預(yù)見2022：《2022年中國(guó)精對(duì)苯二甲酸行業(yè)全景圖譜》(附市場(chǎng)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)等)

行業(yè)主要上市公司：中國(guó)石化(600028);恒逸石化(000703);榮盛石化(002493)等

本文核心數(shù)據(jù)：精對(duì)苯二甲酸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);精對(duì)苯二甲酸總量;精對(duì)苯二甲酸在建項(xiàng)目等

行業(yè)概況

1、定義

PTA中文全稱為精對(duì)苯二甲酸，英文全稱為Pure terephthalic acid，簡(jiǎn)稱PTA。PTA在常溫下是白色晶體或粉末，低毒，易燃。若與空氣混合，在一定的限度內(nèi)遇火即燃燒甚至發(fā)生爆炸。它的自燃點(diǎn)680℃，燃點(diǎn)384~421℃，升華熱98.4kJ/mol，燃燒熱3225.9kJ/mol，密度1.55g/cm3。溶于堿溶液，微溶于熱乙醇，不溶于水、乙醚、冰醋酸及氯仿。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：中游產(chǎn)品分類多

我國(guó)精對(duì)苯二甲酸(PTA)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要分為原材料及生產(chǎn)設(shè)備兩大板塊。其中原材料包括PX、醋酸及其他原材料。生產(chǎn)設(shè)備根據(jù)所需工藝的不同，可分為氧化單元、精制單元及公用設(shè)施等。中游PTA產(chǎn)品市場(chǎng)根據(jù)產(chǎn)品的不同，分為聚酯短纖維(滌綸短纖)、聚酯長(zhǎng)纖維(滌綸長(zhǎng)纖)、瓶級(jí)PET、PET薄膜、聚酯切片、PBT等。下游應(yīng)用市場(chǎng)可分為紡織服裝、包裝材料、產(chǎn)業(yè)用紡織品及其他。

從我國(guó)精對(duì)苯二甲酸(PTA)的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圖譜來看，上游主要各類石油化工及生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商，主要包括中國(guó)石油、中國(guó)石化、榮盛石化、北方華創(chuàng)、桐昆集團(tuán)等。中游分產(chǎn)品來看，滌綸短纖主要生產(chǎn)企業(yè)包括中國(guó)石化、恒逸集團(tuán)、華宏化纖等;滌綸長(zhǎng)絲主要生產(chǎn)企業(yè)包括恒力石化、東方盛虹等;瓶級(jí)PET生產(chǎn)領(lǐng)先企業(yè)包括萬凱新材、珠海中富等;其余產(chǎn)品，如PET薄膜等產(chǎn)品的生產(chǎn)領(lǐng)先企業(yè)包括三房巷等。下游根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景的不同主要分為紡織服裝、包裝材料等。

行業(yè)發(fā)展歷程：中國(guó)精對(duì)苯二甲酸(PTA)處于調(diào)整整合階段

我國(guó)精對(duì)苯二甲酸(PTA)生產(chǎn)最早源于20世紀(jì)80年代初。21世紀(jì)以來，國(guó)內(nèi)精對(duì)苯二甲酸(PTA)產(chǎn)能規(guī)?？焖贁U(kuò)張。2000年之前，中國(guó)PTA生產(chǎn)主要集中在中國(guó)石化與中國(guó)石油兩大集團(tuán)，PTA生產(chǎn)企業(yè)主要是以揚(yáng)子石化、遼陽石化、洛陽石化等為代表的煉化一體化企業(yè)。進(jìn)入新世紀(jì)以來，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國(guó)對(duì)于聚酯產(chǎn)品的需求量快速上升，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)PTA需求量快速增加。經(jīng)過多年的市場(chǎng)發(fā)展，精對(duì)苯二甲酸(PTA)行業(yè)經(jīng)過競(jìng)爭(zhēng)整合優(yōu)化，呈現(xiàn)出生產(chǎn)能力優(yōu)化、集中度提高發(fā)展的新格局，目前處于調(diào)整整合階段。

行業(yè)政策背景：規(guī)范類政策居多

PTA產(chǎn)品作為應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的基礎(chǔ)化工材料，廣泛用于與化學(xué)纖維、輕工、電子、建筑等國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面。近年來我國(guó)對(duì)于精對(duì)苯二甲酸(PTA)行業(yè)除了支持性政策之外，還出臺(tái)了較多綠色安全發(fā)展的環(huán)保性政策。具體政策如下：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、中國(guó)精對(duì)苯二甲酸(PTA)供給增速放緩

2007-2015年，中國(guó)PTA產(chǎn)能逐年增長(zhǎng)，尤其是在2012年和2014年，產(chǎn)能增量均在1000萬噸左右，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年國(guó)內(nèi)關(guān)停PTA產(chǎn)能逾700萬噸，一些企業(yè)進(jìn)入清算程序，同時(shí)一些新產(chǎn)能建成投入運(yùn)行，中國(guó)PTA產(chǎn)業(yè)洗牌行動(dòng)正式開啟。2021年我國(guó)PTA產(chǎn)能達(dá)到6630萬噸/年，較上年同期增加16.3%。截至2022年5月，我國(guó)PTA產(chǎn)能已達(dá)到6930萬噸/年。

再?gòu)奈覈?guó)PTA產(chǎn)量規(guī)模及其增長(zhǎng)情況來看，規(guī)?；颈３种鹉暝鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2021年的PTA產(chǎn)量約為5279萬噸，產(chǎn)能利用率約為79.6%。截至2022年4月，我國(guó)PTA產(chǎn)量達(dá)到2230萬噸，較上年度同期增加6.6%。

2、中國(guó)精對(duì)苯二甲酸(PTA)需求量持續(xù)攀升

從近年來我國(guó)PTA的表觀消費(fèi)量變化來看，除2015年和2017年外，總體上保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020年行業(yè)的表觀消費(fèi)量為4927萬噸，較上年同期上升9.9%;2021年我國(guó)PTA的表觀消費(fèi)量為5029萬噸，同比增長(zhǎng)2.1%。

3、中國(guó)精對(duì)苯二甲酸(PTA)價(jià)格波動(dòng)幅度大

PTA及其原材料價(jià)格均與油價(jià)呈現(xiàn)明顯的正相關(guān)關(guān)系。從2016年初開始，原油價(jià)格上行，疊加國(guó)內(nèi)供給側(cè)改革、環(huán)保約束趨嚴(yán)等因素，國(guó)內(nèi)PTA價(jià)格一路走高。2018年，國(guó)內(nèi)華東地區(qū)PTA出廠均價(jià)6766.28元/噸，同比上漲27.8%，但近兩年來有所回落。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2022年初至5月，國(guó)內(nèi)PTA均價(jià)為5962.55元/噸。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：集中在華東及華南地區(qū)

長(zhǎng)三角、珠三角和東北地區(qū)是我國(guó)石化產(chǎn)業(yè)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，這三個(gè)地區(qū)都有了大量煉油和PX生產(chǎn)能力，以及優(yōu)良的港口條件，地區(qū)內(nèi)的PTA企業(yè)可以通過就近的港口進(jìn)口PX原料。長(zhǎng)三角、珠三角和東北地區(qū)的PTA企業(yè)在與上游產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)程度方面也占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)。從下游紡織化纖行業(yè)來看，PTA的下游消費(fèi)市場(chǎng)主要分布在華東和華南地區(qū)，尤其是長(zhǎng)三角與珠三角地區(qū)。我國(guó)PTA企業(yè)分布熱力圖如下：

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：行業(yè)整體集中度接近70%

截止2021年底，國(guó)內(nèi)PTA行業(yè)CR6達(dá)到69.2%。PTA生產(chǎn)商的競(jìng)爭(zhēng)主要集中于建造成本和生產(chǎn)成本的競(jìng)爭(zhēng)，近兩年新增產(chǎn)能的投產(chǎn)多以完善自身產(chǎn)業(yè)鏈以及擴(kuò)大單套產(chǎn)能并降低生產(chǎn)成本為目的。

精對(duì)苯二甲酸行業(yè)的上市公司中，榮盛石化、匯隆新材、華西股份等公司業(yè)務(wù)占比較高，均在10%以上，從業(yè)務(wù)布局區(qū)域來看，大部分企業(yè)均集中于國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)布局。

行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

2021年3月，《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》發(fā)布。《綱要》主要闡明國(guó)家戰(zhàn)略意圖，明確政府工作重點(diǎn)，引導(dǎo)規(guī)范市場(chǎng)主體行為，是我國(guó)開啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程的宏偉藍(lán)圖，是全國(guó)各族人民共同的行動(dòng)綱領(lǐng)。“十四五”《綱要》的發(fā)布，不僅促進(jìn)了PTA行業(yè)的發(fā)展，還為PTA行業(yè)指明了發(fā)展方向。具體內(nèi)容如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)精對(duì)苯二甲酸（PTA）行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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