告別5美元包郵，Temu和Shein還是比亞馬遜便宜

（圖片來源：攝圖網）

作者|譚宵寒 來源|字母榜(ID：wujicaijing)

跨境電商口中的“美區(qū)”再度上演TikTok式的一日反轉。

美國郵政服務(USPS)當地時間周二（2月4日）晚間宣布，從2月4日起暫停接收從中國內地和中國香港寄出的包裹，直至另行通知。不過僅半日，政策更改，美國郵政將繼續(xù)接收來自中國內地和香港郵局的入境包裹。

這場變動源于美國新任總統(tǒng)特朗普在2月1日簽署的行政令：對進口自中國的商品加征10%的關稅，同時取消800美元的免稅政策，2月4日正式生效。

小額豁免政策無疑降低了Temu的成本。但特朗普的大刀砍掉小額免稅政策后，國際小包繳納的稅費將從過去的0關稅，提升至如今的30%左右。

物流商們已連夜出臺收費新規(guī)。2月4日深夜，云途物流推送了最新收費標準，將在包括簽入時預收30%關稅保證金（多退少補），其以女士梭織長褲為例解釋，該類商品基礎稅率為28.6%，301條款加征稅率為7.5%，0204加征關稅為10%，總稅率46.1%。

“很多商家的利潤就是那20%”，一位外貿商家說。關稅驟增意味著商家利潤被無限擠壓。加價，才能應對關稅增加帶來的成本。

進軍美國的中國跨境電商中，Temu和Shein的國際小包無疑受到的影響最大。在Temu的全托管模式下，其第二段物流——中長途的國際干線運輸，以航空干線、跨境小包為主。而一旦眾多商品集體加價，平臺上很多小商品的極致低價優(yōu)勢將被削弱。

據中信證券研究發(fā)布的研報，以Temu 40美元客單價包裹為例，若不考慮成本在產業(yè)鏈傳導，關稅變動對終端定價帶來的定價壓力為26%，Temu與亞馬遜同款商品價格差或將從40%縮窄到27%。但考慮到實際落地中，平臺可能會向產業(yè)鏈各參與方傳導，因此實際的價格轉嫁或不會如此顯著。

新政策施行后，原有的T86簡化流程將不復存焉，走正式報關流程耗時更長，且國際小包將面臨更嚴格的審查，平臺履約也成了新隱患。且隨著政策收緊，罰款、扣貨等概率更大，走更穩(wěn)妥的海外倉對資金量要求更大，小商家們將開啟一輪淘汰戰(zhàn)。

2月5日，港股市場電商股集體下跌，其中京東一度跌超5%，阿里一度跌超2%，美股開盤后，拼多多股價一度跌超4%。

TikTok禁用風波過后，跨境電商平臺們也走到了搖搖晃晃的吊橋上。

一

“開年暴擊，一上班發(fā)現行業(yè)快沒了！”一位跨境電商商家無奈道。

“最低限度”關稅豁免條款，早在1930年代就已存在。2016年，時任美國總統(tǒng)奧巴馬簽署實施《2015年貿易便利化和貿易執(zhí)行法》，則將免征關稅進口貨品的最高價值，從200美元增至800美元。

自此，進入美國申請“最低限度”關稅豁免的貨物數量出現指數級增長。據美國海關和邊境保護局數據，過去10年中，進入美國的貨物數量從2015財年的每年約1.39億件增加到2023財年的每年超過10億件，增幅超600%。2024財年，“最低限度”貨物數量再次上升至超過13.6億件。

這條政策顯然幫助Temu們加固了低價的圍墻，Temu得以靠著“5美元包郵”打入美國市場。

但隨著小額豁免政策收緊，商家成本陡增。

特朗普簽署的行政令，部分來自中國的小額進口商品不再適用于此前800美元以下小額貨物所享受的“最低限度”關稅豁免政策，另外，中國進口商品需在其類目原有稅率之外繳納10%的額外關稅。

通常，跨境電商商家所在類目需繳納的稅率在7.5%-25%左右，部分類目在去年加征稅7.5%稅率，再加上此次新增的10%，商家繳納的稅率在20%-35%左右。

各個跨境物流商預收的稅費也大多在此范圍。比如云途和4PX遞四方預收30%，燕文則是紡織品35%、非紡織品25%。

如此一來，最先影響的就是自發(fā)貨商家，其需要承擔的稅費成本大大提升。

全托管模式的平臺與商家共此涼熱。Temu得以快速在美國市場鋪開，全托管模式功不可沒，平臺得以集中供應鏈力量將商品以低價送往海外市場。

不止Temu，2023年，Shein、TikTok Shop、速賣通都曾靠著全托管快速增長，全托管模式下，商家把貨送到國內的倉庫，平臺接管后續(xù)的定價、銷售、運輸，將每個消費者的貨物以郵政小包直接寄往目的地，而稅費等自然由平臺承擔。

全托管模式下，平臺承擔的稅費成本同樣上升。

當然，成本上升可以靠漲價來解決，但這又無疑會削弱價格優(yōu)勢。對平臺而言，新政策另一重影響是，直接拉長了清關時效，由此可能帶來履約問題。

過去，國際小包走的是T86簡化流程，走正式報關流程后，且不說要增加處理費用——傳統(tǒng)過關流程需要向海關繳納商品處理費，其中非正式過關最低費用2.62美元/件。還要面對更嚴格的審查制度，商家被扣單、罰款的可能性大大提升。

二

特朗普砍掉小額豁免政策，并非突然襲擊，過去半年，Temu和Shein在美的政策處境并不樂觀。

2023年底，包裹運輸咨詢公司ShipMatrix發(fā)布了一組數據，顯示Temu和Shein在美國平均每天都要發(fā)運大約100萬個包裹。雖然這個數字在美國每天發(fā)運包裹總數中所占比例還很小，但在快速增長中。另外，Temu的平均訂單價值為29美元，Shein為39美元。

許多美國國會議員和企業(yè)對此認為，小額豁免是一個漏洞，使得像Shein和Temu這樣的公司幾乎很少受到海關的審查，呼吁對這些公司進行更嚴格的審查。

9月，拜登政府表示，正采取行動收緊“小額包裹免稅”機制，以減少中國貨物流入美國。甚至到拜登任內的最后一個工作日，拜登政府還發(fā)布了收緊針對低價值進口商品的“最低限度”免稅門檻的提案。

Temu和Shein打的也不是無準備之仗。他們顯然早已看到政策風向，既然增加關稅不可避免，提前布局海外倉和本地貨盤商家就成了他們應對政策調整的plan B。

國際小包和海外倉是跨境電商商家的兩種主要物流選擇。據一位跨境商家總結，如果是初期測品，且貨量不大，或1kg以內小件不確定日單量的，比較適合走國際小包，不擔心壓貨和倉儲問題；若單量穩(wěn)定，或1kg以上單品，更適合備貨到海外倉，重量大的海外倉成本更低，單量大的提前備到海外倉，更有物流優(yōu)勢。

此次政策調整，受影響最大的就是國際小包，從0關稅調整至30%左右的稅費，海外倉原本走的就是常規(guī)流程報關，政策調整后也需要再多付10%稅費，但相比國際小包，成本增長要小的多。

另據中信證券研報，結合美國關稅征收規(guī)則，在小包模式下，預估終端售價60%~70%將被海關認定為交易價值，對應關稅對終端零售價影響15%~20%；在海外倉備貨模式下，預估終端售價30%~40%將被海關認定為交易價值，加征10%稅率預計對終端零售價影響在3%~4%。

與走國際小包相比，重量大的商品提前備貨海外倉可以節(jié)省部分物流成本，更重要的是，海外倉更具物流時效優(yōu)勢，能降低履約風險，這也正是過去一年跨境電商平臺們推進的方向。

去年黑五前夕，Shein宣布免費開放其歐美倉，協(xié)助賣家管理其海外備貨。另外，Shein已在美國開設了配送中心和供應鏈中心。

Temu在2023年中也啟動海外倉，計劃在美國東部和西部各建一個。2024年推出半托管模式，將部分商品提前囤至美國倉庫。

一路建設海外倉模式，Temu也在引入本地商家。去年年底，Temu在節(jié)日季前向美國賣家全面開放，效仿亞馬遜吸引美國本地品牌。

不過由于平臺們在海外倉的布局上尚不完善，對商家們來說，走海外倉模式，需要在貨品、倉儲、物流等環(huán)節(jié)積壓和消耗更多資金，平臺和商家的提前準備尚不足以妥善應對政策的改變。

三

針對美國取消小額免稅政策，截止發(fā)稿，Temu和Shein未有公開回應。

事實上，去年7月，英國《金融時報》援引知情人士報道稱，歐委會擬對從非歐盟電商平臺購買的價值150歐元以下（約人民幣1176元）的商品征收進口關稅，主要針對的就是Temu、速賣通和Shein。

當時Shein和Temu曾紛紛表態(tài)，“大家似乎有種普遍的誤解，我們的產品之所以這么便宜，是因為我們的商業(yè)模式是由強大技術和算法支持的，我們的供應方式也可以根據需求靈活地調整。”“我們快速擴張背后的主要驅動力是我們多年來培養(yǎng)的供應鏈運輸效率和運營能力。我們也不會為了繞過海關管制進行拆分包裹、虛假申報的操作。

目前，Temu和Shein尚未有新動作，最快行動的是物流商們——緊急調整政策和價格。

比如部分物流商除了預收稅費，還額外加收20元/票的手續(xù)費；京東跨境配送服務的標準直郵和經濟直郵暫時下線，美國滿888元海運包郵和空運包郵活動暫時下線。

商家們則分為兩派，一些人認為跨境電商越來越難做，“會刷掉很多跨境小商家”。小額豁免政策取消后，海外倉顯然將成為趨勢。沒資本鋪設貨物和海外囤貨的商家，不得不退出了。

而一部分商家則稍顯樂觀，“漲價就行”，一位跨境電商商家說。

當然，這意味著過去中國商品在美國市場的競爭力被削弱，服飾、小家電、飾品等類目的價格或整體上漲。當然，與亞馬遜相比，Temu和Shein仍具價格優(yōu)勢。

事實上，除中國的電商公司外，美國公司亞馬遜、沃爾瑪等零售商從國內進口的商品也受此政策影響。因Temu們對亞馬遜沖擊，此前亞馬遜已推出低價電商平臺Haul，允許第三方賣家直接從中國向消費者運送商品，平臺上的商品價格都在20美元以下。

TikTok剛剛從禁用風波中走出去，是否會再次面臨危機尚不得知，Temu和Shein也站在了風中。

對Temu和Shein來說，除了發(fā)力海外倉這個Plan B，他們還有一個Plan C：繼續(xù)開拓美國以外的市場。

編者按：本文轉載自微信公眾號：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：譚宵寒