預見2024：《2024年中國丙烯酸行業(yè)全景圖譜》（附市場現狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等）

行業(yè)主要上市公司：衛(wèi)星化學(002648)、華誼集團(600623)、萬華化學(600309)、沈陽化工(000698)等

本文核心數據：丙烯酸產能;表觀消費量;市場份額

產業(yè)概況

1、定義

丙烯酸，是一種有機化合物，化學式為C3H4O2，為無色液體，有刺激性氣味，與水混溶，可混溶于乙醇、乙醚?；瘜W性質活潑，在空氣中易聚合，加氫可還原成丙酸，與氯化氫加成生成2-氯丙酸，主要用于制備丙烯酸樹脂。

純丙烯酸是無色澄清液體，有刺激性氣味，可與水、醇、醚和氯互溶。丙烯酸是一種重要的基礎有機原料，主要用于生產丙烯酸酯，以及高吸水性樹脂(SAP)、特種丙烯酸酯、水處理劑、助洗劑等產品。

目前市場上在售的包括普酸以及精酸，主要區(qū)別在于純度不同：普酸是丙烯酸含量99.0%的普通丙烯酸，精酸是含量在99.5%以上的精制丙烯酸。不同純度的丙烯酸可應用于不同下游產品生產。

產業(yè)鏈剖析：中游為核心環(huán)節(jié)

中國丙烯酸行業(yè)上游是原料，用以制作丙烯。其中分為石油等傳統(tǒng)能源提煉的丙烯和生物基例如ADM玉米提煉的丙烯。中游是丙烯酸以及酯，其中丙烯酸酯的下游對應的是高分子乳液、樹脂等，終端應用是涂料、紡織等行業(yè);高純度丙烯酸下游對應的是SAP，終端領域是個護衛(wèi)生用品。

產業(yè)發(fā)展歷程：已成為全球丙烯酸生產第一大國

我國丙烯酸行業(yè)發(fā)展歷程可概括為：從20世紀60年代開始研發(fā)探索，經過80年代中期的工業(yè)化生產起步，歷經90年代至2008年的反傾銷挑戰(zhàn)與平穩(wěn)發(fā)展，2008年后迎來快速發(fā)展期成為出口國，至2016年以來進入產業(yè)轉型升級階段，現已成為全球丙烯酸生產第一大國，并不斷探索解決多余產能的途徑。

行業(yè)政策背景：推動行業(yè)綠色發(fā)展

丙烯酸作為樹脂、涂料、粘合劑等的原材料，供需情況受到下游行業(yè)的影響。丙烯酸酯可以生產涂料、塑料、紡織、建材等需要的原料，高純度丙烯酸合成的高吸水性樹脂可以生產衛(wèi)生用品?！蛾P于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》提高化肥、輪胎、涂料、染料、膠粘劑等行業(yè)綠色產品占比。在政策的鼓勵下，丙烯酸企業(yè)的合成技術需要適應下游產業(yè)的環(huán)保需求。

行業(yè)發(fā)展現狀

1、中國丙烯酸行業(yè)產能仍保持擴張趨勢

近年來，我國丙烯酸行業(yè)產能仍保持擴張趨勢，2023年隨著浙江衛(wèi)星18萬噸丙烯酸裝置投建完成，丙烯酸全國總產能達408萬噸，產能較2022年增長幅度約4.62%。展望2024年，中國丙烯酸市場供需格局依舊面臨較大考驗，其中萬華化學計劃2024年第四季度投產40萬噸/年丙烯酸，配套32萬噸/年丙烯酸丁酯。

2、2023年行業(yè)開工率總體下滑

2022年，中國丙烯酸工廠開工率總體較高，連續(xù)多個月份開工率在70%以上，而2023年，行業(yè)開工率總體下滑，全年開工率均在70%以下。

3、中國丙烯酸產量整體增長

丙烯酸規(guī)模的擴大，帶動了丙烯酸產量的提升。截至2023年底，中國丙烯酸產量超過300萬噸，達到327萬噸，同比增速達到10%。中國丙烯酸產業(yè)鏈中，大部分為一體化模式發(fā)展，下游多配套丙烯酸酯，所以丙烯酸的產量更多體現的是下游酯類產量的增長。

4、2023年中國丙烯酸表觀消費量約318萬噸

丙烯酸下游廣泛應用于個人護理產品、有機化學品、表面活性劑、膠粘劑、紡織品、水處理等各個領域，在汽車中主要是用于各部位的粘接以提升生產效率，保護車身。2018-2023年，我國丙烯酸表觀消費量不斷增加，呈上升趨勢。經初步核算，2023年，我國丙烯酸表觀消費量達到318萬噸，同比增速為10.65%。

5、2023年中國丙烯酸市場規(guī)模約501億元

中國丙烯酸行業(yè)承接著歐美地區(qū)的產業(yè)轉移。根據Mordor Interlligence的觀點，中國是亞太地區(qū)最大的丙烯酸消費國，建筑和基礎設施領域的投資不斷增加，對粘合劑、油漆和涂料的需求也在以強勁的速度增長。根據全球丙烯酸市場規(guī)模中國地區(qū)占比情況，可以初步核算近年來國內丙烯酸市場規(guī)模。經前瞻初步測算，2018年至2023年，我國丙烯酸行業(yè)市場規(guī)模由389億元增長至501億元，年復合增速達到5.22%。

行業(yè)競爭格局

1、企業(yè)競爭

國內丙烯酸及酯行業(yè)主要生產企業(yè)包括衛(wèi)星化學、華誼集團、昇科化工、揚子巴斯夫、臺塑工業(yè)(寧波)等，其中衛(wèi)星化學產能規(guī)模位居國內第一，2023年產能達到84萬噸，占全國產能比重的20.59%。華誼集團產能占比17.65%。

2、區(qū)域競爭

從我國丙烯酸產業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來看，山東、江蘇、廣東等經濟發(fā)達地是我國丙烯酸企業(yè)分布較為集中的地區(qū)，此外，湖北、遼寧等地同樣分布有一定數量的丙烯酸企業(yè)。

行業(yè)發(fā)展前景預測

——2029年市場規(guī)?；蛲黄?80億元

根據Future Market Insight的觀點，全球丙烯酸行業(yè)一直在快速增長。中國制造能力的急劇擴張和消費者消費的增長已經改變了中國的社會和經濟。從中國加入WTO以來，在工業(yè)產值、進出口、消費和資本投資連續(xù)增長的拉動下，中國經濟保持高速增長。盡管中國從不斷擴大的生產和分銷市場中受益，但該行業(yè)在研發(fā)和新產品開發(fā)方面的創(chuàng)新和投資很少。中國丙烯酸行業(yè)的規(guī)模經濟尚未實現。大多數國內制造商缺乏自主知識產權和資金來發(fā)展自己的品牌產品。

從國內供需和企業(yè)盈利的情況來看，國內產能擴張進入了暫緩期，同時需求處于穩(wěn)定增長階段，價格也回落至穩(wěn)定區(qū)間。初步核算，2024-2029年丙烯酸行業(yè)將繼續(xù)以年復合增速12%的趨勢保持穩(wěn)步增長，預計2029年丙烯酸市場規(guī)模將達989億元。

——丙烯酸行業(yè)具有三大發(fā)展趨勢

從競爭、技術創(chuàng)新和下游細分市場分析未來丙烯酸行業(yè)發(fā)展的重要方向。具體如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產業(yè)研究院《中國丙烯酸行業(yè)發(fā)展前景預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》

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