【行業(yè)深度】洞察2024：中國擔(dān)保行業(yè)競爭格局及市場份額（附市場集中度、企業(yè)競爭力分析等）

行業(yè)主要上市公司：中投保(834777.NQ)、中盈盛達融資擔(dān)保(1543.HK)、均信擔(dān)保(430558.NQ等

本文核心數(shù)據(jù)：中國擔(dān)保行業(yè)市場份額;中國擔(dān)保市場集中度

中國擔(dān)保市場競爭梯隊

從我國擔(dān)保機構(gòu)從事?lián)I(yè)務(wù)區(qū)域范圍來看，包括全國性機構(gòu)及地方性擔(dān)保機構(gòu);全國性擔(dān)保機構(gòu)如中投保、中債增等，數(shù)量較少，主要以地方性擔(dān)保機構(gòu)為主。根據(jù)債券剩余擔(dān)保額級別不同，可降擔(dān)保企業(yè)劃分為三個競爭梯隊。第一梯隊擔(dān)保機構(gòu)債券剩余擔(dān)保額超過500億元，如中投保、中證信用和三峽擔(dān)保等，憑借強大的資本實力、廣泛的業(yè)務(wù)覆蓋以及深厚的行業(yè)積累，搶占大部分市場份額。第二梯隊擔(dān)保機構(gòu)債券剩余擔(dān)保額在100-500億元之間，代表性公司有興農(nóng)擔(dān)保集團和中證融擔(dān)等，其競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在靈活的業(yè)務(wù)模式和較高的服務(wù)效率上，在擔(dān)保市場中同樣具備較強的競爭實力。第三梯隊由眾多剩余擔(dān)保額不足100億元的擔(dān)保機構(gòu)構(gòu)成，其中包括粵財擔(dān)保、甘肅擔(dān)保等，其競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在地域性和專業(yè)性上，通常深耕本地市場;這一梯隊企業(yè)單個規(guī)模較小，但數(shù)量眾多，共同構(gòu)成了行業(yè)的廣泛基礎(chǔ)。

注：截至2024年10月25日。

從區(qū)域分布來看，中國擔(dān)保行業(yè)代表性企業(yè)主要分布在華中地區(qū)、川渝地區(qū)、華東地區(qū)和北京、廣州、深圳等全國性大都市，其中北京市擁有較多中投保等全國性大型擔(dān)保機構(gòu)，企業(yè)競爭力較強。

中國擔(dān)保公司排名

注冊資本金是體現(xiàn)金融擔(dān)保公司承擔(dān)和應(yīng)對風(fēng)險能力、展現(xiàn)公司綜合實力的重要指標(biāo)之一。根據(jù)注冊資本金的排名情況，截至2024年10月25日，平安普惠融資擔(dān)保有限公司的注冊資本最高，為31億美元(約222億人民幣);安徽省信用融資擔(dān)保集團有限公司、深圳擔(dān)保集團有限公司、中原再擔(dān)保集團股份有限公司、江蘇省信用再擔(dān)保集團有限公司、河南省中豫融資擔(dān)保有限公司的注冊資本均在120億元以上。

注：截至2024年10月25日。

從擔(dān)保公司債券擔(dān)保余額來看，截至2024年10月25日，江蘇省信用再擔(dān)保集團有限公司擔(dān)保債券177只，擔(dān)保債券余額超800億元，擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模最大，其次為湖北融資擔(dān)保集團有限責(zé)任公司、中債信用增進投資股份有限公司和安徽省信用融資擔(dān)保集團有限公司，擔(dān)保債券余額均超過720億元。

注：截至2024年10月25日。

中國擔(dān)保行業(yè)市場集中度

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2019年到2023年底，金融擔(dān)保機構(gòu)金融產(chǎn)品擔(dān)保余額連續(xù)增長，前十大金融擔(dān)保機構(gòu)金融產(chǎn)品擔(dān)保余額所占市場份額波動下降，截至2022年底，前十大金融擔(dān)保機構(gòu)市場份額約為63%?？傮w來看，目前擔(dān)保行業(yè)整體仍然保持較高的集中度，大型省級、地區(qū)擔(dān)保機構(gòu)牢牢占據(jù)大部分市場份額。但是隨著擔(dān)保行業(yè)內(nèi)各機構(gòu)實力的普遍增強，市場集中度可能會進一步下降。

中國擔(dān)保行業(yè)上市公司業(yè)務(wù)布局及競爭力分析

中國擔(dān)保代表性企業(yè)主要包括中擔(dān)保、中債增、安徽信擔(dān)、深圳擔(dān)保等，根據(jù)代表性企業(yè)的資本金與營收對比，注冊資本最高的代表性企業(yè)是安徽擔(dān)保;總資產(chǎn)最大的企業(yè)是深圳擔(dān)保。代表性公司業(yè)務(wù)布局及競爭力對比分析如下：

注：中擔(dān)保、深圳擔(dān)保、興農(nóng)擔(dān)保、中證信用2024年數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍為上半年，其余機構(gòu)2024年統(tǒng)計范圍為前三季度。

中國擔(dān)保行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，首先，政府支持擔(dān)保行業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)展、中小企業(yè)對資金的需求量高，導(dǎo)致?lián)Ｐ袠I(yè)競爭一般，但隨著擔(dān)保行業(yè)的參與者逐漸增加、市場集中度逐漸下降，行業(yè)競爭有變激烈的趨勢。其次，擔(dān)保行業(yè)上游和下游的議價能力是此消彼長的關(guān)系，在擔(dān)保行業(yè)上游，供應(yīng)商主要為銀行，銀行有資產(chǎn)充足、信用好的大客戶，且提供的融資服務(wù)對擔(dān)保行業(yè)的業(yè)務(wù)開展格外重要，因此供應(yīng)商議價能力較強;在擔(dān)保行業(yè)下游，主要客戶中小企業(yè)的數(shù)量眾多，且現(xiàn)金流對中小企業(yè)的經(jīng)營影響很大，因此，即使中小企業(yè)可以合作成立價格聯(lián)盟，購買者的議價能力也仍較弱。最后，由于龍頭企業(yè)的市場優(yōu)勢較大，政府對民營商業(yè)性擔(dān)保公司的支持力度較小，行業(yè)新進入者威脅較小;而擔(dān)保的替代品主要包括民間借貸、典當(dāng)行、地下錢莊、直接向銀行借款等，除民間借貸有一定威脅性，其他替代品的威脅性較小?？傮w來看，擔(dān)保行業(yè)的競爭激烈程度一般，未來行業(yè)競爭有變激烈的趨勢。

根據(jù)以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，0.5代表最大，0代表最小，目前我國擔(dān)保行業(yè)五力競爭總結(jié)如下：

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