2017年164家獨(dú)角獸所在行業(yè)分析 新能源汽車發(fā)展前景與趨勢

2018年3月23日，科技部正式發(fā)布《2017年中國獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展報(bào)告》和《2017年中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展報(bào)告》，一時(shí)之間，獨(dú)角獸企業(yè)聚集了社會(huì)各界焦點(diǎn)。“獨(dú)角獸”企業(yè)是指成立10年以內(nèi)、估值超過10億美元、獲得過私募投資且尚未上市的企業(yè)。

那么，近年來在發(fā)展勢頭迅猛的新能源汽車行業(yè)，有無獨(dú)角獸企業(yè)？新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)又有怎樣的表現(xiàn)呢？前瞻產(chǎn)業(yè)研究院進(jìn)行了詳細(xì)解讀。

一、新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)在整個(gè)獨(dú)角獸企業(yè)的表現(xiàn)情況

1、新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量上榜9家，估值規(guī)模430億美元

根據(jù)科技部發(fā)布的《2017年中國獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2017年我國獨(dú)角獸企業(yè)達(dá)164家，總估值6292億美元，涉及大行業(yè)達(dá)18個(gè)。其中新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量9家，在整個(gè)獨(dú)角獸企業(yè)中的占比5.49%，獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量排名第7位；9家企業(yè)總估值430.1億美元，在整個(gè)獨(dú)角獸企業(yè)估值中占比6.84%，位居全行業(yè)第6位。

圖表1：新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量及占比情況（單位：家，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理，前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP

圖表2：新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)總體估值規(guī)模及占比情況（單位：億美元，%）

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2、新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)估值分層明顯 且平均估值偏高

從估值分布來看，9家上榜的新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)估值分層較為明顯，主要分為三個(gè)層次：200億美元1家（寧德時(shí)代）、30-50億美元4家、10-20億美元4家。

此外，9家企業(yè)的平均估值為47.79億美元，高于164家獨(dú)角獸企業(yè)的平均估值（38.37億美元），也高于剔除估值較大（200億美元）后企業(yè)的平均估值（20.72億美元），反映新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)總體估值較高。

圖表3：2017年新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)企業(yè)估值分布情況（單位：家，%）

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圖表4：2017年新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)平均估值及水平情況（單位：億美元）

注：164家獨(dú)角獸企業(yè)中估值200億美元以上的為9家，其中包括了新能源獨(dú)角獸企業(yè)寧德時(shí)代，為更好反映情況，故剔除標(biāo)準(zhǔn)選為200億美元。

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3、區(qū)域分布集中，上海優(yōu)勢明顯

從區(qū)域分布看，上海新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)優(yōu)勢明顯，企業(yè)數(shù)量達(dá)3家，占比33.3%；合計(jì)估值130億美元，占比37.1%。另外6家新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)分別分布在寧德北京、珠海、廣州、寧波、杭州，其中寧德估值達(dá)120億美元，占比34.3%，僅次于上海，主要系寧德時(shí)代估值較高，達(dá)120億美元。

圖表5：2017年新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布（單位：家，%）

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4、新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)具體業(yè)務(wù)、融資情況對比

從2017年新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)具體情況來看，業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要?jiǎng)恿﹄姵刂圃旌椭悄苄履茉雌囌囍圃?，尤其是智能新能源汽車整車制造，?dú)角獸企業(yè)數(shù)量占比達(dá)50%以上。

從各企業(yè)融資來看，新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)十分受資本青睞。企業(yè)普遍融資規(guī)模在30億元以上，其中融資100億元以上企業(yè)有4家，分別為寧德時(shí)代（110億元）、威馬汽車（超120億元）、蔚來汽車（超22億美元）、北汽新能源（110億元）。此外4家企業(yè)中有3家企業(yè)正在申請上市或準(zhǔn)備上市。

圖表6：2017年新能源汽車獨(dú)角獸企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域及融資情況介紹（單位：億美元，億元）

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二、我國新能源汽車發(fā)展現(xiàn)狀與前景

1、投資：2017年新能源汽車總投資額超過4500億元 

2017年，在政策和資金的催化下，各路車企紛紛加碼新能源汽車的研發(fā)、生產(chǎn)和投放，如吉利、比亞迪、奇瑞等；此外不少上市公司也相繼跨界造車，如格力、寶能、協(xié)鑫等。2017年新能源項(xiàng)目呈井噴之勢。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2017-2022年中國電動(dòng)汽車行業(yè)商業(yè)模式設(shè)計(jì)與發(fā)展戰(zhàn)略分析報(bào)告》不完統(tǒng)計(jì)，2017年共有78個(gè)新能源汽車項(xiàng)目確定了投資選址，總投資額約合 4534億元。其中，整車類項(xiàng)目 60 個(gè)，已披露總投資額約合 4016億元（平均每個(gè)項(xiàng)目投資約67億元）；零部件項(xiàng)目 15個(gè)，大部分圍繞新型電池和新材料，已披露總投資額約合 516億元；其他類型項(xiàng)目 3個(gè)，已披露總投資額約合 2 億元。

圖表7：2017年中國新能源汽車投資概況（單位：個(gè)，億元）

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從區(qū)域分布來看，得益于相對良好的傳統(tǒng)汽車工業(yè)基礎(chǔ)，廣東和江蘇兩省的新能源汽車整車項(xiàng)目數(shù)量最多（均為 9 個(gè)），其中廣東省投資金額為946億元（占比約為24%），江蘇省投資金額為621億元，占比15%）；緊跟其后的是浙江省（6個(gè)，397億元）；而中部省份以江西（5個(gè)，299億元）和湖北（3個(gè)，240億元），西部省份以四川（5個(gè)，350億元）和陜西（4個(gè)，382億元）較為突出。

圖表8：2017年各省市新能源汽車整車項(xiàng)目匯總（單位：個(gè)，億元）

注：云南因?qū)毮?0萬輛整車項(xiàng)目未披露金額，故項(xiàng)目金額僅為神州汽車項(xiàng)目

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2、產(chǎn)銷量：2017年新能源汽車產(chǎn)銷量分別為79.4萬輛和77.7萬輛 再創(chuàng)新高

在政策的大力助推以及企業(yè)的布局下，我國新能源汽車迎來了爆發(fā)式增長。數(shù)據(jù)顯示，2017年新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到79.4萬輛和77.7萬輛，同比分別增長53.8%和53.3%。其中，乘用車產(chǎn)銷量分別為59.2萬輛和57.9萬輛，同比分別增長71.9%和72%。商用車產(chǎn)銷量分別為20.2萬輛和19.8萬輛，同比分別增長17.4%和16.3%。

新能源乘用車中，2017年純電動(dòng)乘用車產(chǎn)銷分別完成47.8萬輛和46.8萬輛，同比分別增長81.7%和82.1%；插電式混合動(dòng)力乘用車產(chǎn)銷分別完成11.4萬輛和11.1萬輛，同比分別增長40.3%和39.4%。

圖表9：2013-2017年中國新能源汽車產(chǎn)銷量規(guī)模（單位：萬輛）

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分城市來看，產(chǎn)量方面2017年北京新能源汽車產(chǎn)量排名第一，達(dá)106623輛，同比增長77%；其次為陜西，2017年產(chǎn)量達(dá)83320輛，同比增長93%。其余八個(gè)省市分別為浙江、湖北、安徽、上海、廣東、湖南、重慶、江西。

2017年，前十個(gè)省市的新能源汽車產(chǎn)量累計(jì)達(dá)63.4萬輛，占整體產(chǎn)量比重的78%。

圖表10：2017年中國新能源汽車產(chǎn)量十大省市排行榜（單位：輛，%）

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3、前景：2020年產(chǎn)銷達(dá)到200萬輛 2025年占汽車產(chǎn)銷20%以上

2017年4月，工信部、發(fā)改委、科技部聯(lián)合印發(fā)《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，《規(guī)劃》對我國中長期汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了部署，在新能源汽車方面，《規(guī)劃》提出，到2020年，新能源汽車年產(chǎn)銷達(dá)到200萬輛，動(dòng)力電池單體比能量達(dá)到300瓦時(shí)/公斤以上，力爭實(shí)現(xiàn)350瓦時(shí)/公斤，系統(tǒng)比能量力爭達(dá)到260瓦時(shí)/公斤、成本降至1元/瓦時(shí)以下。到2025年，新能源汽車占汽車產(chǎn)銷20%以上，動(dòng)力電池系統(tǒng)比能量達(dá)到350瓦時(shí)/公斤。

2017年我國汽車產(chǎn)銷量分別為2901.54萬輛和2887.89萬輛汽車，預(yù)計(jì)汽車產(chǎn)量2020年將達(dá)到3000萬輛左右、2025年將達(dá)到3500萬輛左右。依此來看，2025年我國新能源汽車年產(chǎn)銷量將達(dá)到700萬輛，發(fā)展空間巨大。

圖表11：2018-2025年我國新能源汽車年產(chǎn)銷量預(yù)測（單位：萬輛）

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