2023年中國(guó)PET行業(yè)市場(chǎng)需求分析 下游景氣拉動(dòng)行業(yè)內(nèi)需【組圖】

行業(yè)主要上市公司：恒逸石化(000703)、桐昆股份(601233)、新鳳鳴(603225)、華潤(rùn)材料(301090)、萬(wàn)凱新材(301216)、恒力石化(600346)等

本文核心數(shù)據(jù)：PET表觀消費(fèi)量

1、當(dāng)前表觀消費(fèi)量出現(xiàn)下滑

2022年聚酯表觀消費(fèi)量出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，2022年國(guó)內(nèi)聚酯表觀消費(fèi)量在4899萬(wàn)噸附近，較去年同比降幅2.25%。從2022年P(guān)ET行業(yè)內(nèi)需量來(lái)看，其一方面受到出口需求大增帶來(lái)的對(duì)國(guó)內(nèi)供給不足的影響，另一方面也受到2022年多次疫情給下游需求帶來(lái)的擾動(dòng)。2023年疫情對(duì)國(guó)內(nèi)PET下游的影響將逐步減輕，以及PET在新興領(lǐng)域應(yīng)用的不斷拓展，有望帶來(lái)行業(yè)內(nèi)需的回升。

2、下游景氣有望拉動(dòng)行業(yè)內(nèi)需

——食飲行業(yè)景氣度恢復(fù)拉動(dòng)PET瓶片需求

PET瓶片下游主要掛鉤軟飲料、食品、食用油等必選消費(fèi)品。根據(jù)CCF數(shù)據(jù)，2021年軟飲料領(lǐng)域占據(jù)PET瓶片市場(chǎng)需求的43%。

根據(jù)消費(fèi)行業(yè)對(duì)于疫后復(fù)蘇的節(jié)奏預(yù)期，國(guó)內(nèi)在經(jīng)歷疫情沖擊后，首先將出現(xiàn)線下場(chǎng)景的消費(fèi)修復(fù)，預(yù)計(jì)年后春季的餐飲、出行等方面的消費(fèi)需求率先修復(fù)，與餐飲相關(guān)的果汁、咖啡、酸奶、啤酒等飲料品種以及與出行、運(yùn)動(dòng)相關(guān)的飲用水、運(yùn)動(dòng)飲料、能量飲料等屆時(shí)將呈現(xiàn)邊際改善;隨后進(jìn)入全面復(fù)蘇階段，隨著信心的恢復(fù)，疫情期間受到壓制的乳制品、所有飲料品種以及包裝食品、調(diào)味品、預(yù)制菜等食飲類(lèi)消費(fèi)品需求將得到徹底釋放。以我國(guó)軟飲料為例，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年我國(guó)軟飲料產(chǎn)量為18140.8萬(wàn)噸，同比下降1.05%。我國(guó)軟飲料市場(chǎng)空間較為穩(wěn)定，但PET瓶有望實(shí)現(xiàn)玻璃瓶、金屬包裝罐等包裝材料替代，帶動(dòng)上游瓶級(jí)PET消費(fèi)量上漲。

——光伏行業(yè)快速發(fā)展拉動(dòng)PET薄膜需求

雙碳目標(biāo)下，光伏行業(yè)快速發(fā)展。根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年及2021年光伏裝機(jī)量大幅回升。2021年，中國(guó)光伏新增裝機(jī)量為54.88GW，同比增長(zhǎng)14%。2022年我國(guó)光伏發(fā)電新增裝機(jī)量再創(chuàng)新高，達(dá)到87.41GW，同比增長(zhǎng)60%。

光伏背板需求量快速發(fā)展，帶動(dòng)PET發(fā)展。太陽(yáng)能背板是一種位于太陽(yáng)能電池組件背面的光伏封裝材料，在戶(hù)外環(huán)境下主要用于保護(hù)太陽(yáng)能電池組件抵抗光濕熱等環(huán)境影響因素對(duì)封裝膠膜、電池片等材料的侵蝕，起到耐候絕緣保護(hù)作用。目前，高品質(zhì)光伏背板基本上使用氟材料來(lái)保護(hù)PET基膜，不同的只是使用的氟材料的種類(lèi)。氟材料可以氟膜形式通過(guò)膠粘劑復(fù)合在PET基膜上，即為復(fù)合型背板;也可以氟碳涂料的形式通過(guò)特殊工藝直接涂覆在PET基膜上，即為涂覆型背板。其中，PET基膜主要提供絕緣性能和力學(xué)性能，是光伏背板的重要組成部分。

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