯APP(ID:hkguruclub),作者:貝吉塔 

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