預(yù)見2023：《2023年中國錳業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展前景等)

錳業(yè)主要上市公司：南方錳業(yè)(01091.HK);中鋼天源(002057.SZ);湘潭電化(002125.SZ);紅星發(fā)展(600367.SH);鄂爾多斯(600295.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國電解錳產(chǎn)能;中國錳產(chǎn)品產(chǎn)量;中國錳產(chǎn)品產(chǎn)能利用率;電解錳長江現(xiàn)貨平均價;硫酸錳市場價;中國錳業(yè)市場規(guī)模;中國電解錳產(chǎn)量區(qū)域市場份額;中國電解錳產(chǎn)能企業(yè)市場份額

行業(yè)概況

1、定義

錳是銀白色脆性金屬，元素符號Mn，純凈的金屬錳比鐵稍軟，含少量雜質(zhì)的錳堅而脆，在潮濕的地方會氧化。錳在自然界中廣泛存在，土壤中含錳0.25%。錳系產(chǎn)品豐富，廣泛應(yīng)用于鋼鐵有色、航空航天、國防軍工、電子電池、芯片制造等國計民生各個領(lǐng)域，是我國消費量較大的金屬之一。

錳可以根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)進行分類，以下是比較常見的幾種分類方式，其中最常見的分類方式是按產(chǎn)品分類，主要分為電解錳、硫酸錳、電解二氧化錳、錳系合金等。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：錳產(chǎn)品下游應(yīng)用廣泛

錳產(chǎn)業(yè)鏈上游為錳礦開采，錳礦石類型主要為氧化錳礦和碳酸錳礦，其余包括硅酸錳礦、硫化錳礦等。

在中游的冶煉及加工環(huán)節(jié)，錳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈可分為兩大部分：一是電爐加焦炭還原錳礦石獲得錳合金，主要有高碳錳鐵、中低碳錳鐵、硅錳合金等，用于煉鋼作脫氧劑、脫硫劑及合金添加劑;二是硫酸浸出錳礦石制備硫酸錳，再經(jīng)電解、除雜或氧化等工藝后獲得各類高純錳化合物。其中電解二氧化錳可用作干電池正極材料(堿錳型等)和鋰電池正極材料(錳酸鋰型);電解金屬錳的主要市場是特鋼、不銹鋼和合金的生產(chǎn)，也可用于制造其他錳化合物如高純硫酸錳;高純硫酸錳主要用作鋰電池正極三元材料的前驅(qū)體原料。

錳產(chǎn)品的下游應(yīng)用十分廣泛，全球超過90%的錳應(yīng)用于鋼鐵冶金工業(yè)，其余應(yīng)用于電池工業(yè)、磁性材料、化學(xué)工業(yè)等多個領(lǐng)域。

錳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為錳礦開采，代表性企業(yè)包括西部黃金、五礦發(fā)展、華陽股份、中信金屬、南方錳業(yè)等，中游為冶煉及加工環(huán)節(jié)，代表性企業(yè)包括天元錳業(yè)、南方錳業(yè)、三和錳業(yè)、大錳錳業(yè)、東方礦業(yè)等;下游為錳系產(chǎn)品應(yīng)用，代表性企業(yè)包括包鋼股份、寶鋼股份、山東鋼鐵、長虹能源、德瑞鋰電等。

行業(yè)發(fā)展歷程：逐步優(yōu)化、穩(wěn)步提升

中國錳業(yè)的發(fā)展歷程可以追溯到上世紀(jì)50年代初，中國剛開始建設(shè)錳冶煉工業(yè);20世紀(jì)70年代至80年代，經(jīng)歷了錳業(yè)加快發(fā)展階段和穩(wěn)步發(fā)展階段，錳礦石的國內(nèi)產(chǎn)量迅速增長;20世紀(jì)90年代，錳業(yè)進入轉(zhuǎn)型升級階段，中國開始引進先進的錳冶煉技術(shù)和設(shè)備，并開始進行錳產(chǎn)業(yè)的整合和重組;進入21世紀(jì)，中國的錳礦石產(chǎn)量穩(wěn)定增長，并且中國的錳冶煉技術(shù)得到了大幅提升。同時，中國開始加強對環(huán)境保護的重視，對錳冶煉工業(yè)的環(huán)保要求也日益嚴(yán)格。

近年來，中國錳業(yè)呈現(xiàn)出逐步優(yōu)化、穩(wěn)步提升的趨勢。中國加大了對錳礦資源的保護力度，并加強對錳冶煉工業(yè)的監(jiān)管和管理。同時，中國的錳冶煉工業(yè)也在不斷優(yōu)化，提高錳產(chǎn)品的品質(zhì)和附加值。

行業(yè)政策背景：推進錳污染整治及清潔生產(chǎn)

錳資源是重要的戰(zhàn)略礦產(chǎn)之一，實現(xiàn)錳產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，對于貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，保障國家初級產(chǎn)品安全和維持資源型地區(qū)社會穩(wěn)定與生態(tài)安全，具有重要的現(xiàn)實意義和深遠(yuǎn)影響。

近年來，國家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、工信部等部門發(fā)布了一系列錳業(yè)相關(guān)政策，對中國錳業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極的推動作用，加強了電解錳渣固體廢物整治，促進了行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和清潔生產(chǎn)。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、供給規(guī)模：2022年錳系產(chǎn)品產(chǎn)量約1665萬噸

中國錳業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模在全球中處于領(lǐng)先地位，但也面臨著過剩產(chǎn)能、環(huán)境壓力、行業(yè)競爭激烈等問題。以電解錳產(chǎn)能情況來看，2017-2021年，中國電解錳產(chǎn)能呈先上升再下降的趨勢，2021年電解錳產(chǎn)能下降至200萬噸，同比下降9.09%。根據(jù)測算，受環(huán)保政策、過剩產(chǎn)能的影響，2022年中國電解錳產(chǎn)能持續(xù)下降，產(chǎn)能下降10%左右，約為180萬噸。

注：2022年數(shù)據(jù)為測算值。

中國錳業(yè)產(chǎn)量的快速增長與國家經(jīng)濟的快速發(fā)展、對新能源、新材料等領(lǐng)域的大力支持和發(fā)展，以及鋼鐵、化工、電子、軍工、航空等行業(yè)的快速發(fā)展和對高品質(zhì)合金材料的需求增加密不可分。2022年，中國錳業(yè)整體產(chǎn)量約為1665萬噸，其中錳硅合金產(chǎn)量高達(dá)964萬噸，占總產(chǎn)量的比重超過五成。錳硅合金是錳業(yè)的重要產(chǎn)品之一，廣泛應(yīng)用于鋼鐵冶煉、合金材料制造等領(lǐng)域，其產(chǎn)量的增長反映了鋼鐵工業(yè)等行業(yè)的快速發(fā)展和對高品質(zhì)合金材料的需求增加。

2、供需平衡：產(chǎn)能過剩問題突出

中國錳業(yè)產(chǎn)能過剩問題依然很突出，分產(chǎn)品看，電解錳產(chǎn)能利用率不足40%，錳硅合金產(chǎn)能利用率僅為60%左右，部分地區(qū)受能耗“雙控”影響，產(chǎn)能利用率甚至不足50%。因此，要嚴(yán)格控制新上電解金屬錳、錳硅合金項目，嚴(yán)格項目審批、核準(zhǔn)或備案，并提高行業(yè)規(guī)范條件標(biāo)準(zhǔn);其次，加快削減過剩產(chǎn)能，淘汰不符合國家要求的規(guī)模小、能耗高、污染重的企業(yè)，提高行業(yè)集中度和企業(yè)規(guī)模。

3、價格水平：電解錳價格波動較大

電解錳市場價格波動較大，2017-2020年，我國電解錳市場價格在10800-19900元/噸之間波動。2021年上半年由于電價和原料價格的上漲，加上下游需求旺盛，電解錳價格維持在15000-17000元/噸，而后2021年三季度受國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)限電限產(chǎn)以及國外需求旺盛的推動，電解錳價格逐漸攀升至3萬元/噸的高位，另外2021年10月開始，隨著前期電解錳限產(chǎn)影響的持續(xù)發(fā)酵，電解錳價格上漲至歷史新高，最高觸及44200元/噸，而過高的價格則導(dǎo)致下游不銹鋼200系生產(chǎn)虧損嚴(yán)重，且出口需求也出現(xiàn)下降，于是價格開始逐漸回落，2021年12月底跌至38500元/噸左右。

2022年上半年，國內(nèi)電解錳市場價格大幅下調(diào)，年初均價最高在43000元/噸，年中均價在16500元/噸，跌61.63%。2022年下半年至今，電解錳價格水平基本保持穩(wěn)定，整體波動范圍有限，市場保持偏穩(wěn)運行為主。2023年8月初，電解錳市場價小幅降至14200元/噸。

中國硫酸錳市場價格存在一定波動，從硫酸錳地區(qū)均價來看，2016-2022年，價格波動區(qū)間在3.2元/公斤至4.4元/公斤。2023年以來，硫酸錳市場價穩(wěn)定在4.3元/公斤。

4、市場規(guī)模：2022年市場規(guī)模有所回升

受全球疫情和國內(nèi)經(jīng)濟形勢等因素的影響，2020-2021年中國錳業(yè)市場規(guī)模整體呈下降趨勢，后疫情時代，隨著國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的快速復(fù)蘇和基建投資的加速推進，中國錳業(yè)市場規(guī)模會持續(xù)上升。前瞻根據(jù)全球錳業(yè)行業(yè)市場規(guī)模以及中國錳業(yè)在全球市場規(guī)模所占比重進行測算，2022年中國錳業(yè)市場規(guī)模約為150.24億美元。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：寧夏電解錳產(chǎn)量最高

國內(nèi)生產(chǎn)電解錳的省市主要有寧夏、廣西、貴州、湖南、重慶及新疆等。2021年，寧夏電解錳產(chǎn)量47.74萬噸，占電解錳總產(chǎn)量的36.62%，排名各省市之首;其次是廣西和貴州，市場份額分別為17.37%和15.09%，分列二、三位。

2、企業(yè)競爭：天元錳業(yè)電解錳產(chǎn)能占比達(dá)40%

作為電解金屬錳產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)，天元錳業(yè)目前年產(chǎn)能已達(dá)到80萬噸，市場占有率達(dá)到40%左右;南方錳業(yè)、中錳科技的電解錳年產(chǎn)能分別為20萬噸和13萬噸，市場份額達(dá)10%和6.5%，分列二、三位;武陵錳業(yè)、科邦錳業(yè)、三和錳業(yè)及天磁錳業(yè)的市場份額均超3%。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、發(fā)展前景：2028年市場規(guī)模將接近300億美元

未來，隨著新能源汽車、鋼鐵等行業(yè)的快速發(fā)展、5G、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴大，進一步提高了錳市場的需求;同時，錳是國家戰(zhàn)略性金屬之一，中國政府一直高度重視錳的開發(fā)和應(yīng)用，出臺了一系列措施促進錳業(yè)的發(fā)展，到2028年中國錳業(yè)市場規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到292億美元，2023-2028年復(fù)合增速達(dá)到11.69%。

2、發(fā)展趨勢：高端錳產(chǎn)品需求增加趨勢明顯

未來，中國錳業(yè)將朝著高品質(zhì)、高附加值、綠色環(huán)保的方向發(fā)展，高端錳產(chǎn)品需求增加、加強產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)、走節(jié)能環(huán)保之路、加強國際合作。

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