阿迪耐克們跌倒，代工廠“吃土”

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|周嘉寶 來源|時代財經(jīng)APP(ID：tf-app)

阿迪達斯、耐克等品牌的高庫存問題帶來的影響，仍在產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。

近日，阿迪達斯位于印尼的鞋類代工廠班那魯工業(yè)公司（Panarub Industry）傳出將裁員1400人，裁員規(guī)模超過該公司員工總數(shù)的10%。在2022年，該工廠已經(jīng)解雇了1200名員工。“公司要生存，就必須平衡收入和支出。” 董事Budiarto Tjandra向媒體證實了這一消息。

來自阿迪達斯等品牌訂單的大幅減少是該工廠裁員的主要原因。Budiarto Tjandra指出，“歐美的經(jīng)濟狀況還沒有恢復，我們的客戶還有很多庫存，印尼工廠的需求也正在下降，沒有太多的訂單。”

常居印尼的資深貿(mào)易人士楊林（化名）與印尼的服飾代工廠常有交集。據(jù)其透露，在訂單減少情況下，印尼約1/3的代工廠均有減薪、裁員的情況。

印尼西爪哇省紡織品商業(yè)協(xié)會曾公開表示，自2022年夏季，該省許多工廠接到的來自耐克等主要品牌的訂單減少了一半。由于庫存商品尚未售罄，品牌方還要求延遲發(fā)貨。去年10月以來，這類工廠的裁員人數(shù)也持續(xù)上升。

國際運動品牌巨頭們的業(yè)績表現(xiàn)和公司策略牽動著這些東南亞代工廠的運轉。數(shù)據(jù)顯示，阿迪達斯、耐克、lululemon等運動品牌不僅業(yè)績表現(xiàn)疲軟，目前的庫存水平均位于高位。

其中，阿迪達斯在今年第一季度再次迎來業(yè)績下滑，凈銷售額從上一年同期的53.02億歐元下滑0.5%至52.74億歐元，凈虧損3000萬歐元。公司CEO Bjørn Gulden直言：“雖然庫存比年初減少了3億歐元，但還是太高了。”

耐克截至2023年2月28日的2023財年第三季度業(yè)績顯示，耐克在該季度的庫存同比增長了16%，約89億美元，而2023財年第二財季的庫存同比增長了43%。耐克稱，為處理庫存而增加了降價和促銷活動，以及材料和運輸成本的上升，拉低了公司的毛利率。

運動鞋服行業(yè)的新寵lululemon也表現(xiàn)欠佳。截至1月29日的單個財季內(nèi)，lululemon凈營收從上年同期的21.29億美元增至27.71億美元；但凈利潤從4.35億美元下滑至1.2億美元。截至2022年末，lululemon庫存同比上一年增加50%至14億美元。

運動大牌“跌倒”，代工廠“吃土”，訂單萎縮讓運動鞋服代工行業(yè)迎來嚴峻挑戰(zhàn)。

一

運動大牌減訂單，代工廠業(yè)績滑鐵盧

訂單減少源于客戶對市場過于積極的預期，導致庫存消耗周期拉長。

楊林回憶，“前一年生產(chǎn)的訂單太多了，那時候歐美都在刺激經(jīng)濟，大家對銷售的預期太好，所以鞋服訂單量非常大。當時，阿迪達斯在印尼的一家代工廠訂單都接不過來，每天工廠4、5000名工人干活都不夠。”

轉折發(fā)生在去年的第四季度，原本這家工廠40%-50%的訂單都來自阿迪達斯，但如今這一占比或有縮減的趨勢。“從去年10月份開始，大家就沒有活干了?，F(xiàn)在工廠也就1000多名工人。”楊林說，原本依賴該品牌的代工廠開始尋求更多新客戶，“工廠阿迪達斯品牌的訂單沒有再增長了，未來肯定不會比之前多，只會減少，所以也不想只靠一家（品牌）干活。”

麥肯錫與世界體育用品工業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的一份報告指出，2022年下半年，全球地緣政治的不穩(wěn)定與通貨膨脹加劇，消費者信心出現(xiàn)惡化，可自由支配的支出下降等因素影響了體育用品行業(yè)的表現(xiàn)。在麥肯錫調(diào)查中，消費者購買體育用品的凈意愿大幅降低了40%。

終端消費的疲軟讓品牌庫存爆倉。2023財年第一財季（截至2022年8月31日），耐克收入同比增長4%，庫存卻大幅增加44%至97億美元；而阿迪達斯在截至2022年9月30日的前三個月，庫存同比增長72%至63億歐元。

全球通脹壓力下，阿迪達斯們不得不一邊打折清理庫存，一邊減少計劃產(chǎn)量。據(jù)美國體育商業(yè)媒體Front Office Sports，去年11月，部分代工廠收到了阿迪達斯和耐克等公司訂單量減少的通知。預計2023年夏季，阿迪達斯和耐克等公司訂單量將減少30%-40%，在越南和印尼，工廠的平均開工率已經(jīng)從82%-84%下降到61%。

為應對訂單減產(chǎn)，早在去年12月，臺灣運動鞋代工龍頭寶成旗下越南寶元鞋廠就實施了帶薪輪休，覆蓋2萬名工人。該鞋廠主要代工品牌為阿迪達斯、彪馬和亞瑟士等。直至今年2月，這一工廠仍然沒有逃脫裁員近3000人的命運。

同時，寶成集團的上市子公司裕元集團業(yè)績也出現(xiàn)大幅下滑。2023年第一季度，裕元集團營業(yè)收入同比下降12%至21億美元，凈利潤則同比大減42.6%至5084萬美元。

同為運動鞋代工龍頭的華利集團也在第一季度的業(yè)績上栽了跟頭。截至3月31日，華利集團收入同比減少11.23%至36.61億元，凈利潤同比減少25.77%至4.81億元；運動鞋銷量減少24.65%至0.39億雙。

運動服飾品類亦是如此。一位接近運動休閑服飾代工巨頭申洲國際的人士向媒體透露，今年第一季度，申洲國際部分業(yè)務的國外訂單減少了三成，國內(nèi)訂單減少五成。不過這尚未得到申洲國際官方證實。

但根據(jù)申洲國際的2022年財報，不僅來自客戶阿迪達斯的收入數(shù)據(jù)下滑，公司還明確表示由于全球服裝需求疲弱，各大客戶仍處于去庫存階段，預計2023年上半年集團產(chǎn)能利用率不能達到理想水平，收入或同比下滑。

廣越股份則是為阿迪達斯、耐克、始祖鳥等運動品牌代工羽絨服的大廠。該公司管理層也在日前的說明會直言，阿迪達斯、耐克兩大客戶表現(xiàn)較差，前者訂單減少三成，后者的出貨量則跌兩成。預計今年3月起，廣越的營收同比減少10%以內(nèi)。

不僅是單量減少的問題，代工廠或還面臨品牌方的壓價，工廠工人們的待遇也受到影響。今年4月，廣越位于浙江嘉興的工廠疑似出現(xiàn)大幅降薪。另外，一名國內(nèi)阿迪達斯品牌代工鞋廠的工人也向時代財經(jīng)表示，“工廠效益沒有以前好了。今年生日禮物和年終獎都取消了。”

二

耐克阿迪們賣不動，經(jīng)銷商跟著“吃土”

“整個消費能力下滑了。”談及國際運動鞋服企業(yè)訂單減少的根本原因，No Agency時尚行業(yè)獨立分析師唐小唐表示，消費萎縮首當其沖，而這與疫情之后的經(jīng)濟環(huán)境密切相關。

他進一步解釋，“一旦工資收入增長速度低于日常消費品的價格增長，生活成本壓力增大，服飾品類消費需求減弱。”據(jù)《紐約時報》，今年4月的一份調(diào)查報告顯示，由于失業(yè)與生活成本飆升，紐約半數(shù)家庭“入不敷出”，創(chuàng)下該項調(diào)查23年來歷史最高紀錄。

唐小唐還指出，由于品牌從去年以來一直在清庫存，越來越多的消費者開始等待促銷活動，并希望以更優(yōu)惠的價格購買產(chǎn)品，這進一步抑制了消費。

需求不及預期，經(jīng)銷零售商們也跟著“吃土”。全球運動鞋服零售商Foot Locker在截至1月28日的12個月內(nèi)，銷售額僅同比增長0.9%至87.5億美元，其中第四季度下滑0.3%至23.3億美元，凈利潤則從2021年同期的1.03億美元縮水81.5%至1900萬美元。Foot Locker還計劃到2026年關閉400家門店。

中國市場也不例外，滔搏和寶勝是中國運動鞋服零售市場的兩大重要經(jīng)銷零售企業(yè)。2022年寶勝國際營業(yè)收入同比下滑20%至186.4億元；凈利潤大減75%至8916萬元。

作為耐克在中國最大的代理商，滔搏雖正以“小店搬大店”等內(nèi)部調(diào)整進行降本增效，但截至2022年8月31日的半年內(nèi)，滔搏體育的收入從上年同期的155.7億元減少至132.2億元；凈利潤從14.3億元降至11.5億元。其中，涵蓋耐克、阿迪達斯的主力品牌業(yè)務同比下跌14.6%至115.44億元，占總收入的87.3%，彪馬、匡威以及Vans、The North Face和Timberland所在的其他品牌部門也下跌18.2%至15.57億元。

截至2022年8月31日，滔搏共擁有6928家直營店，較上一年同期凈減少857家，員工數(shù)也從上年同期的40913名減少至約32745名，減員近8200人。在截至2022年11月30日的一個季度，滔搏銷售金額仍同比下跌10%-20%高段。

直至2023年，無論是歐美市場還是中國市場，服裝零售行業(yè)的消費復蘇也沒有如期而至。

麥肯錫報告顯示，不斷上升的成本、經(jīng)濟衰退的威脅以及持續(xù)的運營挑戰(zhàn)在2023年初造成阻力。體育用品行業(yè)面臨巨大的運營壓力，不僅要提高產(chǎn)品價格，還要提高生產(chǎn)率，更嚴格地管理現(xiàn)金，并在儲蓄和投資之間找到適當?shù)钠胶恻c。

針對行業(yè)與品牌業(yè)績回暖的問題，唐小唐指出這并不容易，“整體消費趨勢在當下十分不明朗。每個人都在觀望。”

另外，他指出曾經(jīng)增速領跑的中國市場留給國際品牌的增長空間也越來越小，“中國市場本來競爭就很大，很多品牌覺得中國市場民族品牌占較大優(yōu)勢，整體復蘇不是很理想。”相比北美和中國市場，歐洲或成為國際品牌們最先反彈的機會。

值得一提的是，與歌手Kanye解約僵持數(shù)月，同時遭中國消費者拋棄的阿迪達斯更加艱難。近日，該公司最終決定繼續(xù)銷售倉庫中堆滿灰塵的Yeezy系列產(chǎn)品。“阿迪達斯整體能力在這幾年下滑比較厲害，失去Yeezy對阿迪達斯來說不僅僅是業(yè)績問題，還有品牌力，現(xiàn)在它很難有拿得出手的產(chǎn)品去回應市場，復蘇相比其他品牌難度要更大一些。”唐小唐表示。

編者按：本文轉載自微信公眾號：時代財經(jīng)APP(ID：tf-app)，作者：周嘉寶