世界級鋰礦之爭，紫金礦業(yè)獲“入場券”

（圖片來源：攝圖網）

作者|張汀雯 來源|時代財經APP(ID：tf-app)

紫金礦業(yè)（601899.SH）鋰資源勘查迎來重大突破！

10月23日，紫金礦業(yè)公告，其境外子公司金祥鋰業(yè)與剛果礦業(yè)開發(fā)股份有限公司（以下簡稱“COMINIERE”）的合資公司曼諾諾鋰業(yè)簡易股份有限公司（以下簡稱“項目公司”）已獲得剛果（金）國家礦業(yè)部批準的Manono鋰礦東北部項目的探礦權（編號PR15775）。目前，金祥鋰業(yè)持有項目公司61%股權，COMINIERE持39%股權。

Manono這座世界級鋰礦位于剛果（金）坦嘎尼喀省，占地面積約188平方公里，除了鋰之外，還出產錫、鉭，為全球已發(fā)現的最大可露天開發(fā)的富鋰LCT（鋰、銫、鉭）偉晶巖礦床之一。

除本次與COMINIERE共同開發(fā)的紫金礦業(yè)外，寧德時代（300750.SZ）、天華新能（300390.SZ）、華友鈷業(yè)（603799.SH）都曾試圖入局Manono鋰礦。

紫金礦業(yè)亦在公告中稱，本次合作存在有關資源情況有待進一步勘探核實，項目效益對鋰價格波動敏感，項目可能受到相關爭議影響。

公告后，10月24日，紫金礦業(yè)A股股價上漲2.62%，收于11.75元/股。

一

紫金礦業(yè)鋰資源勘探再下一城

據2021年澳大利亞AVZ（AVZ MINERALS LIMITED，以下簡稱“AVZ”）出具的Manono鋰礦報告，該礦位于剛果（金）坦嘎尼喀省，該礦占地面積約188平方公里，年產鋰輝石精礦70.00萬噸；除了鋰之外，還出產錫、鉭。

圖片來源：AVZ《Manono Lithium and Tin Project, Democratic Republic of Congo》報告

而2021年7月更新的JORC報告顯示，剛果（金）的Manono鋰礦總資源量達4.01億噸，氧化鋰平均品位達1.63%，折合碳酸鋰（LCE）1632萬噸，為全球已發(fā)現的最大可露天開發(fā)的富鋰LCT（鋰、銫、鉭）偉晶巖礦床之一。

紫金礦業(yè)在Manono周邊早有布局，本次開采或“輕車熟路”。其2021年年報顯示，紫金礦業(yè)在剛果（金）Manono鋰礦外圍擁有PE12453和PE13427綠地勘探和開采權項目。

除了紫金礦業(yè)外，寒銳鈷業(yè)（300618.SZ）也曾斥巨資收購Manono周邊8838和8839兩座礦山的探礦權。當時寒銳鈷業(yè)期望能夠發(fā)現富礦層存在的跡象，進而取得礦山開采權。但2011年的初步勘探報告顯示該地區(qū)發(fā)現富礦層的可能性不大，寒銳鈷業(yè)故而放棄了勘探權的延展申請。

目前，鋰礦在紫金礦業(yè)的礦山項目中占比仍較小，其旗下在境內僅有湖南道縣湘源鋰多金屬礦與西藏阿里拉果錯鹽湖鋰礦2處，在境外則擁有阿根廷3Q鹽湖鋰礦。

近期鋰價仍在震蕩，10月24日，碳酸鋰現貨價格再度下跌，電池級碳酸鋰（華東市場）報16.95萬/噸，工業(yè)級碳酸鋰（華東市場）報16.00萬/噸。上海鋼聯新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師李攀告訴時代財經，目前下游廠家普遍看空后市，對碳酸鋰散單壓價心理較為強烈，下游保持剛需采買節(jié)奏。整體看，目前期現市場分歧均較大，關注四季度澳礦定價談判落地情況以及青海大廠月底放貨節(jié)奏。

從紫金礦業(yè)公告來看，本次入局Manono探礦權似乎不需太大投入。

根據金祥鋰業(yè)與COMINIERE簽署的合資協議，在項目公司獲得編號PR15775探礦權之后，COMINIERE應退還此前購買Dathcom公司15%股份的收購款3344萬美元，該筆款項將直接抵扣為金祥鋰業(yè)獲得項目公司61%權益所需支付的部分對價。Dathcom是此前COMINIERE與AVZ共同組成的合資公司，曾負責Manono鋰礦的開發(fā)。

此外，紫金礦業(yè)承諾，項目公司將向剛果（金）的東北部和東部提供總計7000萬美元用于人道主義援助。

值得注意的是，紫金礦業(yè)本次僅是受邀共同開發(fā)，其開發(fā)部分也僅是Manono鋰礦的東北部，目前，Manono鋰礦編號PR13359探礦權的100%權益登記在其合作伙伴COMINIERE名下。

二

出局的礦主，“尋鋰”的中企

Manono探礦權曾為AVZ和COMINIERE共同持有。正是因為擁有Manono鋰礦探礦權，國內多家企業(yè)都對AVZ充滿興趣，除紫金礦業(yè)外，寧德時代、天華新能、華友鈷業(yè)都曾入局。

在2021年AVZ出具的一份報告中，彼時，AVZ稱其持有Dathcom公司60%的股權，持股比例有望提升至75%，不過后來收購15%股權的交易被終止。

而早在2017年8月，華友鈷業(yè)便公告子公司華友國際擬與AVZ簽署股份認購協議，以1302萬澳元（折合人民幣約6842萬元）認購AVZ新發(fā)行的1.86億股股份，交易完成后，華友國際將持股11.20%。

2019年11月，天華新能子公司天宜鋰業(yè)與AVZ簽署股份認購協議，擬以約1414萬澳元認購AVZ增發(fā)股份3.14億股，交易完成后天宜鋰業(yè)將持股12%。但由于該筆交易預計無法獲得澳大利亞聯邦政府批準，2020年4月天宜鋰業(yè)撤回投資申請，并在一個月后與AVZ簽署了修訂協議。修訂后，天宜鋰業(yè)擬以約1068.75萬澳元認購AVZ增發(fā)股份2.38億股，占AVZ增發(fā)完成后總股本9%的股份，并放棄獲得AVZ董事會董事的提名。

除了通過天宜鋰業(yè)入局Manono外，天華新能還拉上了寧德時代這個“幫手”。

時代財經注意到，早在2018年5月寧德時代沖刺A股IPO時，其招股書便顯示，實控人曾毓群所控制的其他企業(yè)中出現了一家名為Societe de Mines d'Or Resources SARLU的公司，注冊地址則為剛果，經營業(yè)務赫然寫著：剛果(金)Manono鋰礦資源勘探。

2021年，天華新能與股東寧德時代一起謀求Manono鋰礦的控制權，當年8月，雙方共同成立蘇州天華時代新能源產業(yè)投資有限責任公司（以下簡稱“天華時代”），寧德時代持股25%，天華新能實控人裴振華與其女裴雯間接持股75%。

2021年9月25日，天華時代與AVZ及Dathcom共同簽署《交易執(zhí)行協議》，計劃合資開發(fā)Manono鋰礦。本次交易完成后，AVZ將在Manono鋰礦中持有51%的控股權益，并維持其作為Manono鋰礦主要開發(fā)商的地位，天華時代將在Manono鋰礦中持有24%的權益。作為本次交易的條件之一，天華時代將負責Manono鋰礦生命周期內的鋰輝石精礦承購。

有趣的是，贛鋒鋰業(yè)也與Manono鋰礦有所關聯。2020年贛鋒鋰業(yè)年報顯示，公司已獲得Manono初始期限為5年的包銷權，且可根據公司自身需求選擇是否再延長5年期限。從第三年起，Manono每年向公司提供6%的鋰精礦將增加到16萬噸。彼時，項目情況顯示為建設中。

從上述各種交易可以看出，曾經的Manono鋰礦“礦主”AVZ在資本運作方面“如魚得水”，但其在Manono鋰礦的開發(fā)上長期存在諸多違法行為，導致該礦開采許可被撤銷。2022年12月，COMINIERE正式向剛果（金）國家礦業(yè)部發(fā)函，要求礦業(yè)部撤銷AVZ公司獲得的Manono鋰礦開采證。

2023年1月，Manono鋰礦的PR13359開采許可被剛果（金）政府撤銷，COMINIERE拿回了Manono鋰礦編號PR13359探礦權的100%權益。

此次COMINIERE選擇與紫金礦業(yè)共同開發(fā)Manono鋰礦東北部，將為紫金礦業(yè)帶來多大的收益尚不可知。紫金礦業(yè)在公告中稱，本次合作存在有關資源情況有待進一步勘探核實，項目效益對鋰價格波動敏感，項目可能受到相關爭議影響。

編者按：本文轉載自微信公眾號：時代財經APP(ID：tf-app)，作者：張汀雯