2024年全球林業(yè)碳匯行業(yè)碳市場(chǎng)分析——碳配額價(jià)格增長(zhǎng)、碳交易規(guī)模不降反升

本文核心數(shù)據(jù)： 全球碳市場(chǎng)成交量;全球碳市場(chǎng)交易規(guī)模

國(guó)際碳交易市場(chǎng)

1、國(guó)際碳交易市場(chǎng)總體規(guī)模

截至2024年1月，全球共有28個(gè)碳交易市場(chǎng)正在運(yùn)行，覆蓋電力、工業(yè)、航空、建筑等多個(gè)行業(yè)。其中，歐盟碳市場(chǎng)是全球規(guī)模最大、機(jī)制最完善、成熟度最高的市場(chǎng)。路孚特是路透社旗下的數(shù)據(jù)提供商，據(jù)路孚特統(tǒng)計(jì)，2019-2021年全球碳市場(chǎng)成交量從105.9億噸飆升到158.1億噸，2022年同比下降，成交量125億噸。

2022年全球碳市場(chǎng)再創(chuàng)新高，碳排放權(quán)交易額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8650億歐元(約合9289億美元，$1=0.9312 歐元)。2022年全球碳排放市場(chǎng)上有約125億噸碳配額易手，雖然交易規(guī)模比上一年減少20%，但由于碳配額價(jià)格增長(zhǎng)，市場(chǎng)總交易額同比增長(zhǎng)了14%。

注：交易額包括現(xiàn)貨、拍賣和期貨，是排放配額交易，CERs和中國(guó)、韓國(guó)與新西蘭2022信息未公布

全球交易體量最大的碳市場(chǎng)——歐盟排放交易體系(EUETS)于2005年啟動(dòng)，2022年成交額約7515億歐元，同比增10%，在全球總量中占比達(dá)87%。俄烏沖突后，能源價(jià)格飆升，推動(dòng)歐盟碳價(jià)走高。2022年歐盟碳配額均價(jià)超80歐元/噸，同比漲幅達(dá)50%，年末攀升至接近100歐元/噸。歐盟繼續(xù)提升其氣候雄心目標(biāo)，2022年末碳市場(chǎng)改革方案落地，削減配額數(shù)量，擴(kuò)容覆蓋行業(yè)，未來(lái)或?qū)⑼茲q歐盟碳價(jià)。

英國(guó)配額價(jià)格也在2022年度繼續(xù)上漲，甚至超過(guò)歐盟碳價(jià)。北美市場(chǎng)(WCI和RGGI)2022年總成交額超過(guò)600億歐元，市場(chǎng)均價(jià)水平為歷年來(lái)最高。

亞太地區(qū)，2022疫情限制了中國(guó)碳市場(chǎng)的交易，但同時(shí)日本市場(chǎng)啟動(dòng)。中國(guó)碳市場(chǎng)是全球覆蓋碳排放量最大的市場(chǎng)，2022年也是全國(guó)碳市場(chǎng)開(kāi)始交易的第二年，交易額達(dá)5.04億歐元，比上一年下降51%。疫情疊加經(jīng)濟(jì)下滑等多因素制掣，中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)度有所放緩，截止目前，中國(guó)政府尚未正式發(fā)布新的配額分配方案，CCER審批也仍待重啟返場(chǎng)，政策、數(shù)據(jù)、擴(kuò)容、碳定價(jià)等機(jī)制亦須完善。

2022年，日本推出了一項(xiàng)新的“自愿”碳交易計(jì)劃，其市場(chǎng)價(jià)格與中國(guó)國(guó)家碳市場(chǎng)、北美RGGI價(jià)格水平相當(dāng)。新西蘭碳市場(chǎng)2022年碳排放配額價(jià)格亦再創(chuàng)新高，碳價(jià)繼續(xù)領(lǐng)跑亞太地區(qū)其他市場(chǎng)，韓國(guó)碳市場(chǎng)價(jià)格則走低下跌。

2、國(guó)際碳交易市場(chǎng)區(qū)域情況

各地區(qū)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展呈現(xiàn)階段化特征，都在建設(shè)中“邊做邊學(xué)”，開(kāi)展階段性評(píng)估效果、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并針對(duì)下一階段的碳市場(chǎng)制度進(jìn)行設(shè)計(jì)和完善。從各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，建立核查機(jī)制、提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、合理設(shè)定配額總量和推動(dòng)有償分配以及政府側(cè)釋放持續(xù)且堅(jiān)定的減排意愿，是穩(wěn)定碳價(jià)、發(fā)展碳交易制度的核心問(wèn)題。

(1)歐盟排放交易市場(chǎng)

目前，碳定價(jià)最大與最重要的實(shí)踐活動(dòng)位于歐洲，歐盟碳交易機(jī)制(EU ETS)是世界上第一個(gè)多國(guó)參與的排放交易體系，也是歐盟為了實(shí)現(xiàn)《京都議定書(shū)》確立的二氧化碳減排目標(biāo)，而于2005年建立的氣候政策體系。為了增強(qiáng)與《京都議定書(shū)》的協(xié)調(diào)性，歐盟允許EU ETS下的排放實(shí)體能夠利用清潔能源機(jī)制和聯(lián)合國(guó)履約機(jī)制(JI)中獲得的減排信用履行減排義務(wù)，即歐盟成員國(guó)可以利用CDM項(xiàng)目從發(fā)展中國(guó)家或未參與強(qiáng)制減排的國(guó)家購(gòu)買減排信用，達(dá)成減排任務(wù)，此舉增強(qiáng)了成員國(guó)減排方式的可選擇性。

它是歐盟氣候政策的核心部分，以限額交易為基礎(chǔ)，提供了一種以最低經(jīng)濟(jì)成本實(shí)現(xiàn)減排的方式，也是全球最大的碳排放總量控制與交易體系。

(2)美國(guó)碳排放交易市場(chǎng)

1989年(比《京都議定書(shū)》的達(dá)成時(shí)間早8年)，美國(guó)AES電力公司通過(guò)在中美洲國(guó)家危地馬拉投資200萬(wàn)美元種植5000萬(wàn)棵樹(shù)，來(lái)抵消其在美國(guó)境內(nèi)新建的一個(gè)煤電廠的溫室氣體排放量。2001年3月，美國(guó)政府退出《京都議定書(shū)》后，一直推行以自愿減排為主的溫室氣體控制政策。

值得注意的是，目前沒(méi)有美國(guó)聯(lián)邦碳法規(guī)。盡管在2015年簽署了《巴黎協(xié)定》，但美國(guó)于2017年開(kāi)始退出，并于2020年11月4日正式退出。在此期間，碳監(jiān)管停滯不前。在喬·拜登總統(tǒng)簽署行政命令后，美國(guó)于2021年2月19日正式重新加入。雖然美國(guó)沒(méi)有作為監(jiān)管基礎(chǔ)的碳價(jià)格，但有一個(gè)定價(jià)框架來(lái)幫助政策決策。2021年初，拜登政府修訂了聯(lián)邦碳的社會(huì)成本，即每tCO2e的價(jià)值，以指導(dǎo)聯(lián)邦政府對(duì)溫室氣體排放的成本效益分析，為制定碳稅或ETS碳排放上限的計(jì)劃提供信息。

截止到2024年1月，美國(guó)雖然沒(méi)有聯(lián)邦碳交易市場(chǎng)，但有幾個(gè)州已經(jīng)建立了本州的碳交易市場(chǎng)，其中加利福尼亞州和華盛頓州的碳交易市場(chǎng)最為著名。

加州碳排放權(quán)交易體系是美國(guó)首個(gè)碳排放權(quán)交易體系，于2013年建立。2014年，加州和加拿大魁北克市的碳計(jì)劃相連接，創(chuàng)建了一個(gè)共同的碳市場(chǎng)，區(qū)域覆蓋加州全境，體系能夠覆蓋加州80%的排放量。

2023年建立, 華盛頓州是繼加州之后，美國(guó)第二個(gè)通過(guò)立法要求建立碳計(jì)劃的州。覆蓋區(qū)域?yàn)槿A盛頓州全境，但《氣候承諾法》(2021)允許未來(lái)在滿足某些條件的情況下與其他州掛鉤。華盛頓州開(kāi)始啟動(dòng)程序確定本州碳市場(chǎng)與魁北克市碳市場(chǎng)掛鉤是否有好處，預(yù)計(jì)將在2023年7月前后或更晚做出決定。若兩地決定將碳市場(chǎng)掛鉤，很可能也要到2025年之后才能實(shí)現(xiàn)。

國(guó)際林業(yè)碳匯市場(chǎng)的形成和特征

林業(yè)碳匯市場(chǎng)是碳市場(chǎng)的重要組成部分，其產(chǎn)生和演進(jìn)過(guò)程與碳市場(chǎng)的發(fā)展緊密相連。兩者的發(fā)展雖不同步，但是，林業(yè)碳匯市場(chǎng)與碳市場(chǎng)具有相似的特征，并受其影響。因此，首先對(duì)碳市場(chǎng)的形成及其特征進(jìn)行簡(jiǎn)要的描述和概括。

1、國(guó)際林業(yè)碳匯市場(chǎng)的產(chǎn)生

碳匯交易始于1992年聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)簽署的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》(UNFCCC)。自1997年聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約第三次締約國(guó)大會(huì)簽署了《京都議定書(shū)》以來(lái)，碳匯交易快步、穩(wěn)健發(fā)展。隨后，在《京都議定書(shū)》的后續(xù)相關(guān)協(xié)議《波恩政治協(xié)議》和《馬拉喀什協(xié)定》中，國(guó)際社會(huì)又同意將造林、再造林活動(dòng)作為第一承諾期合格的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目。林業(yè)碳匯的相關(guān)規(guī)則和要求在遏制全球氣候變暖的系列國(guó)際談判中被相繼提出并逐步完善。盡管交易中存在基線確定困難、交易成本高、交易風(fēng)險(xiǎn)大等種種問(wèn)題，但碳匯交易為森林生態(tài)效益價(jià)值市場(chǎng)化提供了一條途徑，解決了生態(tài)性森林建設(shè)管護(hù)活動(dòng)中的資金問(wèn)題。隨著《京都議定書(shū)》的生效和實(shí)施，以及全球碳市場(chǎng)規(guī)模的急劇膨脹，林業(yè)碳匯以其較其他減排方式更經(jīng)濟(jì)、高效的優(yōu)勢(shì)，成為CO2減排的主要替代方式，它所產(chǎn)生的碳匯信用通過(guò)某種價(jià)格和方式可以自由轉(zhuǎn)換成在市場(chǎng)上交易的溫室氣體排放權(quán)，幫助發(fā)達(dá)國(guó)家完成溫室氣體減排義務(wù)，于是就逐漸形勢(shì)了林業(yè)碳匯市場(chǎng)。

在上述談判過(guò)程中，有些企業(yè)家意識(shí)到林業(yè)碳匯項(xiàng)目可能蘊(yùn)藏的巨大商業(yè)機(jī)會(huì)，開(kāi)始對(duì)林業(yè)碳匯交易項(xiàng)目進(jìn)行謹(jǐn)慎投資，CDM框架下世界性林業(yè)碳匯市場(chǎng)由此開(kāi)始?？梢?jiàn)，林業(yè)碳匯市場(chǎng)的形成與國(guó)際氣候變化政策的進(jìn)程緊密聯(lián)系在一起。實(shí)質(zhì)上，正是全球范圍內(nèi)對(duì)氣候變化問(wèn)題的日益重視及國(guó)際間相繼展開(kāi)的談判和協(xié)定促進(jìn)了林業(yè)碳匯市場(chǎng)的形成和發(fā)展。

2、國(guó)際林業(yè)碳匯市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和特征

(1)國(guó)際林業(yè)碳匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)

目前，按照強(qiáng)制與否，碳市場(chǎng)可分為管制性市場(chǎng)和自愿性市場(chǎng);按照國(guó)際公約履約參與與否，可分為京都市場(chǎng)和非京都市場(chǎng);按照交易內(nèi)容，可分為基于項(xiàng)目的交易市場(chǎng)和基于配額的交易市場(chǎng)。此外，還有一些國(guó)家、區(qū)域和地方層面的林業(yè)碳匯市場(chǎng)。目前，國(guó)際林業(yè)碳匯市場(chǎng)主要由歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家控制，碳匯認(rèn)證不統(tǒng)一、碳匯價(jià)格波動(dòng)大。近期，歐盟通過(guò)的“碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制”原則性框架議案對(duì)我國(guó)有關(guān)碳產(chǎn)品和碳政策產(chǎn)生了一定影響，需要引起高度重視。如何消除與碳有關(guān)的綠色貿(mào)易壁壘，圍繞氣候等環(huán)境問(wèn)題探索和加強(qiáng)中歐綠色合作，緩解西方國(guó)家對(duì)我國(guó)溫室氣體排放的指責(zé)和壓力。發(fā)展林業(yè)碳匯，積極參與制定碳匯交易國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，在氣候變化談判中爭(zhēng)取更多的話語(yǔ)權(quán)和主動(dòng)權(quán)至關(guān)重要。

國(guó)際林業(yè)碳匯市場(chǎng)由京都碳匯市場(chǎng)和非京都碳匯市場(chǎng)構(gòu)成，京都碳匯市場(chǎng)主要是以項(xiàng)目的形式開(kāi)展的，依賴于《京都議定書(shū)》的法定強(qiáng)制效力而形成的全球溫室氣體的交易市場(chǎng)，市場(chǎng)的需求都是法定強(qiáng)制產(chǎn)生的。參與方主要為《京都議定書(shū)》的簽字國(guó)政府。非京都碳匯市場(chǎng)即京都議定書(shū)以外的志愿市場(chǎng)，是相對(duì)于京都碳匯市場(chǎng)而言的，不受《議定書(shū)》規(guī)則限制。主要是在京都規(guī)則的影響下，由一些政府、企業(yè)或組織為達(dá)到一定的減排目標(biāo)或樹(shù)立企業(yè)良好形象而設(shè)立并啟動(dòng)的區(qū)域市場(chǎng)。這些志愿交易不是受法律強(qiáng)制規(guī)范的，而往往是由道德所規(guī)范的。

(2)國(guó)際林業(yè)碳匯市場(chǎng)的主要特征

迄今為止，林業(yè)碳匯市場(chǎng)依然是一個(gè)松散的、不完善的市場(chǎng)，由于規(guī)則的復(fù)雜性以及不確定性和不穩(wěn)定性等諸多因素，能夠?qū)崿F(xiàn)交易的林業(yè)碳匯項(xiàng)目很少。它只是一個(gè)具有巨大潛力的市場(chǎng)雛形，還遠(yuǎn)未具有完備市場(chǎng)的各種功能，如價(jià)格信號(hào)和節(jié)約交易成本的功能等。具體來(lái)講，林業(yè)碳匯市場(chǎng)主要具有以下3個(gè)特征：一是市場(chǎng)價(jià)格的變化主要與每項(xiàng)不同的交易有關(guān)，而并非由供求決定;二是這些項(xiàng)目的投資以及由此產(chǎn)生的“碳信用”缺乏流動(dòng)性，因此，它們只對(duì)投資者本身具有價(jià)值，還不能轉(zhuǎn)移給其他組織而獲取利益;三是碳匯信用的買方提供整個(gè)項(xiàng)目資本，并參與到項(xiàng)目的全過(guò)程。

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