【干貨】2024年核醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理及區(qū)域熱力地圖

行業(yè)主要上市公司：中國同輻(01763.HK);東誠藥業(yè)(002675.SZ);遠(yuǎn)大醫(yī)藥(00512.HK)等

本文核心數(shù)據(jù)：核藥;產(chǎn)業(yè)鏈;投資動(dòng)向;區(qū)域分布

核醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理： 把住核素供給是要?jiǎng)?wù)

核醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈可以分為三個(gè)環(huán)節(jié)，由于核醫(yī)藥的特殊性，各個(gè)環(huán)節(jié)都有較高的專業(yè)性和技術(shù)壁壘。上游為核素的供給，核素主要通過反應(yīng)堆、加速器、反應(yīng)器等方式來生產(chǎn)制備;中游為核藥的研發(fā)、生產(chǎn)及配送，創(chuàng)新企業(yè)、生產(chǎn)中心以及相關(guān)流通企業(yè)是當(dāng)中的重要角色;下游則是醫(yī)療機(jī)構(gòu)和患者，醫(yī)療機(jī)構(gòu)需要配備專業(yè)的設(shè)備及人才，為患者提供個(gè)性化的放射性治療方案。

現(xiàn)階段國內(nèi)醫(yī)用同位素主要依賴進(jìn)口，上游供應(yīng)商話語權(quán)大。目前，我國主要有5座研究堆可用于生產(chǎn)醫(yī)用同位素，但受多種因素限制，暫時(shí)無法滿足市場(chǎng)需求，隨著秦山核電站、樂山夾江核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)園、綿陽醫(yī)用同位素生產(chǎn)制備基地的建成，有望打破核藥開發(fā)過程中醫(yī)用同位素制備和供應(yīng)環(huán)節(jié)的瓶頸。中游產(chǎn)業(yè)，諾華等海外大藥企入局，多個(gè)創(chuàng)新治療性核藥進(jìn)入臨床、上市，國內(nèi)布局核藥的上市企業(yè)包括中國同輻、東誠藥業(yè)、遠(yuǎn)大醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、科倫博泰等;但自建核藥房資金壓力大、技術(shù)壁壘高，需要取得GMP認(rèn)證，且需要通過國家核安全局、公安部等多個(gè)監(jiān)管部門的資質(zhì)認(rèn)證，目前形成東誠藥業(yè)和中國同輻“雙寡頭”分布。下游市場(chǎng)國內(nèi)滲透率低，可拓展空間大。

產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力地圖：江蘇核藥企業(yè)較集中

從代表性企業(yè)分布情況來看，江蘇、山東、四川、云南等地代表性企業(yè)較多，同時(shí)北京、上海、香港也擁有較多代表性企業(yè)，如中國同輻股份有限公司、北京夸克醫(yī)藥科技有限公司、北京昭衍新藥研究中心股份有限公司、上海益諾思生物技術(shù)股份有限公司、上海輻聯(lián)醫(yī)藥科技有限公司、遠(yuǎn)大醫(yī)藥集團(tuán)有限公司等。

從企查貓以“放射性藥”、“核素藥物”與“核藥”等關(guān)鍵詞進(jìn)行精確分類搜索，得到核醫(yī)藥相關(guān)企業(yè)區(qū)域分布。從我國核醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來看，主要分布在江蘇省，其次是在上海、北京、香港、四川、山東等地區(qū);其余地方企業(yè)數(shù)量較少。

核醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)布局情況

從我國核醫(yī)藥代表性企業(yè)布局情況來看，在國內(nèi)，除了東誠藥業(yè)(002675.SZ)、中國同輻(01763.HK)兩大寡頭外，恒瑞開年至今四款核藥項(xiàng)目臨床獲批;云南白藥在2022年，已啟動(dòng)核藥INR101創(chuàng)新藥項(xiàng)目，開發(fā)用于前列腺癌診斷的創(chuàng)新核藥;遠(yuǎn)大醫(yī)藥(00512.HK)、先通醫(yī)藥，輻聯(lián)醫(yī)藥依托并購及商業(yè)合作加快進(jìn)軍核藥市場(chǎng);紐瑞特醫(yī)療、益諾思、藍(lán)納成等多家本土企業(yè)也在加速布局。

核醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)最新投資動(dòng)向

核醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)的投資動(dòng)向主要包括收購公司拓展業(yè)務(wù)、通過對(duì)子公司增資的方式投資項(xiàng)目等。近年來，行業(yè)投融資事件較多，大型企業(yè)與初創(chuàng)企業(yè)都展現(xiàn)出了迅猛的發(fā)展勢(shì)頭。核醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)最新投資動(dòng)向如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

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