阿里財報里還有個“掃地僧”，國際站7年25倍GMV增長背后

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|耀華 來源|錦緞

春節(jié)前后，中概互聯(lián)漲勢如虹，外界對此定義為中國科技資產(chǎn)價值重估。這波行情的領銜者，正是阿里巴巴。最近一個月余，阿里累計漲幅超過50%。

昨日，阿里最新一季財報發(fā)布后，使得更多投資人意識到，阿里市場價值的全面重估，不是情緒驅動，而是背后匹配著堅實的業(yè)績與增長預期。

財報顯示，阿里2024年第四季度營收錄得2801.54億元，同比增長8%；經(jīng)營利潤412.05億元，同比增長83%；扣除無形資產(chǎn)計提一次性影響，經(jīng)調整EBITA錄得548.53億元，同比增長4%。財報第二天，阿里在香港股價收漲14.56%。

作為第一批交卷的中概互聯(lián)企業(yè)中，業(yè)務覆蓋面最廣的企業(yè)之一，阿里這份財報，蘊含了關于中國乃至全球貿(mào)易與科技，最深刻的增量信息。

拆解這份財報，B2B出海平臺阿里國際站是其中核心亮點之一，當季增速18%。財報后的分析師會議上，阿里專門提到：B2B出海未來將保持穩(wěn)定增長的趨勢。而作為阿里長子，它是一個掃地僧般的存在，存續(xù)26年的長周期業(yè)務，近7年取得25倍的GMV增長，真正實現(xiàn)了穿越周期式增長。

面向未來而言，阿里國際站依舊手握兩大比較優(yōu)勢——左手AI，右手出海服務，這將成為其持續(xù)超越市場預期的勢能引擎，以及中國外貿(mào)人出海做強做優(yōu)最堅實的“新”航線。

個中邏輯，如下所述。

01

阿里國際站基本盤

B2B出海是2024年Q4阿里國際電商的新增長亮點，收入增速18%，增速開始躍升。而拉長周期測算，阿里國際站近7年GMV增長25倍。

并且，以農(nóng)歷新年的同比訂單量測算，阿里國際站在各個市場的核心指標都快速走高，在歐洲市場更是達到70%以上的同比增速，中東、南美、亞太等市場也緊隨其后高速增長。

去年以來阿里國際站在歐洲，全部沖入電商APP下載榜前5，法國更躍居第3位，訂單增長達到70%多。須知阿里國際站是一個面向B類企業(yè)的APP，在一眾to C電商中位居前列，意味著超乎尋常的海外熱度。

不僅如此，此輪財報透露出一個信號，阿里正在圍繞核心業(yè)務開啟一個堅決投入期，這其中一個明確方向是運用AI深度改造升級各業(yè)務。

可以預見的是，阿里新一輪資本開支周期帶來的資本紅利期才剛剛開始，因為資本開支的動向——無論是集團的其他業(yè)務，還是AI，都會對阿里國際站產(chǎn)生正向利好，乃至形成協(xié)同乘數(shù)效應。

02

增長新邏輯：AI重構外貿(mào)

依托于技術能力，阿里國際站實打實吃上了這波AI的紅利。

2023年8月24日，阿里國際站發(fā)布首個AI外貿(mào)產(chǎn)品，并確立了“不炫技，只解決實際問題”的AI應用標準。

經(jīng)過迭代升級和各種AI產(chǎn)品的推出，2024年10月28日，阿里國際站全面升級AI外貿(mào)產(chǎn)品，推出首個全流程AI，發(fā)布AI生意助手2.0。針對外貿(mào)經(jīng)營的四大難點：發(fā)品、接待、營銷、合規(guī)領域，分別為中小企業(yè)配備了4個專業(yè)的AI Agent。

圖：阿里國際站AI產(chǎn)品迭代時間線，來源：錦緞研究院

4個AI Agent智能商品托管、智能全站營銷、智能接待托管、風險智能托管顯著提高了商家能力和效率：

通過阿里國際站的AI極簡發(fā)品秒級生成完整的商品鏈接后，現(xiàn)在還能把所有商品一鍵托管。并且，商品托管帶來的一系列運營效果，AI Agent將主動生成報告，智能分析診斷，優(yōu)化商品運營效果，提升搜索轉化率。

通過智能全站營銷，AI Agent能幫外貿(mào)人實現(xiàn)幾乎全自動的智能推廣。商家只需設置預期成本和設計預算即可一鍵開啟。AI Agent會基于營銷數(shù)據(jù)自動篩選高轉化的目標市場，分析商品屬性、自動匹配精準買家。

同時，還可以把接待工作一鍵托管給AI。不僅可以實現(xiàn)7x24小時實時回復買家詢問，現(xiàn)在新的AI Agent更可以關聯(lián)專屬知識庫，學習商家的溝通技巧，像一個真實的接待助手一樣給出更具個性化、更專業(yè)的回復，轉化率明顯提升。

在合規(guī)方面，AI Agent則會像一個風險顧問一樣，自動幫商家檢測各種風險，并且提供解決方案。AI Agent可以進行風險預警、智能解決知識產(chǎn)權保護以及協(xié)助拒付抗辯，為企業(yè)出海保駕護航。

從2023年11月上線至今，阿里國際站的AI外貿(mào)產(chǎn)品已經(jīng)服務了全球6.9萬商家，AI發(fā)布的商品規(guī)模超800萬，AI接待的買家次數(shù)超4000萬。AI接待的買家，回復率提升39%。

數(shù)據(jù)之下，阿里國際站通過AI賦能帶動商家快速增長的案例比比皆是：

河北杭發(fā)科技有限公司聯(lián)合創(chuàng)始人呂洪偉之前依托中國的產(chǎn)業(yè)帶優(yōu)勢，已經(jīng)在阿里國際站上從0孵化出了三個年銷售額破億的店鋪，如今他正在開拓第四個品類——“預制屋”。

而這一次，利用阿里國際站的AI技術，從商機挖掘到需求分析，從產(chǎn)品上架到客戶跟單，每個環(huán)節(jié)里都利用了AI輔助，完美解決了曾經(jīng)困難的環(huán)節(jié)，比如產(chǎn)品宣傳設計，上新的策略等等，大幅度提高了效率。

從數(shù)據(jù)效果來看，呂洪偉直言：“AI生意助手的加持下，以前一個新品類想做到破億大概要三四年，現(xiàn)在我給自己定的目標是兩年。”

97年的“新外貿(mào)人”，泉州蒂萬坦斯貿(mào)易有限公司CEO劉世奇，過去在設計產(chǎn)品時，需要人工收集每年的流行色和時尚元素，經(jīng)常只能在自己有限的認知里重復搜索，往往會陷入經(jīng)驗不足導致的設計誤區(qū)之中。

現(xiàn)如今，阿里國際站推出的AI生意助手，根據(jù)劉世奇的需求推薦了一款專門給運動員提供足弓修復的鞋履產(chǎn)品，團隊受到啟發(fā)，在此基礎上加上水鉆設計，將材料替換成光敏樹脂，用3D打印技術生產(chǎn)出了店鋪至今為止最大的爆款——“丑拖鞋”。

這雙爆款拖鞋售價50美元，平均每天銷量為500-1000雙。而類似的“丑拖鞋”，公司已經(jīng)做了130多款，熱銷款約56款，產(chǎn)品在流量爆發(fā)期能夠帶來高額利潤。

不僅僅是產(chǎn)品設計，在2024年5月廣交會前夕，劉世奇收到了一位客戶的夜間詢盤，第二天上班時發(fā)現(xiàn)AI已經(jīng)進行了5輪對話。“事后這位商家表示，當時他給幾十個供應商發(fā)送詢盤，我們是回復速度最快的。”劉世奇透露，這位AI接到的商家，目前已經(jīng)下單了1000萬左右。

無論是新外貿(mào)人，還是老外貿(mào)人，都能通過阿里國際站的AI技術實現(xiàn)生意的增長，財富的快速積累。

去年，我們在聊阿里國際站帶動產(chǎn)業(yè)帶的文章《》中，也提到了現(xiàn)如今越來越多的外貿(mào)人，開始重視阿里國際站的AI產(chǎn)品。

無利不起早，百事利當先，這也能從側面證明阿里國際站通過AI，實打實協(xié)助了外貿(mào)人各項業(yè)務的開展，帶來了不俗的增量生意。

面對未來，阿里國際站總裁張闊提出了3個預測：

未來100%的商品信息都會被AI基于對買家更精準的洞察而重構。

未來將有超過一半的線下商機會通過AI來服務，而AI將能更好地滿足買家的實時需求。

未來80%的新增商業(yè)價值更會在AI的驅動下被重新分配。

背靠阿里的技術能力是阿里國際站在AI時代的機遇，同樣也是阿里國際站平臺上各個利益方共同的比較優(yōu)勢。

對于貿(mào)易零售行業(yè)而言，利益是共通的，AI不僅僅帶動了阿里國際站的業(yè)務增長，也幫助了阿里國際站上的賣家，促成了更多交易，實現(xiàn)了良性循環(huán)。

03

隱藏邏輯：外貿(mào)市場最穩(wěn)定的“新”航線

在仔細研究了外部挑戰(zhàn)和阿里國際站自身的優(yōu)勢后，我們認為，阿里國際站可持續(xù)增長邏輯還來自于：B2B將是未來全球外貿(mào)市場中最穩(wěn)定的出海模式之一。

1）環(huán)境角度：貿(mào)易摩擦下，出海大勢不變

外貿(mào)行業(yè)今年最大的不安定因素，就是特朗普2.0時代潛在的貿(mào)易摩擦風險。但如果我們回顧特朗普1.0時代便會發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易摩擦的負面影響并沒有想象中的猛烈。

2018年特朗普發(fā)動貿(mào)易爭端，同年9月中國出口同比增速增長至14.8%，反而超過了8月9.8%，遠高于專家預期。

2020年，到了特朗普1.0時代的尾期，中國整體的出口從2.5萬億增長至3.5萬億，僅2020年11月單月，中國對美國一個月出口了近 520 億美元商品，同比大幅增長了46%。

回到當下，特朗普上任一個月以來，此前取消的價值低于800美元最低關稅豁免額度，也因為各種問題暫時恢復。

說到底，外貿(mào)的本質還是因循著商品供需的經(jīng)濟本質，美國市場的需求不會減少，在徹底解決內部輕工業(yè)供給之前，美國消費市場依舊依賴中國的商品，而美國制造業(yè)修復的周期很漫長，甚至是遙不可期。

并且西方世界也不僅只有美國，全球范圍內都依賴中國的商品供給，這一點無法逆轉。

當然，所有的商業(yè)行為都追求低風險，從風險的角度來看，阿里國際站也是外貿(mào)市場中穩(wěn)定的“新”航線。

2）個體角度：阿里國際站B2B商業(yè)模式具有比較優(yōu)勢

無論是關稅壓力，還是小額包裹豁免政策的取消，對阿里國際站的影響都很有限。

目前阿里國際站已經(jīng)覆蓋190多個國家和地區(qū)，每年活躍著超過5000萬全球專業(yè)買家、采購商，來自美國的關稅壓力分攤到全球市場，影響很小。

丹麥航運巨頭馬士基集團首席執(zhí)行官Vincent Clerc近日表示，由于消費者信心依然強勁，關稅今年不會對貿(mào)易產(chǎn)生巨大影響。

并且即便小額包裹豁免取消，阿里國際站也將保持穩(wěn)定，且會變得更加重要和主流，因為單子大、利潤高、門檻低的B2B、B2B2C和海外倉等模式并不會受到影響。

阿里國際站本就一直在主推B2B模式，圍繞B2B貿(mào)易的各個環(huán)節(jié)，阿里國際站提供了全流程、一站式的智能外貿(mào)服務。從詢盤、接待、物流、履約、跨境支付、合規(guī)風控到售后保障，國際站都有專業(yè)服務。這一次正好踩中風口。

可以預見的是，B2B模式能夠有效避免貿(mào)易摩擦帶來的影響，阿里國際站會成為更多商家穩(wěn)定安全出海的第一選擇，反而會迎來更大的機遇。

在財報分析師會議上，B2B出海業(yè)務被寄予厚望，阿里特別提到：未來幾年B2B將保持穩(wěn)定增長趨勢。

以上兩點結論，也可以從近期阿里國際站的數(shù)據(jù)表現(xiàn)中得到印證：

春節(jié)過后阿里國際站訂單量同比（按農(nóng)歷年同比）大漲50%，各項核心指標全面開門紅。尤其是在美國市場保持穩(wěn)定增長的同時，各個新興市場增速都創(chuàng)下新高。

去年12月以來阿里國際站GMV同比增長30%，全球流量、支付買家數(shù)等核心指標也全面大漲。更多行業(yè)也在爆發(fā)，以法國市場為例，服飾、箱包、鞋靴、健康護理、禮品工藝以及消費電子，支付買家數(shù)增幅均超過100%。

04

結語

行文至此，來總結一下我們的觀點：

從財報的基本盤來看，阿里國際站的增長勢能喜人，并且即將邁入阿里整體新一輪的資本開支紅利期。

從AI帶來的機遇來看，背靠阿里的技術優(yōu)勢，阿里國際站的AI產(chǎn)品有效抓住了供需雙方的潛在需求，能夠有效地帶動未來業(yè)務增長。

從外貿(mào)行業(yè)潛在的威脅來看，阿里國際站布局全球市場，長期投入的B2B業(yè)務，可以有效規(guī)避潛在的貿(mào)易摩擦風險。

如果我們套用麥肯錫分析業(yè)務的IEF-EFE(內外部因素評價矩陣)模型，就會發(fā)現(xiàn)，阿里國際站無論是內部勢能（財務基本盤、資本開支的紅利期），還是外部環(huán)境要素（有效規(guī)避了潛在風險、抓住了AI機遇），都符合矩陣體系內優(yōu)勢解。

最重要的是，阿里國際站的決策層也能清晰的認識到內外部不斷變化的要素，近期推出代號為“八先過海”的8大新商家扶持舉措，從市場布局、履約保障和AI工具的設計，完美契合了當下的威脅、優(yōu)勢和機遇。

圖：阿里國際站“八先過海”計劃，來源：阿里國際站公眾號

阿里巴巴國際站創(chuàng)立于1999年，作為“阿里長子”，至今已經(jīng)有26歲，依然能夠穿越周期，取得如此強勁的增長勢頭，最核心的一點便是，阿里國際站一直在化繁為簡，守正出奇：只做的一件事，就是幫助中小企業(yè)出海，以期“讓外貿(mào)像網(wǎng)購一樣簡單”。

或許這正是“讓天下沒有難做的生意”這句話的完美體現(xiàn)。

一言以蔽之，2025年乃至未來更長一個周期，手持AI和出海服務兩把利劍的阿里國際站，仍將是中國外貿(mào)人最值得托付的跨境貿(mào)易平臺，也將是承載新周期增長勢能的關鍵價值中樞。

編者按：本文轉載自微信公眾號：錦緞(ID：)，作者：耀華