深度熱點(diǎn)！國產(chǎn)大飛機(jī)盛景下的缺憾：產(chǎn)業(yè)鏈自給程度仍需提高

行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)：中國商飛(600615)、航發(fā)動力(600893)、中航西飛(000768)、中航沈飛(600760)

本文核心數(shù)據(jù)：C919復(fù)合材料用量、C919雙電系統(tǒng)進(jìn)口依賴

1、大飛機(jī)的定義

在航空產(chǎn)業(yè)中，“大飛機(jī)”(Big Aircraft)并非其原生的專業(yè)術(shù)語，也不是國際通用稱謂。在國內(nèi)的航空市場，“大飛機(jī)”一次源自于2003年國家科技部受國務(wù)院委托組件的“大飛機(jī)項(xiàng)目論證組”。

經(jīng)過多年的發(fā)展，“大飛機(jī)”一詞被普遍認(rèn)可的定義是：起飛匯總量超過100噸的運(yùn)輸類飛機(jī)，包括了客運(yùn)飛機(jī)、貨運(yùn)飛機(jī)和軍用運(yùn)輸機(jī)等。

發(fā)展至今，我國的大飛機(jī)家族包括了民用大飛機(jī)C919、大型軍用運(yùn)輸機(jī)運(yùn)-20“鯤鵬”和水陸兩棲飛機(jī)AG-600“鯤龍”。

2、大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈：產(chǎn)業(yè)鏈長、復(fù)雜度高

從產(chǎn)業(yè)鏈整體來看，大飛機(jī)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及行業(yè)數(shù)量多、種類雜，產(chǎn)業(yè)鏈整體復(fù)雜度較高。

聚焦行業(yè)中游的制造環(huán)節(jié)來看，大飛機(jī)價(jià)值含量最高的是機(jī)體部分，價(jià)值占比可以達(dá)到30%-35%，此外，機(jī)載設(shè)備與航空發(fā)動機(jī)的價(jià)值占比分別為25%-30%和20%-25%。[x1]

3、航空材料領(lǐng)域

(1)復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用是發(fā)展的整體趨勢

隨著飛機(jī)飛行速度、起飛重量、載客量的不斷增加，對于航空材料輕質(zhì)化、高強(qiáng)度、耐高溫、耐腐蝕、抗沖擊等特性的需求強(qiáng)度逐步提高。在目前使用的常見航空材料中，鈦合金、復(fù)合材料憑借其優(yōu)異的抗腐蝕抗疲勞等特性，對鋁合金等傳統(tǒng)航空材料形成了挑戰(zhàn)，在波音出產(chǎn)的超大型客機(jī)B787中，復(fù)合材料的用料比例更是超過了50%。復(fù)合材料的大量應(yīng)用是飛機(jī)發(fā)展的大趨勢。

(2)C919復(fù)合材料的用量較少，進(jìn)口依賴程度較高

C919中對于復(fù)合材料的大規(guī)模應(yīng)用屬于國產(chǎn)飛機(jī)在復(fù)合材料應(yīng)用上的首次嘗試，因此對比來看，雖然較以往的國產(chǎn)飛機(jī)而言，C919在復(fù)合材料的用量占比上有較大提升，但橫向?qū)Ρ葋砜矗珻919的復(fù)合材料用量依舊相形見絀。

從進(jìn)口依賴程度來看，受制于國內(nèi)精細(xì)加工技術(shù)水平、原材料等一系列問題，C919約有90%的原材料與零部件從海外進(jìn)口，數(shù)量達(dá)到了200多萬種，進(jìn)口依賴問題較為嚴(yán)重。

4、動力系統(tǒng)：國產(chǎn)商用航發(fā)處于研發(fā)階段

(1)寡頭壟斷下的商用航發(fā)市場

航空發(fā)動機(jī)是飛機(jī)的動力輸出組件，是飛機(jī)的核心構(gòu)成部分，直接影響著飛機(jī)的性能、可靠性和燃油經(jīng)濟(jì)性能。目前，世界商用航空發(fā)動機(jī)市場發(fā)展成熟，基本由RR、GE、P&W和CFM國際等寡頭壟斷。根據(jù)《Commercial Engines 2021》的數(shù)據(jù)，2020年全球商用航空發(fā)動機(jī)行業(yè)的CR4高達(dá)82.23%。

(2)國產(chǎn)商用航發(fā)預(yù)計(jì)2025年進(jìn)入市場

我國的C919使用的航空發(fā)動機(jī)是美國CFM國際的leap-1c型發(fā)動機(jī)，與波音737MAX和空客A320NEO相同。目前為止，leap-1c型發(fā)動機(jī)是商用航發(fā)市場中最成熟的民用大飛機(jī)發(fā)動機(jī)，性能可靠的同時(shí)還有不錯(cuò)的燃油經(jīng)濟(jì)性。

由于歷史原因，我國對于航空發(fā)動機(jī)的研發(fā)長期以來以軍用領(lǐng)域?yàn)橹?，民用航空發(fā)動機(jī)的研發(fā)歷史幾乎為一片空白，因此目前國內(nèi)的大部分國產(chǎn)民用飛機(jī)裝配的發(fā)動機(jī)均為進(jìn)口產(chǎn)品。

我國首個(gè)民用航空發(fā)動機(jī)(CJ-1000A)的研發(fā)起始于2011年，我由國大型客機(jī)發(fā)動機(jī)重大專項(xiàng)的主承制單位——中航商發(fā)與俄羅斯聯(lián)合研制。2017年，CJ-1000A核心機(jī)完成組裝，并且在試驗(yàn)之中達(dá)到100%轉(zhuǎn)速;2018年，完成CJ-1000A驗(yàn)證機(jī)研制和試車工作;2021年，CJ-1000A的發(fā)動機(jī)葉片正式進(jìn)入裝機(jī)測試。根據(jù)預(yù)測，我國國產(chǎn)的CJ-1000A型發(fā)動機(jī)預(yù)計(jì)在2025年完成適航取證，全面進(jìn)入商業(yè)化運(yùn)行。

5、雙電系統(tǒng)：依舊存在進(jìn)口依賴

——機(jī)電系統(tǒng)

飛機(jī)機(jī)電系統(tǒng)是大飛機(jī)中最復(fù)雜和龐大的系統(tǒng)之一，包括了燃油系統(tǒng)、機(jī)輪剎車系統(tǒng)、防護(hù)救生系統(tǒng)、能源系統(tǒng)等。

我國機(jī)電系統(tǒng)的發(fā)展與國際龍頭相比仍舊存在著一定差距，國內(nèi)的機(jī)電生產(chǎn)企業(yè)相對分散，規(guī)模相對較小，缺少核心競爭力。

——航電系統(tǒng)

航電系統(tǒng)是現(xiàn)代飛機(jī)的重要組成部分，主要包括了通信系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)、顯示系統(tǒng)、飛控系統(tǒng)等。這部分系統(tǒng)能夠幫助飛行員更好地了解飛行狀況、減輕飛行員工作負(fù)擔(dān)。

目前，我國民用航空的航電系統(tǒng)大多以進(jìn)口品牌為主，國產(chǎn)化進(jìn)程仍需努力。

6、C919整體對外依賴程度較高

整體來看，我國C919產(chǎn)業(yè)鏈對進(jìn)口產(chǎn)品的依賴程度較高，特別是航空發(fā)動機(jī)、機(jī)電系統(tǒng)、航空復(fù)合材料零部件等關(guān)鍵部分的對外依賴程度均在50%以上。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國民用飛機(jī)制造行業(yè)市場需求預(yù)測與戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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