【行業(yè)深度】洞察2024：中國醫(yī)藥制造外包行業(yè)競爭格局及市場份額（附市場集中度、企業(yè)競爭力評價等）

行業(yè)主要上市公司：藥明康德(603259)、凱萊英(002821)、聯(lián)化科技(002250)等

本文核心數(shù)據(jù)：醫(yī)藥制造外包行業(yè)競爭梯隊;醫(yī)藥制造外包行業(yè)企業(yè)布局等

中國醫(yī)藥制造外包行業(yè)競爭梯隊

綜合各公司在中國的業(yè)務規(guī)模情況，中國醫(yī)藥制造外包行業(yè)競爭企業(yè)可分為三個梯隊，藥明康德和凱萊英等2024年上半年業(yè)務規(guī)模超25億元，屬于第一梯隊;康龍化成、九洲藥業(yè)、博騰股份、天宇股份等公司2024年上半年業(yè)務規(guī)模處于10-20億元區(qū)間，位于第二梯隊;百花醫(yī)藥、未名醫(yī)藥、海翔藥業(yè)等公司業(yè)務規(guī)模相對較小，位于第三梯隊。

從代表性企業(yè)分布來看，江蘇省主要代表企業(yè)有藥明康德、藥石科技等;浙江省的主要代表企業(yè)有九洲藥業(yè)、普洛藥業(yè)、聯(lián)化科技、天宇股份、海翔藥業(yè)等;北京市主要代表企業(yè)有康龍化成等;上海市主要代表企業(yè)有皓元醫(yī)藥等;廣東省主要代表企業(yè)有睿智醫(yī)藥等。

中國醫(yī)藥制造外包企業(yè)競爭格局

上市公司方面，按醫(yī)藥制造外包相關業(yè)務收入來看，2024年上半年，藥明康德以55.15億元的業(yè)務收入位列第一，遠高于其他公司;凱萊英和九洲藥業(yè)醫(yī)藥制造外包業(yè)務收入分別為26.97億元和19.71億元，位列第二和第三。

根據(jù)Frost&Sullivan公布的數(shù)據(jù)，2021年中國醫(yī)藥制造外包行業(yè)市場規(guī)模約473億元，初步核算2023年中國醫(yī)藥制造外包行業(yè)市場規(guī)模約646億元。通過對上市公司的CMO/CDMO業(yè)務收入和2023年行業(yè)市場規(guī)模對比，計算得出2023年藥明康德2023年市場份額約20%，遠超行業(yè)內其他競爭者。

中國醫(yī)藥制造外包行業(yè)集中度

基于領先上市公司的市場份額數(shù)據(jù)，我國醫(yī)藥制造外包行業(yè)市場集中度較高，2023年中國醫(yī)藥制造外包行業(yè)市場集中度CR3為37.8%，CR5約45.5%。

中國醫(yī)藥制造外包行業(yè)企業(yè)布局及競爭力評價

結合代表企業(yè)醫(yī)藥制造外包業(yè)務發(fā)展概況，及企業(yè)業(yè)務收入、區(qū)域布局等指標對其競爭力進行評價如下：

中國醫(yī)藥制造外包行業(yè)競爭狀態(tài)總結

從波特五力分析模型來看，從現(xiàn)有競爭者角度來看，目前我國CMO行業(yè)競爭環(huán)境激烈，CR3的集中度在2023年達到了37.8%。

從潛在進入者角度來看，中國CMO行業(yè)的潛在進入者分為國外進入者和國內進入者，隨著全球醫(yī)藥制造業(yè)向發(fā)展中國家轉移，許多全球CMO領先企業(yè)均在中國進行的相關布局;國內進入者的增多主要是由于MAH制度的實施，在MAH制度實施之前，我國CDMO企業(yè)的營業(yè)收入主要以海外為主，MAH制度實施之后，為國內CDMO企業(yè)全面打開了研發(fā)機構、科研人員、小型藥企這部分本身資金實力不足的市場預計國內訂單會逐漸增長。

從供應商議價能力來看，CMO/CDMO行業(yè)的上游企業(yè)分為兩類，一類是提供醫(yī)藥研發(fā)服務的CRO類型企業(yè)，例如藥明康德等，主要側重于快速做出大量樣品，讓客戶測試、篩選活性;另一類為供應基礎化學原料的精細化工企業(yè)，提供的基礎化學原料經(jīng)過分類加工后可形成專用醫(yī)藥原料，并可由CMO/CDMO企業(yè)逐漸加工形成醫(yī)藥中間體、原料藥等。CMO行業(yè)上游精細化工行業(yè)高度分散且供給物成本占CMO服務成本低，并且部分CMO企業(yè)逐漸向上游同樣競爭激烈的CRO領域擴張，引流作用顯著，因此上游議價能力不強。

從購買者議價能力來看，CMO行業(yè)下游是產(chǎn)生生產(chǎn)外包服務需求的醫(yī)藥制造企業(yè)，根據(jù)制藥企業(yè)的不同要求，CMO企業(yè)與下游委托醫(yī)藥企業(yè)的關系可以分為委托方提供工藝路線和不提供工藝路線兩種情況。目前對CMO服務的需求龐大且處于持穩(wěn)擴增階段，因此，下游議價能力不高。

從替代品威脅來看，CMO服務是藥物制造行業(yè)專業(yè)分工的結果，自主加工或聯(lián)合制造等方式均在某方面存在缺陷致使逐漸萎縮，自主制造違背發(fā)展訴求，目前輝瑞、默克、羅氏等大型跨國藥企逐步降低內部生產(chǎn)能力，小規(guī)模藥企因資金、技術等原因內部生產(chǎn)難以實現(xiàn);聯(lián)合加工則是CMO的初級方式，在契合度、經(jīng)濟效益等難以實現(xiàn)最優(yōu)。

根據(jù)以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，5代表最大，0代表最小，目前我國醫(yī)藥制造外包行業(yè)競爭狀態(tài)總結如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國醫(yī)藥制造外包（CMO/CDMO）行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》

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