【行業(yè)深度】洞察2025：中國電線電纜行業(yè)競爭格局（附細分領域企業(yè)競爭力評價等）

行業(yè)主要上市公司：金杯電工(002533.SZ);寶勝股份(600973.SH);遠東股份(600869.SH);金龍羽(002882.SZ);漢纜股份(002498.SZ);尚緯股份(603333.SH);起帆電纜(605222.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：企業(yè)競爭格局;區(qū)域競爭格局;行業(yè)競爭力評價

1、中國電線電纜行業(yè)整體競爭梯隊

根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會知道發(fā)布的《2024年中國電線電纜白皮書》披露信息，中國電線電纜企業(yè)數(shù)量較多，市場競爭較為激烈，通過國家統(tǒng)計局、企業(yè)訪談和行業(yè)積累等數(shù)據(jù)，對企業(yè)的電線電纜業(yè)務業(yè)績進行排名。其中，亨通光電和寶勝科技分別以449.8億元和429.2億元位于前二，是國內(nèi)電線電纜的兩大龍頭企業(yè);上上電纜、江蘇中天分別以366.1億元和356.2億元的經(jīng)營業(yè)績位列三四位，與其他業(yè)績在百億元以上的企業(yè)組成第二梯隊;浙江萬馬、青島漢纜等企業(yè)電線電纜業(yè)績額在百億元以下，在國內(nèi)線纜龍頭企業(yè)中屬于第三梯隊。

從上市公司披露的電線電纜業(yè)務營收規(guī)模、營收增速、業(yè)務毛利率水平上看，2024年，寶勝股份以446.07億元電線電纜業(yè)務營收規(guī)模位居第一，且營收不斷增長，反映公司在行業(yè)的競爭地位較高;基于2024年上半年營收數(shù)據(jù)，初步核算遠東股份、起帆電纜2024年營收規(guī)模也在200億元以上。

從營收增速上看，遠程股份、中超控股、泓淋電力營收增長較快，2024年(上半年)營收增速在40%及以上水平，其經(jīng)營業(yè)務主要是特種電纜，反映出在當前特種電纜的市場需求相對較大;從毛利率水平上看，電線電纜上司公司普遍處于10%左右水平，反映出行業(yè)盈利能力相對有限，漢纜股份的特種線纜和通信線纜、東方電纜的陸纜系統(tǒng)和海纜系統(tǒng)業(yè)務毛利率在18%左右，反映出這些產(chǎn)品盈利能力相對較強。

注：1)僅顯示披露電線電纜業(yè)務信息的上市公司，如上上電纜未上市、亨通光電公報中沒有電線電纜業(yè)務名稱，故此處不列示;2)*為根據(jù)2024年上半年營收折算全年數(shù)據(jù)，**為根據(jù)2023年業(yè)務營收與當年營收增速測算得到。

2、中國電線電纜市場細分領域企業(yè)競爭格局

通過細分電線電纜市場，電力電纜領域，《2024年中國電線電纜白皮書》顯示，國內(nèi)寶勝科技的經(jīng)營業(yè)績最優(yōu)，業(yè)績規(guī)模達252.6億元;上上電纜以229.5億元排名第二;亨通光電以221.1億元位列第三;其余企業(yè)均不足10億元。

從電線電纜中電氣裝備用電纜領域上看，《2024年中國電線電纜白皮書》顯示，同樣是寶勝科技位于該細分領域第一名，該項業(yè)務經(jīng)營業(yè)績達144.5億元;江蘇中天以126.2億元的業(yè)務經(jīng)營業(yè)績位列第二;其余企業(yè)業(yè)績規(guī)模均不足90億元。

3、中國電線電纜行業(yè)市場集中度

我國電線電纜行業(yè)競爭激烈，市場份額較分散，行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)品單一且多集中在中低壓電線電纜領域，因此中低壓電線電纜產(chǎn)品同質(zhì)化競爭嚴重。

《2024年中國電線電纜白皮書》顯示，隨著我國電線電纜龍頭企業(yè)產(chǎn)品技術的不斷提升，線纜市場逐漸集中度在提升TOP10企業(yè)占整體市場從原來的19%左右提升到了當前20%以上，TOP20企業(yè)占整體市場接近30%。

4、中國電線電纜行業(yè)市場區(qū)域競爭格局

從企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布來看，目前中國電線電纜企業(yè)主要分布于東部沿海地區(qū)，以河北、廣東、浙江、山東等省份為主。截至2025年3月31日，河北共有相關電線電纜企業(yè)數(shù)3944家，廣東和浙江分別有3507家和2464家相關企業(yè)。

注：篩選邏輯行業(yè)歸類從屬于國民經(jīng)濟分類的“電線、電纜制造;國標代碼C3831”，經(jīng)營狀態(tài)為“存續(xù)/在業(yè)”。

5、中國電線電纜行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型來看，電線電纜行業(yè)供應商議價能力較強，因原材料如銅合金、絕緣材料等專用性低且市場供需穩(wěn)定，但其在成本中占比較高，企業(yè)少有布局原材料市場，致供應商掌握一定議價權。消費者議價能力亦強，購買量大且產(chǎn)品差異化低，市場招標體系價格權重高，形成買方壟斷。新進入者威脅小，現(xiàn)有企業(yè)控制關鍵資源且具品牌優(yōu)勢。替代品威脅小，電線電纜作為電力和信號傳輸媒介難被替代。現(xiàn)有企業(yè)競爭激烈，企業(yè)數(shù)量多、市場集中度低，但進入和退出壁壘高?？傮w，電線電纜行業(yè)競爭激烈，企業(yè)面臨供應商和消費者較強議價能力，但受新進入者和替代品威脅小。

根據(jù)以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，1代表最大，0代表最小，中國電線電纜行業(yè)的競爭情況如下圖所示：

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