干貨!2021年中國(guó)休閑鹵制食品行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)比:絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌 誰(shuí)占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先位置?
鹵制食品行業(yè)主要公司:周黑鴨國(guó)際控股有限公司(01458.HK)、絕味食品股份有限公司(603517)、江西煌上煌集團(tuán)食品股份有限公司(002695)、上海紫燕食品股份有限公司、廖記食品連鎖股份有限公司、安徽鹵三國(guó)餐飲管理有限公司、無(wú)錫市三鳳橋肉莊有限責(zé)任公司、江蘇鹵江南食品有限公司、上海留夫企業(yè)管理咨詢有限公司、河南九豫全食品有限公司、南京桂花鴨(集團(tuán))有限公司等
本文核心數(shù)據(jù):鹵制食品產(chǎn)量、鹵制食品銷量、鹵制食品業(yè)務(wù)營(yíng)收、龍頭企業(yè)門店數(shù)量
1、 絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌:鹵制食品業(yè)務(wù)布局歷程
鹵制食品是指以肉類、部分水產(chǎn)品或蔬菜為主要原料,加入食鹽、醬油等調(diào)味料和香辛料一起煮制而成的加工制品。按產(chǎn)品定位和消費(fèi)場(chǎng)景劃分,鹵制食品主要可分為佐餐鹵制食品與休閑鹵制食品。經(jīng)過多年的發(fā)展,鹵制食品行業(yè)內(nèi)主要的規(guī)?;舨望u制食品企業(yè)有紫燕食品、江蘇鹵江南食品有限公司、廖記食品連鎖股份有限公司、上海留夫企業(yè)管理咨詢有限公司、河南九豫全食品有限公司等,休閑鹵制食品主要生產(chǎn)企業(yè)有煌上煌、絕味食品、周黑鴨、上海頂譽(yù)食品有限公司等。目前,我國(guó)休閑鹵制食品市場(chǎng)龍頭企業(yè)分別為絕味食品、周黑鴨和煌上煌,三家企業(yè)鹵制食品業(yè)務(wù)布局歷程如下:
2、業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀
——產(chǎn)品對(duì)比:三家企業(yè)產(chǎn)品種類重合度較高,難分伯仲
從產(chǎn)品種類看,經(jīng)過多年發(fā)展,絕味食品、周黑鴨、煌上煌均形成較為完善的產(chǎn)品布局,產(chǎn)品種類及口味均較為豐富。但值得注意的是,三家企業(yè)產(chǎn)品種類重合度較高,品牌產(chǎn)品替代性較強(qiáng),導(dǎo)致企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。
——產(chǎn)銷量對(duì)比:絕味食品產(chǎn)銷量較高
由于周黑鴨未公布鹵制食品產(chǎn)銷量數(shù)據(jù),下文僅對(duì)周黑鴨、煌上煌兩家企業(yè)鹵制食品產(chǎn)銷情況進(jìn)行分析。
從絕味食品、煌上煌鹵制食品產(chǎn)量上看,2017-2020年,兩家企業(yè)鹵制食品產(chǎn)量整體呈上升趨勢(shì),絕味食品產(chǎn)量遠(yuǎn)高于煌上煌,占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。2020年,絕味食品鹵制品產(chǎn)量達(dá)12.71萬(wàn)噸,煌上煌鹵制食品產(chǎn)量?jī)H為4.01萬(wàn)噸。
注:1)周黑鴨未公布鹵制食品產(chǎn)銷量數(shù)據(jù);2)絕味食品鹵制食品產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)口徑為鹵制品,煌上煌鹵制食品產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)口徑為鮮貨產(chǎn)品、包裝產(chǎn)品。(下同)
從絕味食品、煌上煌鹵制食品銷量上看,與產(chǎn)量情況相同,兩家企業(yè)鹵制品銷量整體均呈上升趨勢(shì),絕味食品鹵制食品銷量遠(yuǎn)高于煌上煌。2020年,絕味食品、煌上煌鹵制食品銷量分別為12.69萬(wàn)噸、4.01萬(wàn)噸。
從產(chǎn)銷率看,絕味食品、煌上煌產(chǎn)銷率均處在較高水平,絕味食品鹵制食品產(chǎn)銷率更為平穩(wěn)。2020年,絕味食品產(chǎn)銷率達(dá)99.85%,煌上煌鹵制食品產(chǎn)銷率達(dá)100.04%。
——布局區(qū)域?qū)Ρ龋航^味食品全國(guó)化布局較為完善
從企業(yè)重點(diǎn)布局區(qū)域上看,絕味食品營(yíng)收主要來源于華中、華東、華南地區(qū),三個(gè)區(qū)域營(yíng)收占比分別為27.38%、22.69%、19.69%,地區(qū)間營(yíng)收差距較小,全國(guó)化布局較為完善;周黑鴨營(yíng)收主要來自于華中地區(qū),營(yíng)收占比超過一半,地區(qū)銷售依賴性較強(qiáng);煌上煌營(yíng)收主要依賴于江西、廣東、浙江等地,三省營(yíng)收占比高達(dá)76.23%,主要地區(qū)依賴性極強(qiáng),不利于企業(yè)全國(guó)范圍內(nèi)的布局。
三家企業(yè)重點(diǎn)區(qū)域布局如下:
——門店數(shù)量對(duì)比:絕味食品門店數(shù)量占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)
從門店數(shù)量上看,2018-2020年,三家企業(yè)的門店數(shù)量均呈逐年上升的變化趨勢(shì),2020年,絕味食品門店數(shù)量達(dá)12399家,遠(yuǎn)高于周黑鴨及煌上煌,占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì);從門店擴(kuò)張速度上看,2020年,周黑鴨放寬開店門檻后門店數(shù)量增長(zhǎng)迅速,增速達(dá)30%以上,但從門店數(shù)量上看仍處于劣勢(shì)。
從門店區(qū)域布局上看,絕味食品門店數(shù)量眾多,與其他兩家企業(yè)相比,區(qū)域布局較為廣泛。
——線上業(yè)務(wù)對(duì)比:周黑鴨線上收入較高
在新零售業(yè)態(tài)的浪潮中,鹵制食品企業(yè)通過不斷完善線上線下全渠道銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè),打通空間壁壘、習(xí)慣壁壘及數(shù)據(jù)壁壘,全面、快速、準(zhǔn)確地接觸和了解消費(fèi)者,在提升運(yùn)營(yíng)效率的同時(shí),更好的承接和轉(zhuǎn)化消費(fèi)需求,從而實(shí)現(xiàn)行業(yè)的快速發(fā)展。2019-2020年,絕味食品、周黑鴨、煌上煌三家龍頭企業(yè)線上銷售規(guī)模均有所增長(zhǎng),2020年,煌上煌通過網(wǎng)上旗艦店、口碑、外賣等第三方銷售平臺(tái)實(shí)現(xiàn)線上交易額4.52億元;周黑鴨網(wǎng)上渠道的收入為4.58億元;而絕味食品線上銷售額為0.39億元。
3、業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)對(duì)比
——營(yíng)收對(duì)比:絕味食品營(yíng)收較高
從鹵制食品業(yè)務(wù)整體營(yíng)收水平上看,絕味食品營(yíng)收規(guī)模最大,其次為周黑鴨,煌上煌居末。2020年,絕味食品鹵制食品業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)48.97億元。
——毛利率對(duì)比:周黑鴨毛利率較高
從鹵制食品業(yè)務(wù)毛利率水平來看,周黑鴨毛利率水平較高,2018-2020年均在50%以上,絕味食品、煌上煌毛利率水平差距較小,2020年分別為36.34%、37.80%。
注:數(shù)據(jù)來源于紫燕食品招股書,此處毛利率為成本剔除產(chǎn)品配送費(fèi)用后計(jì)算所得
4、前瞻觀點(diǎn):絕味食品占據(jù)領(lǐng)先位置
在休閑鹵制食品行業(yè)中,產(chǎn)銷量、門店數(shù)量、區(qū)域布局、業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)等均是體現(xiàn)公司鹵制食品經(jīng)營(yíng)規(guī)模的重要體現(xiàn),因此,基于前文分析結(jié)果,前瞻認(rèn)為,絕味食品在產(chǎn)銷量、區(qū)域布局、門店擴(kuò)張、銷售規(guī)模等方面占據(jù)較大優(yōu)勢(shì),在休閑鹵制食品行業(yè)占據(jù)領(lǐng)先地位。
以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)休閑食品行業(yè)消費(fèi)需求與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》,同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。
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隨著行業(yè)發(fā)展環(huán)境的不斷變化,國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的休閑食品企業(yè)愈來愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的研究,特別是對(duì)行業(yè)發(fā)展環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研究。在休閑食品行業(yè)發(fā)展大環(huán)境中,互...
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