阿里一季報超預(yù)期：變革所至，事乃必然

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|張生 來源|錦緞(ID：jinduan006)

阿里的組織變革，何以立竿見影？

昨日港股盤后，阿里巴巴發(fā)布2024財年一季度財報。作為“1+6+N”組織變革后首份季度財報，所展現(xiàn)的內(nèi)容與傳遞的信息備受市場關(guān)注。

財報顯示，阿里巴巴實現(xiàn)營收2341.6億元，同比增長14%，歷經(jīng)六個季度磨底之后重回雙位數(shù)增長。經(jīng)調(diào)整后EBITA（息稅折舊攤銷前利潤）錄得453.71億元，同比增長32%，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤率達到19%，為近8個季度內(nèi)最高。

圖：阿里單季度營收、利潤、利潤率趨勢，來源：企業(yè)財報

分業(yè)務(wù)來看，組織結(jié)構(gòu)調(diào)整后，阿里6大業(yè)務(wù)集團均取得了營收正增長。其中作為阿里收入支柱的淘天集團取得了12%的正增長，海外商業(yè)（國際數(shù)字商業(yè)集團）取得41%的高增速。大文娛、菜鳥和本地生活，分別取得了36%、34%及30%的增長。正處于換擋期的阿里云，錄得4%的增長，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤同比增長106%。

圖：阿里分業(yè)務(wù)營收同比變化，來源：企業(yè)財報 

以組織變革調(diào)整后的首份財報來看，阿里整體業(yè)務(wù)線均企穩(wěn)復(fù)蘇，呈現(xiàn)顯著回升之勢。阿里組織變革，初見成效。

01

組織變革：勢有所至，事乃必然

1）創(chuàng)新模式的重塑

回溯歷史來看，過去10數(shù)年，阿里一以貫之的“大業(yè)務(wù)集群模式”，我們可以將之定義為“延伸管道”式發(fā)展模式。

該模式下，基于對本土競爭形勢及海外貿(mào)易體系發(fā)展邏輯的解構(gòu)，阿里從前端論證和后端市場，對內(nèi)部各個不同職能性關(guān)鍵部門進行扶持。特別是當這些內(nèi)部部門——一如阿里云、螞蟻、菜鳥、盒馬們初入市場時，阿里往往成為部門的頭號輸血者。

這種模式在大創(chuàng)新浪潮中往往扮演者關(guān)鍵角色。但另一重效應(yīng)也在于，往往會過度依附集團，從而弱化自身市場化能力和自我驅(qū)動力。

阿里“1+6+N”組織變革，本質(zhì)上是發(fā)展與創(chuàng)新模式的一場重塑。這一變革從組織行為學(xué)上，可定義為對“創(chuàng)新組織”模式的塑造。

這種模式有要求創(chuàng)新改進工作的途徑、方法乃至組織，通過自主利益分配驅(qū)動組織變革。管道創(chuàng)新支持前端、延伸管道支持后端，組織創(chuàng)新考慮了所有階段，并且創(chuàng)新的驅(qū)動不會僅僅為了滿足內(nèi)部協(xié)同需求，而是更加市場化。

所謂勢有所至，事乃必然。從“延伸管道”模式到“創(chuàng)新組織”模式，阿里正使我們看到：

作為毫無爭議的未來十年戰(zhàn)略級業(yè)務(wù)，也是最可期的增長極之一，阿里海外商業(yè)歷經(jīng)一個周期的摸索發(fā)展后，已經(jīng)奠定全力發(fā)展全托管模式（商家僅負責供貨，平臺負責后續(xù)運輸，報關(guān)，售后等一系列服務(wù)），以自身優(yōu)勢優(yōu)化白牌企業(yè)和國內(nèi)制造業(yè)出海。

同時速賣通也接入全托管模式，大力啟用本土化人才，推出Choice服務(wù)，使得阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入同比增長41%，其中國際零售商業(yè)收入同比高速增長60%、訂單同比增長約25%。速賣通、Lazada、Trendyol均錄得強勁的訂單增長。

根據(jù)業(yè)績說明會，菜鳥能夠錄得34%的高速增長，有很大一部分也得益于海外業(yè)務(wù)帶來的出海單量增長。

海外業(yè)務(wù)進度條的重大更新，是組織變革帶來創(chuàng)新模式轉(zhuǎn)型的典型寫照：

傳統(tǒng)的管道創(chuàng)新花費大量資金在前期的資本開支，試圖讓新業(yè)務(wù)進入快速的發(fā)展管道，遇到模式不適配，市場不相通的情況很容易無法實現(xiàn)創(chuàng)新誘導(dǎo)。

而組織變革后，組織創(chuàng)新提升了各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)力，減少了路徑依賴，充分發(fā)揮管理者的能力?？梢允剐聵I(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)得到有效適配。

圖：阿里海外業(yè)務(wù)不同創(chuàng)新模式圖示，來源：錦緞研究院

2）回歸消費者價值

當今時代的大背景里，充滿了發(fā)展與創(chuàng)新焦慮，這種焦慮逐步演化出的便是低效的內(nèi)卷與空洞且喪失理性的產(chǎn)業(yè)趨勢預(yù)判，一如：我們一直追隨著下一個重大事件、下一個技術(shù)前沿，卻忽視了現(xiàn)有經(jīng)濟部門的機會。

回歸第一性來看，阿里的基本盤過去是、現(xiàn)在是、未來仍將是全球化的電商貿(mào)易邏輯，并基于此邏輯持續(xù)提升人（消費者與供給者）、物、流（貨品的流動及交易支付）業(yè)務(wù)邏輯能力。

有基于此，作為阿里業(yè)務(wù)支柱的淘天，在組織變革后，得以釋放充足的自主性，從供、需、組織三側(cè)最底層尋找并重拾到增長路徑放大鏡。這一基本事實，可被視為阿里組織變革走向成功的基石參照系。

透過最新財報，我們可以初步看到，在組織變革下，淘天生產(chǎn)力得到更充分釋放，經(jīng)濟價值得到了有效放大：

需求側(cè)，淘寶重拾用戶數(shù)量。用戶體驗，淘寶App今年以來14次迭代版本更新，產(chǎn)品方面百億補貼，99特賣等高性價比登上首頁推廣。

并且最核心的是，淘天充分利用自主性，積極與第三方平臺合作，獨立以來先后與騰訊微信、芒果TV展開跨平臺合作。這在組織變革以前很難實現(xiàn)，并且獲得了不錯的流量收益。

圖：淘天跨平臺合作案例，來源：網(wǎng)絡(luò)

據(jù)QuestMobile報告顯示，淘寶APP的平均日活躍用戶數(shù)達4.02億。高盛研報中，今年六月電商集中活動月，淘寶APP用戶活躍度（DAU/MAU比值）達到45%，增速位居電商類APP第一。

圖：618期間電商活躍用戶數(shù)據(jù)，來源：questmobile

供給側(cè)，天貓內(nèi)部成立了KA部門，而KA在內(nèi)部等級劃分中，指的是腰部有潛力商家。從組織變革角度扶持白牌、腰部商家，使得天貓二季度新入駐商家數(shù)量同比增長75%，超過去年上半年新增商家數(shù)量，其中45%為產(chǎn)業(yè)帶品牌，20%為新消費品牌。

淘天還聯(lián)合菜鳥裹裹也給予商家13億元的補貼。

而供給側(cè)的優(yōu)勢直接輻射在了淘天的業(yè)績上，今年二季度實現(xiàn)了CMR10%的增長，也是長達一年的負增長后首次企穩(wěn)上漲。

最關(guān)鍵的是，阿里的CMR一直與重述后的實物商品網(wǎng)上零售額增速趨同，而二季度大有趕超之勢，意味著阿里平臺價值得到了重塑。

圖：實物網(wǎng)上零售增速及對應(yīng)財報期阿里CMR增速，來源：財報，統(tǒng)計局，錦緞測算

02

AI是長期機會

關(guān)于產(chǎn)品與技術(shù)創(chuàng)新，市場里長期流傳這樣一個古早的案例：精明的美國商人惠特尼，面對即將到來的美法戰(zhàn)爭，惠特尼敏銳的察覺到了美國國防部的需求，利用可互換極致部件（大幅度提高彼時美國陸軍槍械維修速度），獲得了1萬支步槍合同。

惠特尼打算用水動力機械進行流程化的生產(chǎn)，只不過直到1801年，惠特尼一支滑膛槍也沒有造出來。

但是思想長在土里，進步就會開花。美國國防部對惠特尼早期實驗投資的經(jīng)驗和技術(shù)累積，最終促成了約翰霍爾可互換滑膛步槍的成型。

因此我們對待阿里的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，無論是盒馬、阿里健康、飛豬還是電話會中提及最多的AI業(yè)務(wù)，也應(yīng)當保持理性耐心。

特別是阿里云，新一代人工智能發(fā)展帶來的模型訓(xùn)練和推理場景，對 AI 云服務(wù)的需求非常旺盛，但是由于短期內(nèi) GPU 在中國市場供應(yīng)的緊缺，使得這樣的需求只得到了部分滿足，AI 相關(guān)服務(wù)所帶來的增量機會剛剛開始得到釋放。

好的土壤一定會開花結(jié)果，AI 成為阿里云的新增長曲線還需要時間，但積極的苗頭已經(jīng)顯現(xiàn)：比如阿里大文娛團隊開發(fā)的中國AIGC領(lǐng)域第一個現(xiàn)象級C端產(chǎn)品“妙鴨相機”，一個月內(nèi)，在阿里云上的算力需求暴增了數(shù)百倍。

草蛇灰線，伏脈千里。AI是一個長期機會，帶來的發(fā)展紅利才剛剛開始。對于阿里云來說，已經(jīng)有足夠的先發(fā)優(yōu)勢，市場需要有的是只是耐心。

03

結(jié)語

總結(jié)一下：

阿里2024財年一季度報，整體營收利潤實現(xiàn)了雙增長，并且六大業(yè)務(wù)均實現(xiàn)了增長。

優(yōu)異成績單的背后，是阿里自我改革的結(jié)果。通過組織改革，帶動了創(chuàng)新模式的轉(zhuǎn)型，并且放大了現(xiàn)有業(yè)務(wù)價值。

遠期來看，創(chuàng)新業(yè)務(wù)和AI產(chǎn)品已經(jīng)有了不錯的苗頭，業(yè)績穩(wěn)定具備充足現(xiàn)金流，是未來阿里發(fā)展的重要保障。

最后提一點，宏觀經(jīng)濟波動給市場帶來了很多不穩(wěn)定性。阿里敢于在此時變陣，并取得直觀的初步成效，也可被視為提升民營企業(yè)的信心的一重標志性風(fēng)向標。

于外部不確定性之中，仍然敢于自我變革才是真的強韌。與時間賽跑，向內(nèi)求發(fā)展動能，并于首個季度就能初見成效，不得不說，阿里是幸運的，而回顧這家企業(yè)24年來不斷求變的歷程，幸運中又有某種必然。

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編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：錦緞(ID：jinduan006)，作者：張生