干貨！2022年中國(guó)移動(dòng)游戲行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)比：騰訊VS網(wǎng)易 誰(shuí)是中國(guó)“移動(dòng)游戲之王”？

——移動(dòng)游戲產(chǎn)品類型：騰訊以MMORPG為核心多樣化布局，網(wǎng)易深耕RPG與卡牌大類

從移動(dòng)游戲的產(chǎn)品類型來(lái)看，騰訊排名前三的游戲類型是MMORPG、SLG、RPG和射擊，占比分別為20.75%、13.21%，RPG和射擊均占比11.32%;網(wǎng)易排名前三的游戲類型是RPG、MMORPG和卡牌，占比分別為26.92%、17.31%和13.46%。

——移動(dòng)游戲自研情況：網(wǎng)易自研比例超80%，騰訊超50%

截至2022年8月，騰訊的自研游戲占比達(dá)57.69%，主要以MOBA、射擊、MMORPG、SLG類型的游戲?yàn)橹?，例如《王者榮耀》、《英雄聯(lián)盟手游》、《金鏟鏟之戰(zhàn)》、《和平精英》等;網(wǎng)易的自研游戲占比達(dá)80.43%，側(cè)重于MMORPG、RPG、卡牌、對(duì)抗競(jìng)技類游戲的研發(fā)，例如《一夢(mèng)江湖》、《明日之后》、《陰陽(yáng)師》、《第五人格》等。

——移動(dòng)游戲發(fā)行情況：騰訊發(fā)行游戲超95%，網(wǎng)易超90%

截至2022年8月，騰訊發(fā)行的游戲產(chǎn)品占比達(dá)96.15%，游戲類型以MMORPG、射擊游戲?yàn)橹?，例如《秦時(shí)明月世界》、《和平精英》等;網(wǎng)易發(fā)行的游戲產(chǎn)品占比達(dá)93.48%，游戲類型以RPG、MMORPG、卡牌游戲?yàn)橹?，例如《哈利波特：魔法覺(jué)醒》、《暗黑破壞神：不朽》、《陰陽(yáng)師》。

——移動(dòng)游戲IP布局：深挖自有IP價(jià)值的同時(shí)，騰訊重視國(guó)內(nèi)IP授權(quán)，網(wǎng)易逐步引入全球性IP

近年來(lái)，影視、動(dòng)漫、小說(shuō)等文創(chuàng)領(lǐng)域與移動(dòng)游戲行業(yè)的融合加速，IP能幫助游戲企業(yè)的產(chǎn)品獲得更長(zhǎng)久的生命力和競(jìng)爭(zhēng)力，而不同領(lǐng)域的IP“破圈”也能幫助企業(yè)吸引更多不同圈層的用戶，IP改編游戲的趨勢(shì)成為主流。

在自有IP方面，騰訊正深入及全面地培育關(guān)鍵IP，如基于王者榮耀的人物開(kāi)發(fā)新游戲、動(dòng)畫(huà)及電影;網(wǎng)易積極開(kāi)發(fā)同一IP的不同類型游戲，同時(shí)圍繞音樂(lè)、動(dòng)漫、二創(chuàng)等領(lǐng)域多層次豐富IP文化價(jià)值，如陰陽(yáng)師的衍生布局包括不同類型的游戲、電視動(dòng)畫(huà)、音樂(lè)劇和電影。

在授權(quán)IP方面，騰訊側(cè)重國(guó)內(nèi)小說(shuō)、動(dòng)漫領(lǐng)域的IP游戲改編，以及與海外游戲公司共同將經(jīng)典端游移植至手游;網(wǎng)易側(cè)重國(guó)外電影大IP的引入，開(kāi)發(fā)全球性的IP游戲改編。

聯(lián)合打造：穿越火線、使命召喚手游、重返帝國(guó)

網(wǎng)易游戲公司自有IP：夢(mèng)幻西游、大話西游、天下、倩女幽魂、陰陽(yáng)師在原創(chuàng)IP的布局上，網(wǎng)易重視游戲玩法的創(chuàng)新，走長(zhǎng)線運(yùn)營(yíng)策略，旗下的夢(mèng)幻西游、大話西游、天下、倩女幽魂等經(jīng)典端游均經(jīng)過(guò)十多年的玩法迭代。另外，網(wǎng)易積極開(kāi)發(fā)同一IP的不同類型游戲，如陰陽(yáng)師IP在玩法上已涉及卡牌、MOBA、養(yǎng)成等多種玩法;同時(shí)，網(wǎng)易圍繞音樂(lè)、動(dòng)漫、二創(chuàng)等領(lǐng)域多層次豐富IP文化價(jià)值，在維持老用戶的基礎(chǔ)上吸引新用戶，如陰陽(yáng)師的衍生布局包括《陰陽(yáng)師》、《決戰(zhàn)!平安京》、《陰陽(yáng)師：百聞牌》、《陰陽(yáng)師：妖怪屋》、《陰陽(yáng)師電臺(tái)》等游戲;《陰陽(yáng)師：平安物語(yǔ)》電視動(dòng)畫(huà);《陰陽(yáng)師》漫畫(huà);《陰陽(yáng)師-大江山之章》音樂(lè)劇;《侍神令》電影。

海外授權(quán)IP：哈利波特、暗黑破壞神、寶可夢(mèng)、指環(huán)王、漫威在全球性IP上，網(wǎng)易與多家版權(quán)方合作，獲取了哈利波特、寶可夢(mèng)等知名IP授權(quán)。除了IP資源儲(chǔ)備外，網(wǎng)易也在吸引大量海外知名游資制作人加入，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看將提升公司自身開(kāi)發(fā)全球性IP的能力。

——移動(dòng)游戲銷售區(qū)域：騰訊移動(dòng)游戲出海加速，網(wǎng)易游戲出海起步

2021年，騰訊在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)游戲收入1288億元，同比增長(zhǎng)6%，占總游戲收入73.90%，主要是受《王者榮耀》、《使命召喚手游》及《天涯明月刀手游》等游戲推動(dòng)，部分被《DnF》及《和平精英》的收入減少所抵銷。國(guó)際市場(chǎng)游戲收入同比增長(zhǎng)31%，達(dá)455億元，在總游戲收入中占比26.10%，主要是受《PUBG Mobile》、《Valorant》、《荒野亂斗》及《部落沖突》等游戲表現(xiàn)強(qiáng)勁所推動(dòng)。

網(wǎng)易2021年手游收入為442.15億元，幾乎全部來(lái)自國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷售。2022年，網(wǎng)易大力開(kāi)拓海外市場(chǎng)，《暗黑破壞神：不朽》上線一個(gè)月后海外收入已突破1億美元，結(jié)合《荒野行動(dòng)》在日本市場(chǎng)收入上升和《永劫無(wú)間》里程碑式的突破，都預(yù)示網(wǎng)易將在2022年的移動(dòng)游戲出海上有亮眼的表現(xiàn)。

——移動(dòng)游戲出海布局：騰訊持續(xù)海外擴(kuò)張，網(wǎng)易加速海外合作

騰訊在2015年收購(gòu)Riot Games后海外游戲研發(fā)加速，2022年推出的《Valorant》表現(xiàn)強(qiáng)勁;騰訊的歐洲工作室于2022年7月收購(gòu)跑酷游戲《地鐵跑酷》的開(kāi)發(fā)商SYBO，大幅提升歐洲市場(chǎng)日活用戶。網(wǎng)易自2017年在日本市場(chǎng)陸續(xù)推出的《荒野行動(dòng)》、《第五人格》、《明日之后》大受歡迎，自2019年開(kāi)始加速全球化大IP的游戲改編，與華納兄弟互動(dòng)娛樂(lè)公司合作開(kāi)發(fā)《哈利波特：魔法覺(jué)醒》以及與暴雪共同開(kāi)發(fā)《暗黑破壞神：不朽》。

移動(dòng)游戲業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)對(duì)比：騰訊營(yíng)收規(guī)模領(lǐng)先，網(wǎng)易盈利能力更高

從移動(dòng)游戲業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，2019-2021年，騰訊的移動(dòng)游戲業(yè)務(wù)收入均領(lǐng)先于網(wǎng)易。2021年，騰訊移動(dòng)游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1743.14億元，同比增長(zhǎng)11.67%;網(wǎng)易的移動(dòng)游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入628.06億元，同比增長(zhǎng)15.01%。

從移動(dòng)游戲業(yè)務(wù)的毛利率來(lái)看，2019-2021年，網(wǎng)易的移動(dòng)游戲業(yè)務(wù)毛利率均高于騰訊，差距在10-15%左右。2021年網(wǎng)易毛利率為64.81%，同比增長(zhǎng)1.16個(gè)百分點(diǎn);騰訊控股毛利率為50.38%，同比下滑3.71個(gè)百分點(diǎn)。從毛利率變化趨勢(shì)來(lái)看，騰訊略有下滑，網(wǎng)易穩(wěn)中有增。

注：由于騰訊未在年報(bào)中單獨(dú)披露移動(dòng)游戲的毛利率，因此采用“增值服務(wù)”業(yè)務(wù)的整體毛利率，僅供參考。

前瞻觀點(diǎn)：騰訊控股為中國(guó)“移動(dòng)游戲之王”

在移動(dòng)游戲行業(yè)中，企業(yè)的產(chǎn)品布局、研發(fā)實(shí)力、全球發(fā)行實(shí)力和IP布局反映公司在多元化布局和未來(lái)新品上線的潛在表現(xiàn)，而隨著國(guó)內(nèi)游戲版號(hào)調(diào)控趨嚴(yán)，移動(dòng)游戲出海是必然趨勢(shì)。公司的營(yíng)收和毛利率能反映公司的經(jīng)營(yíng)概況?；谇拔姆治鼋Y(jié)果，前瞻認(rèn)為，騰訊控股因在移動(dòng)游戲產(chǎn)品多元化布局、全球研運(yùn)發(fā)實(shí)力、移動(dòng)游戲營(yíng)業(yè)收入方面占有優(yōu)勢(shì)，目前是我國(guó)移動(dòng)游戲行業(yè)中的龍頭企業(yè)。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)移動(dòng)游戲行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫(xiě)、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。