2023年中國汽車保險行業(yè)價格機(jī)制分析 車險綜改壓縮企業(yè)盈利空間【組圖】

 行業(yè)主要上市公司：中國平安（601318）、中國財險（02328.HK）、中國太保（601601）等

本文核心數(shù)據(jù)：中國汽車保險價格傳導(dǎo)機(jī)制；中國汽車保險車均保費(fèi)；中國汽車保險綜合費(fèi)用率變化

1、中國汽車保險價格傳導(dǎo)機(jī)制

汽車保險公司的盈利結(jié)構(gòu)可以拆解為承保利潤和投資收益。其中承保利潤取決于保險公司的已賺保費(fèi)和綜合成本率，成本控制能力越強(qiáng)，綜合成本率越低的企業(yè)將有機(jī)會獲得更高的利潤成果。綜合成本率由兩部分組成，分別是綜合賠付率和綜合費(fèi)用率。綜合賠付率主要是保險公司的賠付支出決定，而綜合費(fèi)用率則是指在賠付過程中發(fā)生的費(fèi)用，如手續(xù)費(fèi)、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)等。

2、商業(yè)車險自主定價系數(shù)范圍擴(kuò)大

2020年9月銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于實施車險綜合改革的指導(dǎo)意見》，并于9月19日正式實施，以更好維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，推動車險高質(zhì)量發(fā)展。車險綜合改革的目標(biāo)將“保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益”作為主要目標(biāo)，短期內(nèi)將“降價、增保、提質(zhì)”作為階段性目標(biāo)。在商業(yè)車險領(lǐng)域，本次車險綜改將引導(dǎo)行業(yè)將商車險產(chǎn)品設(shè)定附加費(fèi)用率的上限由35%下調(diào)為25%，預(yù)期賠付率由65%提高到75%；將“自主渠道系數(shù)”和“自主核保系數(shù)”整合為“自主定價系數(shù)”，并將自主定價系數(shù)范圍確定為[0.65-1.35]，同時將擇時適時完全放開自主定價系數(shù)的范圍。

2022年12月30日，銀保監(jiān)會日前向各銀保監(jiān)局、各財產(chǎn)保險公司、保險業(yè)協(xié)會、精算師協(xié)會、銀保信公司下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)車險自主定價系數(shù)浮動范圍等有關(guān)事項的通知》，明確了進(jìn)一步擴(kuò)大財產(chǎn)保險公司定價自主權(quán)，商業(yè)車險自主定價系數(shù)浮動范圍擴(kuò)大為[0.5-1.5]，保險公司對車險定價的自主性提高。

3、中國車險綜改壓縮險企盈利空間

根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會編制的2022年一季度保險市場觀察報告顯示，截至2022年3月末，消費(fèi)者車均繳納保費(fèi)為2808元/輛，較綜改前降幅達(dá)20%，約89%的消費(fèi)者保費(fèi)支出下降。綜合費(fèi)用率由綜改前40.0%大幅壓縮至27.5%，綜合賠付率由56.9%提升至為73.2%。車險綜改后使得財險公司車險業(yè)務(wù)賠付率上升幅度高于綜合費(fèi)用率下降幅度，最終導(dǎo)致車險綜合成本率承壓，盈利空間進(jìn)一步受到擠壓。車險未來將持續(xù)面臨進(jìn)一步降低綜合費(fèi)用率和賠付率的壓力，精細(xì)化運(yùn)營將持續(xù)成為考驗財產(chǎn)險公司經(jīng)營能力的“行業(yè)課題”。

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