飛奔中的小貸行業(yè)仍存隱患

小額貸款公司作為中小企業(yè)的主要融資渠道，備受關(guān)注，各行行業(yè)開(kāi)始窺探。自2008年試點(diǎn)開(kāi)閘以來(lái)，小額貸款行業(yè)一路飆車(chē)。由于試點(diǎn)允許國(guó)有和民營(yíng)資本進(jìn)入小額貸款領(lǐng)域，各路資本紛紛搶灘小額貸款行業(yè)，甚至“原來(lái)做民間借貸的也進(jìn)來(lái)了”。

自2008年小額貸款公司試點(diǎn)開(kāi)閘以來(lái)，小額貸款行業(yè)呈現(xiàn)出高速發(fā)展的格局。2009年小額貸款公司數(shù)量的增幅一度高達(dá)239.44%。2012年的增幅為41.99%。據(jù)央行公布，截至2013年底，全國(guó)已有小額貸款公司7839家，貸款余額8191億元，全年新增貸款2268億元，小額貸款公司數(shù)量增幅為28.93%。

雖然從增幅來(lái)看是在逐年遞減，2013年的增幅就較2012年下降了13.06%，為試點(diǎn)以來(lái)增幅的最低值，但業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，這主要是由于小額貸款公司基礎(chǔ)不斷擴(kuò)大的緣故。數(shù)據(jù)顯示，與2012年實(shí)際新增的1768家小額貸款公司相比，2013年的實(shí)際新增小額貸款公司數(shù)量為1759家，十分接近。2013年也是2008年以來(lái)機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)第二多的年份，行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。

值得注意的是，由于試點(diǎn)允許國(guó)有和民營(yíng)資本進(jìn)入小額貸款領(lǐng)域，一些國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)都開(kāi)始紛紛成立起了自己的小額貸款公司。

據(jù)記者了解，一些上市公司也開(kāi)始涉足小額貸款領(lǐng)域，自行成立或參股一家甚至多家小額貸款公司，亦有部分擔(dān)保公司開(kāi)始轉(zhuǎn)型做小額貸款。甚至有一些商會(huì)、協(xié)會(huì)也在籌備或已經(jīng)開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)。

“原來(lái)做民間借貸的也進(jìn)來(lái)(這個(gè)行業(yè))了。”資深業(yè)內(nèi)人士李旭(化名)告訴記者。李旭早期籌備過(guò)兩家擔(dān)保公司，但擔(dān)保這個(gè)行業(yè)“變化太快了”，“事實(shí)上從起飛到輝煌就只有短短幾個(gè)月，我見(jiàn)證了擔(dān)保公司發(fā)展、起飛、輝煌到衰落這個(gè)過(guò)程”。

2011年李旭從擔(dān)保公司出來(lái)，轉(zhuǎn)戰(zhàn)小額貸款行業(yè)。“小額貸款公司的起點(diǎn)跟擔(dān)保不一樣”，李旭告訴記者，擔(dān)保公司很多都是空手套白狼的模式，思路基本上是“幾個(gè)老板出點(diǎn)錢(qián)，然后再?gòu)你y行套錢(qián)出來(lái)”開(kāi)展業(yè)務(wù)。但小額貸款公司的發(fā)展一開(kāi)始就是很穩(wěn)健的。

“2011年全廣州只有8家小額貸款公司，都是從區(qū)一級(jí)上報(bào)成立，實(shí)力比較強(qiáng)，都有實(shí)業(yè)背景支撐，有現(xiàn)成的團(tuán)隊(duì)。”李旭說(shuō)。

據(jù)了解，2012年，大批擔(dān)保從業(yè)人員開(kāi)始轉(zhuǎn)戰(zhàn)小額貸款行業(yè)。李旭稱(chēng)，那時(shí)候小額貸款行業(yè)牌照開(kāi)始放開(kāi)，而隨著牌照的放開(kāi)，特別是注冊(cè)資本從一個(gè)億增加到兩個(gè)億的時(shí)候，原先依托自己股東產(chǎn)業(yè)鏈成立的小額貸款公司，單純依靠股東業(yè)務(wù)開(kāi)始“吃不飽”，就開(kāi)始跟銀行合作，或者從市場(chǎng)接一些單回來(lái)。

傳統(tǒng)企業(yè)涉足小額貸款領(lǐng)域的則更多。以佛山為例，不少傳統(tǒng)的陶瓷、鋼鐵、鋁型材、房地產(chǎn)、家具、印刷等行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)就加入了小額貸款行業(yè)。截至去年三季度，佛山成立的小額貸款公司總量遠(yuǎn)超過(guò)去多年成立的總和。與之相關(guān)的是，當(dāng)?shù)馗畹俟痰膫鹘y(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)的民營(yíng)資本是最主要的資金推手。

有業(yè)內(nèi)人士表示，吸引這些資本紛紛搶灘小額貸款行業(yè)的主要原因就是市場(chǎng)對(duì)貸款的巨大需求帶來(lái)的資金高回報(bào)率。其背景是近年來(lái)銀根緊縮，市場(chǎng)流動(dòng)性較弱，不少企業(yè)出現(xiàn)“錢(qián)荒”，而銀行貸款審批嚴(yán)格，流程復(fù)雜，也不太樂(lè)意向不能提供信用支持或沒(méi)有足夠抵押品的中小微企業(yè)貸款，這些不受銀行青睞的中小微企業(yè)為小額貸款公司的發(fā)展提供了機(jī)會(huì)。

有企業(yè)稱(chēng)，自行建立小額貸款公司會(huì)在一定程度上將增加公司的資金風(fēng)險(xiǎn)，但是如果風(fēng)險(xiǎn)控制得當(dāng)，有利于企業(yè)將閑錢(qián)活用，將獲得更大的收益。

據(jù)了解，目前股東業(yè)務(wù)、服務(wù)股東產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)切☆~貸款公司最常見(jiàn)的一種運(yùn)作模式。李旭告訴記者，譬如廣州的一家小額貸款公司，發(fā)起人有上市公司背景，整個(gè)集團(tuán)里有20多家子公司，而這家小額貸款公司成立的主要目的就是為集團(tuán)成員服務(wù)，貸款給集團(tuán)成員的利息也有嚴(yán)格的限制，不能超過(guò)設(shè)定的幅度。

在李旭看來(lái)，這些傳統(tǒng)企業(yè)涉足金融更多是由于市場(chǎng)的倒逼。“中國(guó)進(jìn)入WTO以后，制造企業(yè)大發(fā)展、外貿(mào)大發(fā)展，但到了2008年金融危機(jī)以后，國(guó)外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，國(guó)內(nèi)的制造業(yè)產(chǎn)能也開(kāi)始過(guò)剩，衍生出的情況就是資金過(guò)剩，當(dāng)積累到一定時(shí)候，市場(chǎng)就倒逼這些制造企業(yè)轉(zhuǎn)型，進(jìn)行金融對(duì)沖，于是就需要發(fā)展金融服務(wù)業(yè)，開(kāi)始升級(jí)。而小額貸款行業(yè)就是這些企業(yè)打造整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)補(bǔ)充。”

而對(duì)于商會(huì)協(xié)會(huì)開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)，李旭并不看好。他認(rèn)為，很多商會(huì)協(xié)會(huì)都是掛著一個(gè)虛的名頭，實(shí)際上就只有幾個(gè)大老板在控股，所以做出來(lái)的金融產(chǎn)品也只是為少數(shù)的企業(yè)主服務(wù)。“做得比較好的也有，但是很少，并沒(méi)有做到讓所有商會(huì)、協(xié)會(huì)會(huì)員受益。”