AIPC難改聯(lián)想的宿命

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|啟新 來源|錦緞

在《AI手機(jī)，AIPC，是偽命題嗎？》一文中，我們談到在大模型時代，AI終端有了新的用武之地：云側(cè)大模型解決了深度智能的問題，端側(cè)大模型解決了及時智能的問題。隨著功能的日趨強(qiáng)大，我們將有希望看到，AI終端成為用戶的智能助手和私人秘書，自動提供個性化的功能和建議。

隨著蘋果9月發(fā)布會的召開，關(guān)注度最高被討論最多的是AI手機(jī)，在《》中也表達(dá)了我們內(nèi)部的觀點。

今天，我們的研究對焦AI終端的第二大載體——AIPC。

01

AIPC是AI終端中第二大場景

不僅僅是我們關(guān)注，整個智能終端行業(yè)都太需要一個“噱頭”來給自己沖量，對借助AI的東風(fēng)大賣電腦充滿了期待。

對于產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，我們對AIPC的趨勢是非?？春玫?，全球PC的銷量將重回增長達(dá)到3億臺，主要基于以下兩點原因：

從需求側(cè)，我們判斷AI能夠幫助PC更好的理解用戶需求，提升辦公效率，滿足個性化需求。

從供給端，2024年開始，AIPC將迎來產(chǎn)品的爆發(fā)。AMD、英特爾、高通將密集推出新的AIPC用CPU，微軟全新的Windows12也將集成大量的AI模型及應(yīng)用程序，品牌廠如惠普、戴爾、聯(lián)想等都將密切配合。

根據(jù)外資機(jī)構(gòu)Counterpoint預(yù)測，2028年全球AIPC的滲透率超過70%。而在這場堪稱革命的大潮中，中國廠商對于創(chuàng)新的訴求，甚至全球遙遙領(lǐng)先。根據(jù)IDC的統(tǒng)計，到2025年也就是明年，國內(nèi)AIPC的滲透率將可能達(dá)到令人驚訝的75%，比全球甚至早上三年。

圖：中國AIPC滲透預(yù)測資料來源：IDC，國泰君安

02

聯(lián)想迫不及待喝上AIPC這口熱湯

2023年，聯(lián)想從智能這個理念中全面掉頭，轉(zhuǎn)向AI概念。

在告別品牌并購之后，不僅是聯(lián)想，整個行業(yè)都已經(jīng)多年找不到讓電腦銷量重回增長的秘方。2018年，聯(lián)想選擇押寶“智能化”方向，率先提出“智能PC”概念并推出全球首款智能PC，在2021年還舉辦過智能電腦創(chuàng)新論壇。

一方面，聯(lián)想電腦的銷量完全跟隨行業(yè)波動，份額難以再有明顯的突破。另外一方面，隨著2023年AI異軍突起，也徹底宣告聯(lián)想智能化完全猜錯了方向。

不過聯(lián)想轉(zhuǎn)向極快，對于AI的熱點展現(xiàn)出了行業(yè)內(nèi)最大的熱情。在2023年10月，聯(lián)想舉辦的Tech World大會上，聯(lián)想宣布率先擁抱全面AI，提出“AI for All”的愿景。

2024年，追求唯快不破的聯(lián)想，開始了機(jī)海戰(zhàn)術(shù)。

不得不說，聯(lián)想的執(zhí)行力是相當(dāng)出色的，沒有讓“AI for All”停留在口號層面：在2024年1月的國際消費電子展（CES）上，聯(lián)想集團(tuán)直接明牌了機(jī)海戰(zhàn)術(shù)，一口氣推出10余款A(yù)I PC，絕大部分基于英特爾酷睿的Ulra系列CPU，目標(biāo)是覆蓋不同的人群和應(yīng)用場景，包括有Yoga系列的6款產(chǎn)品、Thinkbook的3款產(chǎn)品、1款Thinkpad等。

比如賦能創(chuàng)作過程的Yoga系列，搭載最新的英特爾酷睿 Ultra 處理器和聯(lián)想 AI 芯片，專為追求高標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)作者設(shè)計，并配備 Copilot 按鍵與 YogaCreator Zone 生成式 AI 軟件，用戶僅需點擊Copilot 按鍵即可一鍵訪問 AI 助手。

顯然，聯(lián)想是對AIPC寄予厚望的，在最新的業(yè)績電話會上，公司表示：展望下半年，公司將基于性能升級的Intel、AMD等廠商的新款端側(cè)AI芯片推出不同檔位產(chǎn)品，預(yù)計年底前國內(nèi)市場AIPC滲透率將達(dá)到10%。

為了喝下這口熱湯，聯(lián)想拿起了快消品策略，將AIPC打造成SKU矩陣。

03

心急吃不了熱豆腐

雖然看好AIPC，也對每一個奮斗在科技一線的企業(yè)抱有崇高的敬意，但是對于聯(lián)想的這種策略，我們在短周期內(nèi)的期待是較為謹(jǐn)慎的。

1.打磨產(chǎn)品永遠(yuǎn)是的第一要務(wù)，先扎根再散葉

對于想劃時代的科技創(chuàng)新類產(chǎn)品，我們的觀點鮮明且基于常識，那就是先得做出來一款殺手級的產(chǎn)品，用好產(chǎn)品定義好這個市場，如果獲得成功，第二步再去考慮產(chǎn)品多元化。

比如，蘋果通過iPhone4定義好了什么是優(yōu)秀的智能手機(jī)，才有后面的平板、耳機(jī)、可穿戴和生態(tài)。特斯拉，通過Model3定義好了什么是優(yōu)秀的電動車，才有現(xiàn)在的model q、人形機(jī)器人等的構(gòu)想。

反面的典型我們也分析過，那就是索尼，從劃時代產(chǎn)品的定義者，在一言堂流毒中轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣?，最終痛失科技龍頭的寶座。（詳見《》）。

AIPC，看似很新潮，甚至大家對其的定義都沒能達(dá)成統(tǒng)一。但作為改變?nèi)祟愂褂昧?xí)慣的產(chǎn)品，那必定要遵循一個樸素的準(zhǔn)則：產(chǎn)品力必須要能打。

而聯(lián)想，思考的重點從來都只是卡住身位。何以見得？

在一個產(chǎn)品還不成熟的時候，就推出超過10款SKU，除了讓消費者眼花繚亂之外，更多的是體現(xiàn)公司底層的不自信，害怕錯過任何一個機(jī)會，好像只要推出不同梯隊的產(chǎn)品，跟每一個產(chǎn)業(yè)鏈上游合作，就能把握住所有方向。

除此之外，通過AIPC的產(chǎn)品定義，我們不難知道這個產(chǎn)品的核心是靠模型和芯片驅(qū)動的，芯片可以外購，那端側(cè)的模型總得用自己的吧。在聯(lián)想迫不及待在2024年1月就發(fā)布10款A(yù)IPC之后，過了足足有三個月，在4月的聯(lián)想創(chuàng)新科技大會上，公司才發(fā)布端側(cè)大模型“聯(lián)想小天”。典型的先上車、后補(bǔ)票的操作。

作為正面案例，我們看看wintel聯(lián)盟之一的微軟，為了防止AI時代公司失去在PC上的話語權(quán)，是如何思考AIPC的。

微軟第一目標(biāo)是使這個產(chǎn)品更好用，在發(fā)布AIPC之前，我們看到微軟就做了至少4個方面的事情：

1）增強(qiáng)Windows系統(tǒng)，在今年年底推出的12中內(nèi)嵌大量的AI模型和應(yīng)用程序，從系統(tǒng)層面進(jìn)行邏輯重構(gòu)，防止生態(tài)系統(tǒng)被破壞；

2）在原生應(yīng)用方面，以Copilot作為抓手，讓用戶從最初的產(chǎn)品就能直觀感受到AI帶來的效率提升；

3）作為端側(cè)AI算力基座的NPU，目前性能仍有落后，微軟緊盯高通、英特爾和AMD，以確保AI應(yīng)用的流暢。今年9月，微軟和高通宣布，助力OEM推出700-900美元價格段的Windows 11 AI+ PC產(chǎn)品，就是對落后者英特爾的敲打；

4）持續(xù)提升云端大模型的能力，在北美互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，微軟在AI領(lǐng)域的資本開支是最激進(jìn)的達(dá)到500億美元，一方面支持旗下OpenAI的GPT通用大模型迭代，另一方面訓(xùn)練屬于自己的大模型。

不管AIPC最終爆品會長什么樣，可以看到微軟，從底層生態(tài)、上層應(yīng)用、芯片和模型上，做了全方位的布局，而非面多了加水，水多了加面的補(bǔ)丁戰(zhàn)術(shù)。

2. 量大不一定管飽，高價與產(chǎn)品力之間的鴻溝

最心急的聯(lián)想，雖然搶先發(fā)布AIPC，拿下了第一，但市場反饋的評價并不讓人滿意。

比如，對于YOGA 14s Air 驍龍元啟，有網(wǎng)友有如下評論：

聯(lián)想的AIPC“斬獲”這些評論絲毫不意外，確實會給人一種用AI之名行漲價之實的消費體驗。在年初推出的10余款A(yù)IPC中，單價從1000-2000美元不等，根據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算，通過引入AI技術(shù)，聯(lián)想電腦的均價最高可以提升3成以上。

在投資者交流會上，公司也并不避諱的提到：2024年開始，隨著需求的增長和 AI 性能的提升，產(chǎn)品價格穩(wěn)步上漲，進(jìn)而提高消費級 PC 平均單價。

機(jī)海戰(zhàn)術(shù)，在發(fā)展的早期，看似是為了不錯過風(fēng)口，實則是一種戰(zhàn)略執(zhí)行上的取巧。再借用AI的風(fēng)口，把發(fā)力點落在價格而不是產(chǎn)品力，就屬于方向上的跑偏。

雖然同為OEM的華碩、惠普和戴爾等公司，都在AIPC大潮中同樣表現(xiàn)的非常焦慮，但一開篇就祭出機(jī)海戰(zhàn)術(shù)的，還是顯得異常扎眼。

04

1. 仍待打破的宿命論

如果從宿命論出發(fā)，我們不難理解聯(lián)想在AIPC的第一槍為何這樣開。

90年代，聯(lián)想發(fā)生過著名的“柳倪之爭”，被視為市場派與技術(shù)派的決斗。當(dāng)時倪光南堅持“技工貿(mào)”路線，即以將研發(fā)作為立身之本，用技術(shù)成果來推動生產(chǎn)和貿(mào)易。

最后在1995年以倪光南被掃地出門為結(jié)局，推崇“貿(mào)工技”的市場派獲得了全面的勝利，強(qiáng)調(diào)先通過貿(mào)易實現(xiàn)原始積累，然后再談技術(shù)開發(fā)的事情。被柳傳志點名接班的楊元慶，也是由于其“銷售奇才”的功勞而上位。

整整30年過后，聯(lián)想還是掙扎在貿(mào)工技的困頓之中，以貿(mào)養(yǎng)技遲遲未能實現(xiàn)。公司營收近5年，圍繞在4000億元左右上下波動，大部分第二成長曲線的嘗試都難言成功，凈利潤也只能是跟隨行業(yè)周期往復(fù)。

在AIPC這么大的主題之下，聯(lián)想至少從目前為止的所有動作來看，都是從“如何做好生意”的貿(mào)工技的傳統(tǒng)思路出發(fā)，而非“如何做好產(chǎn)品”的技工貿(mào)思路起步。

2.現(xiàn)在正是轉(zhuǎn)型的時候

個人電腦是一個萬億以上的大市場，聯(lián)想占據(jù)全球市場份額的20%以上，但聯(lián)想每年高達(dá)4000億的收入，僅僅只能實現(xiàn)百億左右的利潤。

公司毛利率長期維持在16%左右，僅僅和專注于做代工的立訊精密是類似水平。凈利潤率更是在低個位數(shù)徘徊。

如果說傳統(tǒng)的電腦分工，格局已定，聯(lián)想在錯過90年代的做芯片的歷史機(jī)遇之后，現(xiàn)在明確了不做芯片和系統(tǒng)也無可厚非。

但AIPC，這種明確的改變行業(yè)游戲規(guī)則的拐點大機(jī)會，如果還是老思維、走老路，結(jié)局基本是注定的，別人吃肉你喝湯，不至于錯過但難有大作為。

但如果走窄門向難而行，作為PC領(lǐng)域國內(nèi)的獨苗，聯(lián)想還有很多向上突破的機(jī)會。

我們希望看到的是后者。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：錦緞(ID：)，作者：啟新