天時地利人和，新能源汽車行業(yè)蓄勢待發(fā)

導(dǎo)讀：2021年，新能源汽車行業(yè)兼具了“天時”（完善的市場環(huán)境）、“地利”（各領(lǐng)域的政策推動和成熟的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)）以及“人和”（接受程度高的消費(fèi)群體），注定了2021年是新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展的元年，同時也彰顯了未來新能源汽車行業(yè)蓬勃的生機(jī)和巨大的市場潛力。

一、新能源汽車的“天時”

要說新能源汽車行業(yè)的“天時”，則必須了解中國新能源汽車行業(yè)的發(fā)展歷史?；仡櫄v史，展望將來，中國新能源汽車發(fā)展大體上可以分為四個階段，即發(fā)展萌芽期、快速成長期、市場過渡期以及馬上將會面臨的全面市場化時期。

圖1：新能源汽車發(fā)展的四個階段

（1）發(fā)展萌芽期（2001-2008年）

2000年，我國將電動汽車被列入“863”計劃12個重大專項(xiàng)之一。從2001年開始，“863”項(xiàng)目共投入20億元研發(fā)經(jīng)費(fèi)形成了以純電動、油電混合動力、燃抖電池三條技術(shù)路線為“三縱”,以動力蓄電池、驅(qū)動電機(jī)、動力總成控制系統(tǒng)三種共性技術(shù)為“三橫”的電動汽車研發(fā)格局。

本階段主要為行業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃期，行業(yè)準(zhǔn)入政策的制度建設(shè)和汽車廠商新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)的批準(zhǔn)，生產(chǎn)出來的新能源汽車主要集中在公共領(lǐng)域的一些示范推廣項(xiàng)目，大多以政府、企事業(yè)單位為主導(dǎo)，示范意義多過實(shí)際應(yīng)用。

（2）快速成長期（2009-2016年）

這一階段下，新能源汽車行業(yè)受政策的促進(jìn)新能源汽車銷量快速增長，也可以說是補(bǔ)貼造勢期。

2009年1月，工信部等四部委聯(lián)合啟動“十城千輛節(jié)能與新能源汽車示范推廣應(yīng)用工程”，在北京、上海、重慶、長春、大連、杭州、濟(jì)南、武漢、深圳、合肥、長沙、昆明、南昌等13個城市進(jìn)行私人購買新能源汽車示范。主要內(nèi)容為，通過提供財政補(bǔ)貼，計劃用3年左右的時間，每年發(fā)展10個城市，每個城市推出1000輛新能源汽車開展示范運(yùn)行，涉及公交、出租、公務(wù)、市政、郵政等領(lǐng)域。

2013年，財政部等部門于9月13日印發(fā)了《關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》規(guī)定2013-2015年繼續(xù)對消費(fèi)者購買新能源汽車給予補(bǔ)貼，另外全國各個地方政府也對于區(qū)域內(nèi)的新能源汽車給予了二次補(bǔ)貼，加快推動新能源汽車的發(fā)展。

總體來看，中央聯(lián)合地方的財政補(bǔ)貼加碼，直接導(dǎo)致了這一階段下年我國新能源汽車的爆發(fā)式發(fā)展。2010年我國新能源汽車銷量僅為4884輛，2015年我國新能源車產(chǎn)銷量首次居世界第一，2016年銷量一舉突破50萬輛，占汽車總銷量的1.81%年，完成了百倍的增長。

（3）市場過渡期（2017-2020年）

由于政策制度存在漏洞，部分企業(yè)居心不良，虛構(gòu)新能源汽車生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)非法獲得“補(bǔ)貼”，嚴(yán)重阻礙了新能源汽車行業(yè)的良性發(fā)展，這一段時間，政府加快縮進(jìn)政策補(bǔ)貼力度，進(jìn)一步提高純電動乘用車?yán)m(xù)航里程、電池能量密度等門檻要求，加快降低補(bǔ)貼力度和金額，嚴(yán)控地方補(bǔ)貼，倒逼整體行業(yè)走向正規(guī)，新能源汽車產(chǎn)銷量增速嚴(yán)重下滑，行業(yè)進(jìn)入波動調(diào)整期。

補(bǔ)貼政策的改變加速了尾部企業(yè)的出清。車企需要先行拿出資金生產(chǎn)銷售完成，才有可能拿到補(bǔ)貼，這一定程度上加大了車企的資金壓力。由于回款難、現(xiàn)金流緊張、技術(shù)缺乏等問題，有企業(yè)由于資金壓力經(jīng)營不善面臨倒閉，在很大程度上，補(bǔ)貼的退坡加速了整體行業(yè)的良性競爭和發(fā)展，促使了行業(yè)的健康發(fā)展。

（4）市場化時期（2021年以后）

這一階段也稱后補(bǔ)貼時代，隨著我國新能源汽車補(bǔ)貼的完全退出，國家對于新能源汽車行業(yè)的引導(dǎo)作用也基本結(jié)束，整體行業(yè)將會正式由政策補(bǔ)貼型市場向市場化市場發(fā)展，市場競爭環(huán)境逐漸趨于健康良性。

2021年作為行業(yè)進(jìn)入全面市場化的第一年，不管是從上半年整體行業(yè)的產(chǎn)銷量的增速，還是從上半年行業(yè)整體融資規(guī)模上都比2020年同期有了非常大的提升，足以彰顯新能源汽車的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了快速成長階段。在我國新能源汽車未來廣闊的前景下，隨著資本、人才、政策的推動以及市場的逐漸成熟，專注于新能源汽車行業(yè)的新興企業(yè)迎來了黃金發(fā)展的時期。

二、新能源汽車的“地利”

新能源汽車在中國市場中已經(jīng)具備了讓其快速發(fā)展的土壤，主要表現(xiàn)在兩方面，一是政策成熟度，二是汽車產(chǎn)業(yè)鏈完善程度。

（1）政策引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

新能源汽車是國家堅定支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，中長期成長趨勢確定性明顯汽車產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)重要的支柱性產(chǎn)業(yè)，電動化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化正在成為汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展潮流和趨勢。另外，新能源汽車是中國汽車產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)跨躍式發(fā)展的切入口，并能夠有效緩解原油對外依存度和環(huán)境污染問題，因此國家政策將會持續(xù)推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而絕非僅僅限于補(bǔ)貼方面。

在補(bǔ)貼退坡的同時，國家制定了一系列繼續(xù)促進(jìn)新能源汽車發(fā)展的政策，比如雙積分政策、藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)行動計劃、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。

（2）新能源汽車完善的產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)

從新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)上來看，其核心主要分為三大領(lǐng)域，即為汽車制造鏈、三電系統(tǒng)和軟件系統(tǒng)，目前我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過了十多年的發(fā)展和培育，已經(jīng)形成了非常完善的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，便于一家新興企業(yè)快速進(jìn)入行業(yè)。

圖2：我國在新能源汽車領(lǐng)域具備了完整的產(chǎn)業(yè)鏈

數(shù)據(jù)來源：SAE，中銀證券，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

具體來看，先說汽車制造鏈，中國作為全球最大的汽車產(chǎn)地，產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過了多年的發(fā)展已經(jīng)非常完善，智能制造水平均領(lǐng)先于國外，具有非常強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢；再說三電系統(tǒng)，即為電池、電機(jī)和電控系統(tǒng)，由于該板塊進(jìn)入難度相比于傳統(tǒng)汽車制造行業(yè)而言較低，再加上我國在新能源汽車補(bǔ)貼時代下的激勵，涌現(xiàn)了像寧德時代、比亞迪為代表的龍頭企業(yè)，技術(shù)水平已經(jīng)接軌國際水平；最后說軟件系統(tǒng)，核心板塊即為智能化系統(tǒng)，目前各類企業(yè)，特別是科技企業(yè)開始跨界入行汽車智能化領(lǐng)域，例如百度、小米、華為等企業(yè)均推出了自己的智能化產(chǎn)品。

總體來看，目前我國在政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)等方面均利于新能源汽車新興行業(yè)的萌發(fā)和壯大，在供給端和政策端均利于整體行業(yè)的快速發(fā)展。

三、新能源汽車的“人和”

經(jīng)歷了從補(bǔ)貼到補(bǔ)貼退坡到補(bǔ)貼逐漸取消的階段后，我國消費(fèi)者對于新能源汽車的購買意愿和態(tài)度呈現(xiàn)出了明顯了的改善，消費(fèi)者對于新能源汽車的認(rèn)同度明顯提升。

根據(jù)艾瑞咨詢的調(diào)研報告來看，超過半數(shù)以上的消費(fèi)者表示會購置新能源汽車，追溯其購買原因，其中對于新能源理念的認(rèn)同成為了超過半數(shù)用戶的選擇，而除了理念上的認(rèn)同外，用車成本低(46.4%和有稅費(fèi)減免和價格補(bǔ)貼(45.4%)也成為了用戶購買新能源汽車的主要原因，體現(xiàn)了新能源汽車的用車成本優(yōu)勢以及部分用戶在購車時對于價格的關(guān)注。而上下班代步和接送家人朋友成為新能源汽車的主要用途。

圖3：2020年中國用戶購車原因

數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

四、新能源汽車的展望

在2020年11月落地的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)的下一個十五年發(fā)展的總體部署及綱領(lǐng)性文件，明確提出了到2025年，中國新能源汽車產(chǎn)銷量占比要達(dá)到20%。

根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會聯(lián)合天津大學(xué)中國汽車戰(zhàn)略發(fā)展研究中心發(fā)布《中國汽車市場中長期預(yù)測（2020-2035）》。2021年中國汽車市場將呈現(xiàn)緩慢增長態(tài)勢，未來五年汽車市場也將會穩(wěn)定增長，2021年中國汽車市場總銷量預(yù)計在2630萬輛，同比增長4%。其中，新能源汽車預(yù)計銷量180萬輛，同比增長32%，2025年汽車銷量有望達(dá)到3000萬輛，到2035年銷量分別達(dá)近3500萬輛。

結(jié)合總體數(shù)據(jù)以及現(xiàn)階段新能源汽車的表現(xiàn)情況來看，可以對中國新能源汽車市場容量進(jìn)行預(yù)測。簡單來看，如果產(chǎn)銷率（滲透率）于2025年達(dá)到20%，按照汽車整體銷量3000萬輛的整體數(shù)字估計，到2025年，我國新能源汽車的產(chǎn)銷量應(yīng)該在600萬輛左右，2021-2025年的復(fù)合增長率為34.4%，行業(yè)潛力巨大。

圖4：2019-2025年中國新能源汽車銷量預(yù)測