九毛九集團(tuán)，依舊靠太二賺錢(qián)？

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作者|紅餐編輯部 來(lái)源|紅餐網(wǎng)(ID：hongcan18)

慫火鍋正式超越九毛九西北菜，成為集團(tuán)第二大收入來(lái)源。但如何避免品牌之間的此消彼長(zhǎng)，仍是九毛九集團(tuán)在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中的必答題。

8月22日晚，九毛九集團(tuán)發(fā)布2023年中期業(yè)績(jī)報(bào)告。

上半年，九毛九集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，其中營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)51.63%至28.79億元；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)至285.12%至2.22億元。

值得注意的是，2018-2022年，九毛九集團(tuán)的年中凈利潤(rùn)分別為5115.40萬(wàn)、9256.20萬(wàn)、-8059.20萬(wàn)、1.86億以及5770.00萬(wàn)。

對(duì)比之下，2023年中報(bào)是過(guò)去五年的中報(bào)中，九毛九集團(tuán)交出最好的凈利潤(rùn)成績(jī)單。

01.

九毛九集團(tuán)，依舊靠太二賺錢(qián)？

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，九毛九集團(tuán)營(yíng)收增長(zhǎng)主要是因客流恢復(fù)帶動(dòng)翻臺(tái)率回升，以及太二酸菜魚(yú)（下文簡(jiǎn)稱“太二”）和慫重慶火鍋廠（下文簡(jiǎn)稱“慫火鍋”）門(mén)店的增加。

報(bào)告期內(nèi)，太二、慫火鍋、九毛九西北菜的翻臺(tái)率分別是4.3、3.9、2.8，而去年同期，上述三個(gè)品牌的翻臺(tái)率只有3.8、3.4、2.6?？梢?jiàn)，今年上半年，太二、慫火鍋、九毛九西北菜的翻臺(tái)率都有所上升。

同時(shí)，太二和慫火鍋門(mén)店的開(kāi)店速度也在提升。中報(bào)顯示，截至6月30日，九毛九集團(tuán)在營(yíng)門(mén)店數(shù)為621家，今年上半年新開(kāi)門(mén)店67家，其中包括46家太二、16家慫火鍋、1家九毛九及4家賴美麗烤魚(yú)。

至此，太二總門(mén)店數(shù)為496家，慫火鍋則達(dá)到了43家。

凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，在一定程度上得益于其經(jīng)營(yíng)策略的轉(zhuǎn)變和經(jīng)營(yíng)成本的優(yōu)化。

今年上半年，太二收入同比增長(zhǎng)47.3%至21.88億元，占集團(tuán)總營(yíng)收的75.7%，可見(jiàn)眼下九毛九集團(tuán)的主力品牌依舊是太二。

△圖片來(lái)源：紅餐網(wǎng)攝圖

近年來(lái)，九毛九集團(tuán)大刀闊斧地調(diào)整了太二的經(jīng)營(yíng)策略，以及優(yōu)化其前后端經(jīng)營(yíng)成本。

在成立之初，“超過(guò)4人不接待，不拼桌、不加位，不外賣”等一系列“奇葩”規(guī)則讓太二獲得了不少流量，但在一定程度也把部分消費(fèi)者拒之門(mén)外。

加之，過(guò)去三年因?yàn)橐咔?，堂食受阻，太二門(mén)店的客流量進(jìn)一步壓縮。

2018年，太二的翻座率達(dá)到4.9，2019年至2021年的翻座率則分別為4.8、3.8、3.4，持續(xù)下滑；到了2022年，太二翻座率已降至2.6。

翻座率的下降，直接反映出來(lái)的就是到店的客人變少了。

因此，太二也放下身段，自去年開(kāi)始，悄然改變了部分太二門(mén)店的用餐規(guī)則，4人以上用餐也不再受限。目前太二在多座城市的門(mén)店均已開(kāi)放5人至6人用餐。

在策略優(yōu)化之后，太二的翻座率回升至3.1。

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同時(shí)，此前太二強(qiáng)調(diào)的“不外賣”規(guī)則也發(fā)生了變化。

過(guò)去三年，在堂食受限的環(huán)境下，開(kāi)放外送服務(wù)幾乎成為所有餐飲的救命選項(xiàng)，線上渠道也成為了餐飲品牌拓展業(yè)務(wù)的必經(jīng)路徑，太二也不例外。

此外，太二在供應(yīng)鏈和門(mén)店運(yùn)營(yíng)層面還有不同程度的調(diào)整，比如去年開(kāi)始，其通過(guò)自養(yǎng)殖鱸魚(yú)來(lái)增加自供比例，同時(shí)通過(guò)自動(dòng)化和后廚流程優(yōu)化對(duì)來(lái)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)成本。

如今看來(lái)，作為對(duì)九毛九集團(tuán)盈利貢獻(xiàn)最大的品牌，太二在供應(yīng)鏈的完善和門(mén)店運(yùn)營(yíng)成本上的優(yōu)化等舉措初見(jiàn)成效，提高了盈利能力。

02.

慫火鍋，九毛九集團(tuán)的新寄托？

如前所述，太二算是支撐九毛九集團(tuán)營(yíng)收的中流砥柱，翻臺(tái)率以及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)相比去年同期也有所上升，但與疫情前2019年上半年相比，仍存在一定差距。

比如翻臺(tái)率，太二2019年上半年的翻臺(tái)率為4.9，2023年同期的翻臺(tái)率只恢復(fù)到4.3，翻座率也只及2019年的7成。再如經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)方面，2023年上半年太二的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為21.3%，相較2019年同期下降了2個(gè)百分點(diǎn)。

作為集團(tuán)的首個(gè)品牌，九毛九西北菜的發(fā)展也不盡如人意。

門(mén)店增速上，截至2023年6月30日，九毛九西北菜的門(mén)店數(shù)量只有75家，相比去年同期的77家，不增反降。

門(mén)店數(shù)量減少的同時(shí)，九毛九西北菜的收入總占比也在下降。上半年，九毛九西北菜門(mén)店的收入為3.52億元，在九毛九集團(tuán)總營(yíng)收中的占比只有11%，與去年同期的16.5%相差了5.5個(gè)百分點(diǎn)。

而賴美麗烤魚(yú)和那未大叔是大廚目前的門(mén)店還較少，分別只有6家、1家，能為九毛九集團(tuán)貢獻(xiàn)的收入也較小，合計(jì)僅有0.7%。

綜合下來(lái)，慫火鍋就成了九毛九集團(tuán)旗下最有看頭的品牌。

慫火鍋于2020年8月成立，歷經(jīng)3年的發(fā)展，營(yíng)收從748.2萬(wàn)增至3.52億，增長(zhǎng)了4.7倍。另?yè)?jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年慫火鍋的收入增加了331.2%至3.52億元，相比去年同期，占集團(tuán)收入的比例提升8個(gè)百分點(diǎn)。

慫火鍋也正式超越九毛九西北菜，成為集團(tuán)第二大收入來(lái)源。

此外，2022年6月至2023年6月間，慫火鍋新開(kāi)門(mén)店32家，翻臺(tái)率從上一年同期的3.4提升至3.9，同店銷售額同比增長(zhǎng)6.7%。

△圖片來(lái)源：紅餐網(wǎng)攝圖

按照九毛九董事長(zhǎng)管毅宏此前的說(shuō)法：“在成功找到太二這個(gè)第二增長(zhǎng)曲線之后，慫火鍋會(huì)跑出第三增長(zhǎng)曲線。”

根據(jù)慫火鍋上半年的表現(xiàn)來(lái)看，也有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，慫火鍋有望取代太二成為九毛九的第三增長(zhǎng)曲線。

只是，目前來(lái)看，恐怕仍不好直接下定論。

回顧慫火鍋的發(fā)展，其最早出圈是通過(guò)復(fù)制太二的好玩基因和娛樂(lè)精神內(nèi)核，以差異化的品牌調(diào)性引起消費(fèi)者的關(guān)注。

但近些年一批新崛起的火鍋品牌同樣深諳年輕消費(fèi)者需求，為消費(fèi)者制造新鮮感。比如后火鍋“先燒后燙”的吃法；杉姐老火鍋則將電影文化融入到門(mén)店中。

當(dāng)體驗(yàn)感、新鮮感過(guò)去后，慫火鍋對(duì)消費(fèi)者還有多大的吸引力，可能還需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。

此外，財(cái)報(bào)顯示，慫火鍋的客單價(jià)為121元，而太二的客單價(jià)為75元，但在利潤(rùn)率上，慫火鍋為14%，太二的利潤(rùn)率卻達(dá)到了21%。

利潤(rùn)率低，大概率可能因?yàn)槭巢?、營(yíng)銷、人力等各方面綜合成本高所致。

以人力成本為例。

早在2022年9月，自媒體新熵就曾報(bào)道稱：“九毛九集團(tuán)管理層表示，旗下品牌慫火鍋關(guān)鍵人員難以通過(guò)外聘解決，所以在品牌起步階段，九毛九西北菜和太二還給慫火鍋提供了很多人員和管理支持，2022上半年期間大概支持了300人左右。”

據(jù)九毛九當(dāng)時(shí)的解釋，相較其它業(yè)態(tài)，火鍋品類比較復(fù)雜，且一家慫火鍋配置的人力資源是太二的兩倍，需要大量的人才儲(chǔ)備。

眼下，九毛九集團(tuán)似乎仍未解決這一難題。據(jù)半年報(bào)披露，截至2023年6月30日，九毛九集團(tuán)合計(jì)有11107名正式員工，以及9752名外包人員，外聘員工仍占近半。

不過(guò)，即便如此，九毛九集團(tuán)對(duì)慫依然寄予了厚望。今年5月的一次投資者電話會(huì)議上，九毛九集團(tuán)表示，慫火鍋下半年的開(kāi)店步伐還要提速，原計(jì)劃的全年25家的開(kāi)店目標(biāo)，將修改為30-40家。

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