【行業(yè)深度】洞察2024：中國電解水制氫行業(yè)競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業(yè)競爭力評價等)

行業(yè)主要上市公司：陽光電源(300274.SZ)、華電重工(601226.SH)、隆基綠能(601012.SH)、寶豐能源(600989.SH)、新天綠能(600956.SH)、雙良節(jié)能(600481.SH)、昇輝科技(300423.SZ)、ST億利(600277.SH)、華光環(huán)能(600475.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：電解水制氫市場份額;電解水制氫行業(yè)企業(yè)情況

1、中國電解水制氫企業(yè)競爭格局——按中標規(guī)模

目前國內(nèi)大標方電解水制氫行業(yè)處于發(fā)展初期，除了央企、國企等大型項目公開招標以外，不少具有量產(chǎn)能力的企業(yè)都具有各自的市場開發(fā)渠道，包括企業(yè)方邀標、議標等非公開渠道。根據(jù)索比氫能、香橙會氫能研究院統(tǒng)計，2023年國內(nèi)共19個項目完成中標，中標規(guī)模達898MW，其中派瑞氫能、隆基氫能、陽光電源分別中標256.5、202、152MW。

注：標有*企業(yè)為PEM技術路線，標有#企業(yè)為SOEC技術路線，其中30萬M3/D可再生能源項目假設隆基氫能、派瑞氫能各取得75MW中標量。

2、中國電解水制氫企業(yè)競爭格局——按出貨量

高工產(chǎn)研氫電研究所(GGII)初步調(diào)研統(tǒng)計，2022年國內(nèi)電解水制氫設備出貨量達到722MW(含出口，不含研發(fā)樣機)，同比大幅增長106%。其中，考克利爾競立以出貨量230MW繼續(xù)排名第一，傳統(tǒng)電解水制氫設備頭部企業(yè)派瑞氫能(中船重工718所)緊隨其后位居第二，光伏巨頭子公司隆基氫能首次躋身第三。2022年中國電解水制氫設備廠商出貨量排名如下：

3、中國電解水制氫行業(yè)區(qū)域競爭格局

——項目分布

據(jù)勢銀(TrendBank)統(tǒng)計，截至2023年10月31日，全國已有291個運行、在建和規(guī)劃的綠氫項目，基本實現(xiàn)覆蓋全國。目前已披露的綠氫產(chǎn)能總量達405萬噸/年，產(chǎn)能集中于內(nèi)蒙古、河北、新疆、甘肅等西北地區(qū)。

——企業(yè)分布

根據(jù)中國電解水制氫行業(yè)競爭者的區(qū)域分布情況，東北部地區(qū)競爭者分布覆蓋范圍較為廣泛，但廣東省是電解水制氫企業(yè)數(shù)量最多的省市，其次為北京市、山東省和江蘇省。

注：以電解水制氫行業(yè)部分競爭者作為區(qū)域分布參考，競爭者選取標準為經(jīng)營范圍中明確包含電解水制氫范圍內(nèi)業(yè)務的企業(yè)，數(shù)據(jù)截至2024年6月3日。

4、中國電解水制氫行業(yè)市場集中度

2023年，國內(nèi)電解水制氫行業(yè)CR3為72%，中國電解水制氫行業(yè)市場集中度較高，其中派瑞氫能、隆基氫能和陽光能源的市場份額最高。

5、中國電解水制氫行業(yè)企業(yè)布局

當前發(fā)展電解水制氫的上市企業(yè)主要依托兩種路線發(fā)展氫能：1)依托原有化工裝置副產(chǎn)氫氣，純化后送入下游，相關標的多為具備工藝副產(chǎn)氫產(chǎn)能的大型化工企業(yè)，制氫業(yè)務運轉(zhuǎn)本質(zhì)為供給驅(qū)動。2)基于地域優(yōu)勢，直接發(fā)展綠電耦合電解槽制氫用于替代化石原料，相關標的有新建內(nèi)蒙基地的寶豐能源和立足于庫布其沙漠的億利潔能等，本質(zhì)為資源需求耦合。

6、中國電解水制氫行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從供應商議價能力來看，由于上游原材料供應較為充足，原材料及設備成本整體呈下降趨勢，且電解水制氫中游企業(yè)的后向一體化能力較強，因此對于電解水制氫行業(yè)的企業(yè)來說，上游供應商的議價能力相對較弱;從消費者議價能力分析，基于國內(nèi)的電解技術水平尚未得到明顯突破，國內(nèi)PEM電解技術對外依存度較高，國內(nèi)以傳統(tǒng)堿性電解技術為主生產(chǎn)的氫氣產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較明顯，整體來看，中國電解水制氫行業(yè)的下游議價能力較高;從潛在進入者威脅來看，在“碳達峰、碳中和”背景下，氫能產(chǎn)業(yè)長期規(guī)劃的發(fā)布利好電解水制氫行業(yè)發(fā)展，電解水制氫行業(yè)潛在進入者威脅較大;從行業(yè)替代品威脅來看，綜合對比與化石能源制氫等其它方式，電解水制氫技術在特定應用領域具有不可替代性;從現(xiàn)有企業(yè)競爭競爭情況分析，當前國內(nèi)電解水制氫領域企業(yè)數(shù)量較少，競爭激烈程度一般。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國電解水制氫行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

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